Selvom aktiemarkederne regerer i Indien, dukker råvare- og valutamarkederne op som lukrative handelsmuligheder for den beslutsomme erhvervsdrivende. Råvare- og valutahandel præsenterer begge alternative aktivklasser til investering, og ud over aktier kan de hjælpe med at diversificere investorernes porteføljer.
I modsætning til aktier, der er drevet af fundamentale forhold, er råvare- og valutamarkederne dikteret af makroøkonomiske faktorer, der forårsager efterspørgsel og udbud, handel og geopolitik. Desuden er råvarer og valuta globale markeder, som giver investorerne indsigt i internationale forhold.
Valutahandel, udenlandsk valuta eller forex er udveksling af internationale valutaer i par. I Indien udgør børser som National Stock Exchange (NSE), Bombay Stock Exchange (BSE), United Stock Exchange (USE) og MCX-SX markedspladsen for salg og køb af valutaer. På verdensplan er forex det største marked, selvom kun et lille antal valutapar driver handelsvolumen.
Kommercielle banker, centralbanker, virksomheder, valutamæglere, investeringsforvaltningsfirmaer, hedgefonde og detailinvestorer deltager i valutahandel. For at handle på dette marked behøver investorer ikke at åbne en Demat-konto. Kun en handelskonto hos en mægler vil være tilstrækkelig, da kontanter eller egenkapital, som bruges af aktiemarkedet, ikke bruges i valutahandel. Forex-markedet fungerer kun mellem kl. 9.00 og 17.00, og investorer kan kun handle i futures- og optionssegmenterne.
I modsætning til andre markeder, hvor et enkelt værdipapir, aktie eller råvare handles, foregår handel på valutamarkeder i par. Det betyder, at du skal købe én valuta og sælge den anden for hver transaktion. Disse par er udtrykt som (valuta 1/valuta 2), hvor valuta 1 er basisvalutaen og valuta 1 er citatvalutaen.
I Indien er valutahandel tilladt i disse par:(USD/INR), (EUR/INR), (JPY/INR), (GBP/INR), (EUR/USD), (GBP/USD) og (USD/ JPY). De vigtigste par, som næsten altid involverer den amerikanske dollar, er (USD/EUR), (USD/CAD) og (USD/GBP). Par, der ikke involverer den amerikanske dollar, kaldes mindre par. Eksotiske par er dem, hvor den ene valuta er større og den anden er mindre.
Pip står for procent i point eller prisrentepunkt og er den mindste ændring i værdiansættelsen af et valutapar. Det er en hundrededel af en procent eller den fjerde decimal. Det bruges til at bestemme gevinster eller tab ved handel med et valutapar.
Forex handel i Indien foregår gennem valutaderivater såsom futureskontrakter, forex spots og forwards. Futures kontrakter nævner dato, mængde og pris, som valutaer vil blive handlet til i fremtiden. Denne metode bruges på valutamarkedet i stedet for fysisk at udveksle valutaer for at handle.
Efterspørgslen og udbuddet af en bestemt valuta, renter, geopolitiske spændinger, politiske ændringer og økonomiske data er nogle af de faktorer, der påvirker valutamarkedet.
– Handel på valutamarkedet er meget gennemsigtigt, fordi oplysningerne om valutabevægelser er let tilgængelige.
– Transaktionsomkostninger ved handel på forexmarkedet er lave, hvilket giver handlende en chance for at tjene højere overskud.
– Uden minimumskapital kan du udnytte en gearing på op til 100 gange din investering fra dine mæglere, som du kan handle imod.
– Dit overskud vil afhænge af din strategi snarere end af fundamental analyse, som det er tilfældet med handel med aktier.
– Forex-markeder, afhængige af valg og geopolitiske spændinger, er meget volatile og svære at forudsige. Små negative ændringer i pip kan resultere i massive tab.
– At søge høje gearinger kan også føre til tab baseret på den involverede risiko og styring af din økonomi.
– Det globale valutamarked er dårligt reguleret. Domineret af mæglere og banker kan det give plads til prismanipulationer og svindel.
Metaller, krydderier, bælgfrugter, kaffe og råolie er blandt en lang liste over varer, der handles på råvaremarkedet. Råvarehandel bruges som et værktøj til at diversificere handlendes porteføljer, især i lyset af inflation.
Råvaremarkeder i Indien går tilbage til 1875, da Bombay Cotton Trade Association blev etableret for at lette handel med bomuld. Markedet suspenderede driften i 1960'erne, men blev genindført i 1990'erne. Nu er der 22 børser under Forward Markets Commission, der letter handelen med råvarer. Disse omfatter Indian Commodity Exchange (ICEX), Multi Commodity Exchange of India (MCX), National Commodity and Derivative Exchange (NCDEX), National Multi Commodity Exchange of India (NMCE).
De råvarer, der handles på markedet, kan groft sagt inddeles i fire kategorier – energi, landbrugsprodukter, metaller og guldbarrer. Naturgas, råolie, benzin og fyringsolie indgår i energi. Priserne på disse produkter er påvirket af den økonomiske udvikling og levering af olie fra de største brønde rundt om i verden. Investorer bør følge udviklingen i OPEC, alternativ energi og økonomiske faldgruber.
Sukker, bomuld, kaffe, kakao, sojabønner, sort peber, ricinusfrø og kardemomme er blandt landbrugsprodukter, som handlende investerer i. Bullion refererer til ædle metaller som guld, sølv og platin. Andre metaller som kobber, bly, zink og nikkel handles også på råvaremarkedet.
Den mest almindelige metode til at investere i råvarer er gennem brug af futures-kontrakter. I henhold til dette accepterer handlende lovligt at købe eller sælge en bestemt vare til en fastsat pris på en bestemt fremtidig dato. Futures-kontrakter tillader handel uden at skulle betale hele prisen på varen, men kun en brøkdel. Dette er en procentdel af den oprindelige markedspris og giver handlende mulighed for at købe en futureskontrakt til en værdi af et stort beløb til kun en lille del af de samlede omkostninger.
De mest dominerende aktører på råvaremarkedet er hedgers og spekulanter. Hedgers er producenter af råvarer, der kommer ind på markedet for at reducere deres risici ved at indgå en futureskontrakt. De kan sælge deres futureskontrakt og tjene penge, hvis prisen på deres råvare falder på markedet. Alternativt, hvis prisen på varen stiger, kan producenten sælge produkterne til en højere pris på det lokale marked.
På den anden side er spekulanter handlende, der forsøger at forudsige prisen på råvarerne for at opnå overskud. En stor gruppe mennesker kan også mødes for at reducere risici og maksimere gevinster. Hvis spekulanter føler, at prisen på en vare vil stige, køber de futureskontrakter og sælger dem, når prisen til sidst stiger.
– Råvarer har en tendens til at gå i den modsatte retning af aktier og forex, hvilket gør dem til et godt værktøj til porteføljespredning.
– Eksportører kan afdække deres risici på grund af futureskontrakter, der er fremherskende på råvaremarkederne. De kan erstatte deres køb, indtil tidspunktet er ideelt for køb på markedet.
– I modsætning til aktier giver råvarer en attraktiv investering under inflation. Dette skyldes, at priserne på varer og tjenesteydelser stiger på grund af inflation, hvilket fører til en stigning i omkostningerne til råvarer, som handles på råvaremarkedet.
Ulemper
– Selvom råvarer sikrer porteføljespredning, begrænser det faktum, at de har tendens til at tilhøre nogle få koncentrerede industrier, den samlede diversificering af aktiverne.
– Råvarepriserne er meget volatile, hvilket giver risiko for store prisændringer.
– Ifølge tidligere tendenser førte råvarer under højere volatilitet til mindre langsigtede afkast sammenlignet med aktier.
Konklusion
Valget mellem at investere i valuta- eller råvaremarkeder påvirkes af individuelle investorers begrænsninger eller det overordnede miljø på hvert marked. Det kan simpelthen være et spørgsmål om personligt valg eller afhænge af forskellene i reglerne på hvert marked. Fordelene og ulemperne ved gearing på hvert marked kan også informere investorernes valg. Desuden spiller børsens begrænsninger, såsom handel i håndkøb eller kurtage, også en nøglerolle i det valg, investorer træffer.