Lyt 
Læs i historieformatHvis der er én ting, der er sikker på finans- og råvaremarkeder, er det prisændringer. Priserne bliver ved med at ændre sig hele tiden. De kan gå op og ned som reaktion på forskellige faktorer, herunder økonomiens tilstand, vejret, landbrugsproduktion, valgresultater, kup, krige og regeringens politik. Listen er praktisk talt uendelig.
Naturligvis vil de, der handler på disse markeder, være bekymrede over prisudsving, da ændringer i priserne kan betyde tab – eller fortjeneste. For at beskytte sig selv tyr de til derivater som futures og optioner. Et derivat er en kontrakt, som får sin værdi fra underliggende aktiver; de underliggende aktiver kan omfatte aktier, råvarer, valuta og så videre.
Så hvad er futures og optioner? Lad os tage et kig.
En type derivat er futureskontrakten. I denne type kontrakt accepterer en køber (eller sælger) at købe (eller sælge) en bestemt mængde af et bestemt aktiv til en bestemt pris på en fremtidig dato.
Lad os illustrere dette med et eksempel. Lad os sige, at du har købt en futureskontrakt for at købe 100 aktier i Company ABC til 50 Rs hver på en bestemt dato. Ved udløbet af kontrakten vil du få disse aktier på 50 Rs, uanset den aktuelle gældende pris. Selvom prisen går op til 60 Rs, vil du få aktierne til 50 Rs hver, hvilket betyder, at du får en pæn fortjeneste på Rs 1.000. Hvis aktiekursen falder til Rs 40, vil du dog stadig skulle købe dem til Rs 50 hver. I så fald vil du få et tab på 1.000 Rs! Aktier er ikke det eneste aktiv, hvor futures er tilgængelige. Du kan få futureskontrakter for landbrugsråvarer, olie, guld, valuta osv.
Futures er uvurderlige til at hjælpe med at undgå risikoen for prisudsving. Et land, der importerer olie, vil for eksempel købe oliefutures for at isolere sig fra prisstigninger i fremtiden. På samme måde vil landmænd låse priserne på deres produkter ved hjælp af futures, så de ikke skal risikere et prisfald, når de er klar til at sælge deres høst.
NUL kurtage*
på ALLE segmenter
GRATIS margin
Handelsfinansiering
0 INR Equity Delivery
Ingen skjulte gebyrer
20 INR pr. ordre
Til Intraday, F&O, råvarer og valutaerEn anden form for derivat er optionskontrakten. Dette er lidt anderledes end en futureskontrakt, idet det giver en køber (eller sælger) retten , men ikke forpligtelsen , for at købe (eller sælge) et bestemt aktiv til en bestemt pris på en bestemt forudbestemt dato.
Der er to typer optioner:call option og put option. En call option er en kontrakt, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe et bestemt aktiv til en bestemt pris på en bestemt dato. Lad os sige, at du har købt en call-option til at købe 100 aktier i Company ABC til 50 Rs hver på en bestemt dato. Men aktiekursen falder til Rs 40 under slutningen af udløbsperioden, og du har ingen interesse i at gå igennem med kontrakten, fordi du vil få tab. Du har så ret til ikke at købe aktierne til 50 Rs. Derfor vil dine eneste tab i stedet for at tabe 1.000 Rs på handlen være præmien betalt for at indgå kontrakten, som vil være meget lavere.
En anden type option er put-optionen. I denne type kontrakt kan du sælge aktiver til en aftalt pris i fremtiden, men ikke forpligtelsen. For eksempel, hvis du har en salgsoption til at sælge aktier i Company ABC til Rs 50 på en fremtidig dato, og aktiekurserne stiger til Rs 60 før udløbsdatoen, har du mulighed for ikke at sælge aktien for Rs 50. Så du ville have undgået et tab på 1.000 Rs.
En fordel ved futures og optioner er, at du frit kan handle disse på forskellige børser. For eksempel. du kan handle aktiefutures og optioner på børser, råvarer på råvarebørser og så videre. Mens du lærer om, hvad der er F&O-handel, er det vigtigt at forstå, at du kan gøre det uden at tage det underliggende aktiv i besiddelse. Selvom du måske ikke er interesseret i at købe guld i sig selv, kan du stadig drage fordel af prisudsving i råvarerne ved at investere i guldfutures og -optioner. Du skal bruge meget mindre kapital for at drage fordel af disse prisændringer.
Mange mennesker kender stadig ikke til futures og optioner på aktiemarkedet. Disse er dog vokset i popularitet i de seneste år, så det kunne være en fordel at lære mere om det.
National Stock Exchange (NSE) introducerede indeksderivater på benchmark Nifty 50 i år 2000. I dag kan du investere i futures og optioner i ni væsentlige indekser og mere end 100 værdipapirer. Du kan handle med futures og optioner gennem Bombay Stock Exchange (BSE)
Den betydelige fordel ved at investere i futures og optioner er, at du ikke behøver at bruge penge på det underliggende aktiv. Du behøver kun at betale en indledende margin til børsmægleren for at handle. Antag for eksempel, at marginen i 10 pct. Så hvis du vil handle med aktiefutures til en værdi af 10 lakh Rs, kan du gøre det ved at betale 1 lakh Rs til mægleren i marginpenge. Større mængder betyder, at dine chancer for at få et overskud er højere. Men din ulempe er også mere væsentlig, hvis aktiekurserne ikke bevæger sig, som du forventer, du kan ende med store tab.
Optioner indebærer mindre risiko, da du kan vælge ikke at udnytte dem, når priserne ikke bevæger sig på den måde, du forventer. Din eneste ulempe ville være den præmie, du betaler for kontrakten. Så når du først ved, hvad der er F&O på aktiemarkedet, er det muligt at tjene penge på det og reducere dine risici.
Futures og optioner inden for råvarer er et andet valg for investorer. Imidlertid er råvaremarkederne volatile, så det er bedre kun at vove sig ind i dem, hvis du kan bære en betydelig risiko. Da marginer er lavere for råvarer, er der mulighed for betydelig gearing. Gearing kan give flere muligheder for profit, men risiciene er tilsvarende højere.
Du kan handle råvarefutures og optioner gennem råvarebørser som Multi Commodity Exchange (MCX) og National Commodity &Derivatives Exchange Limited (NCDEX) i Indien.
Det er vigtigt at vide, hvad futures og optioner er, da de spiller en vigtig finansiel rolle i verden. De hjælper med at sikre sig mod prisudsving og sikre, at markederne er likvide. En kyndig investor kan også profitere ved at investere i disse derivater.
Ofte stillede spørgsmål
Hvis du ikke ønsker at afklare din position inden udløbsdatoen, bliver du nødt til at modtage levering eller levere varen. Futures er obligatoriske kontrakter, så du skal være forsigtig med udløbsdatoen
Futures er fungible kontrakter, der forpligter forfatteren til enten at købe eller sælge aktier eller råvarer på en terminsdato til en forudbestemt pris. Handlende bliver ofte involveret i futureskontrakter for at sikre sig mod ændringer i aktivpriser.
Optioner er også finansielle kontrakter, men ikke obligatoriske. Valgmuligheder tilbyder alsidighed og bruges til at danne forskellige handelsstrategier. Bortset fra det er futures lettere at forstå og handles på et struktureret og dybt marked, som øger likviditeten.
Futures og optioner er begge afledte, men forskellige i deres iboende karakter. Det er vigtigt at forstå, hvad F&O er at handle i derivatsegmentet.
Futures er obligatoriske kontrakter, hvorimod optioner også er finansielle kontrakter, men ikke-obligatoriske. Hvis du nu køber en option på futures, giver det dig ret til at købe futures på en forwarddato til en forudbestemt strike-pris, men det er ikke obligatorisk.
Både futures og optioner handles i derivatsegmentet på markedet og bruges som instrumenter til at sikre sig mod ændringer i markedstendenserne.
At holde en futureskontrakt giver dig mulighed for at købe eller sælge et aktiv på en fremtidig dato til en forudbestemt pris.
Optionskontrakter er af to typer - call og put. Købsoptionen giver køber ret til at købe et underliggende til en forudbestemt pris i kontraktens likvide løbetid. Omvendt lader en put-option køberen sælge en aktie eller et indeks i løbet af kontraktens varighed. At forstå, hvad F&O på aktiemarkedet er, vil hjælpe dig med at planlægge bedre strategier.
For at handle i F&O-segmentet skal du have en margingodkendt handelskonto hos din mægler. I tilfælde af futures betaler den erhvervsdrivende en margin, som er en del af den samlede indsats for at tage en position. Når du først har betalt marginen, matcher børserne dine krav med tilgængelige købere eller sælgere på markedet.
For optioner betaler køberen af kontrakten en præmie til forfatteren eller sælgeren af kontrakten. Du kan bruge muligheder til at tage en lang eller en kort position på markedet.
Futures og optioner er to store finansielle instrumenter, der handles på derivatmarkedet. Futures er obligatoriske kontrakter, der binder den erhvervsdrivende til at købe eller sælge en underliggende aktie eller et underliggende indeks på en fremtidig dato til en forudbestemt pris.
Omvendt kan du komme ind i en lang position ved at købe en option og betale præmien. Optionskontrakten indeholder en strike-pris – en fremtidig værdi af et aktiv.
Værdien af en option afhænger af værdien af det underliggende, som eroderer hurtigt, når optionen nærmer sig sin udløbsdato. Så du skal handle med optionskontrakten, når den stadig er i pengene.
En standardiseret option kommer i størrelsen 100 aktier af det underliggende. Størrelsen af medarbejderaktieoptionen er dog ikke fast. Udover dette er der en del flere forskelle. Her er de,
Futures er finansielle kontrakter, der henter sin værdi fra de underliggende aktier, indekser, råvarer eller valutaer. Du kan handle futures-kontrakter på aktiemarkedet i åbningstiden.
Futures er højt gearede instrumenter, som giver dig mulighed for at handle med betydeligt højt volumen mod betaling af margin (en brøkdel af det samlede kontraktbeløb).
Når du handler med aktier, køber du direkte aktierne fra markedet. Ofte er antallet af aktier i en virksomhed, du kan købe, begrænset. Men hvis du vil handle i bulk, bliver du nødt til at handle med futures.
En anden forskel mellem aktier og futures er, at den senere har en udløbsdato. Det er en forwarddato, hvor du accepterer at købe eller sælge det underliggende til en forudbestemt pris. Aktier har ikke en udløbsdato. Futures kontrakter er nyttige til at tage en position på terminsmarkedet og sikre sig mod underliggende aktivbevægelser, når du forventer, at markedet bevæger sig i en retning.
For at lære, hvad F&O-handel er, skal du have lidt erfaring og forståelse for F&O-markedet. Du kan dog handle i F&O-segmentet ved at følge nedenstående trin.