Optioner på futures eller futures optioner ligner aktieoptioner, bortset fra at det underliggende instrument er en futureskontrakt. En futuresoption består af retten, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en bestemt futureskontrakt til en bestemt pris og før en bestemt dato.

Hvordan bestemmes omkostningerne ved optioner på futures?

Prisen på en option på en futureskontrakt eller præmie , betales af køberen af ​​en option og opkræves af sælgeren af ​​en option. Da optioner på futures er derivater af derivater, er prisstrukturen lidt mere kompleks.

Mens udbud og efterspørgsel er den vigtigste drivkraft for prisen på præmier, omfatter andre faktorer:

1. Volatilitet på det underliggende futuresmarked – Volatilitet er defineret som prisbevægelser, der opstår hurtigt og uforudsigeligt. Jo højere volatilitet, jo flere optionspræmier vil stige. Hvis den underliggende futureskontrakt oplever høj volatilitet, vil dette generelt få præmierne til at stige, da optionskøbere er villige til at betale højere præmier for mere beskyttelse.
2. Udløsningskurs i forhold til den underliggende futureskurs – Forholdet mellem en optionsudnyttelsespris eller strike-pris og prisen på det underliggende futuresderivat spiller en vigtig rolle i prisfastsættelsen af ​​optionspræmier. Jo større prisforskellen er, jo højere vil præmien være.
   • Eksempel :Hvis WTI Crude Oil Futures (CL) handles til $60 pr. tønde, ville en $54 call option koste mere end en $58 call option, da retten til at købe olie $4 pr. tønde billigere ville være dyrere.
3. Resterende tid, indtil en option udløber – Når en options udløbsdato nærmer sig, falder dens værdi. En option med længere tid til udløb vil have en større iboende værdi end en option, der er kortere tid tilbage til udløb.

Valgmuligheder for fremtidige priskoncepter

In-the-Money :Når futuresprisen overstiger udnyttelsesprisen for en købsoption, er optionen in-the-money . Ligeledes siges en put-option at være in-the-money, når futuresprisen er under optionens strike-pris.

uden for pengene :Modsat in-the-money er call optioner out-of-the money, når futuresprisen er mindre end optionens pris. Omvendt er put-optioner ude af pengene, når futuresprisen er over optionens udnyttelseskurs.

At-the-Money :Både call- og put-optioner siges at være at-the-money, når den underliggende futurespris er lig med strejkeprisen.

Delta :Delta refererer til ændringshastigheden for en futures-options pris i forhold til den underliggende futures ændringshastighed. Deltaget beregnes af software til prisfastsættelse af optioner på børsen.

Tidsværdifald :Som tidligere nævnt udhules værdien af ​​en option, når dens udløbsdato nærmer sig. Tidsværdi, også kaldet ydre værdi, er værdien af ​​en option ud over dens iboende værdi. Tidsværdien af ​​en future-option falder, efterhånden som hver dag går og accelererer tættere på udløb. Dette koncept omtales også som tidsforfald.

Udnyttelse :Ved design giver optioner løftestang til en køber. Men da futures-optioner er et derivat af et allerede gearet handelsinstrument, udgør en stigning i volatiliteten et meget større risiko- og belønningsscenarie.

Handlende bør altid anvende passende risikostyringsforanstaltninger, når de handler med volatile markeder.

Klar til at komme i gang med at handle optioner på futures? Åbn din konto hos NinjaTrader Brokerage for at få adgang til rabatpriser og en gratis handelsplatform.