Der er flere måder at tjene eller tabe penge på finans- og råvaremarkederne, enten gennem handel eller investering. Du kan enten handle eller investere i aktier, råvarer som guld og hvede, renteinstrumenter, fast ejendom osv. Men der er et valg, som mange mennesker ikke er klar over, nemlig derivater. Derivater er instrumenter, hvis værdi er afledt af et underliggende aktiv. Der er to slags derivater - futures og optioner.
I denne artikel vil vi se på muligheder og måder at drage fordel af dem. Optioner er en type derivat, der giver dig ret, men ikke pligt, til at købe visse aktiver til en fast pris på en fremtidig dato. Når du køber en aktieoption til 100 Rs, og prisen går op til 120 Rs, kan du udnytte din option og opnå en gevinst på 20 Rs. Hvis aktiekursen falder til 90 Rs, kan du vælge ikke at udnytte optionen , og undgå at miste Rs 10. Selvfølgelig er optioner ikke kun tilgængelige for aktier; du kan få dem for en række aktiver, herunder guld, aktieindekser, hvede, petroleum osv.
Hvordan går man frem for at finde de bedste muligheder for at handle med? Hvilke parametre skal du se på, mens du handler og finder de bedste muligheder for dig? Finder du bare de mest aktive muligheder at spille på på markedet? Lad os tage et kig.
Nå, den første ting, du bør se på, mens du finder de bedste muligheder for at handle for dig, er målet. Der er et par grunde til, at folk handler med optioner. Den ene er at afdække risiko. En anden er at opnå gevinster ved at satse på bevægelser i priser eller spekulation. Den strategi, du anvender, afhænger af dit mål.
En anden ting, der påvirker din handelsstrategi, er, om du vil tage væddemål på, at aktiekurserne stiger eller falder. Hvis priserne stiger, er de bedste muligheder for at handle call-optioner. En købsoption giver dig ret til at købe en bestemt aktie til en bestemt pris i fremtiden. Dette vil gøre dig i stand til at tjene penge, hvis du får dine indsatser rigtigt, og priserne stiger.
Inden for opkaldsmuligheder er der to typer. Den ene er en nøgen opkaldsmulighed. Dette er en strategi, der involverer salg af call-optioner uden at eje den underliggende sikkerhed, som aktier. Dette er en risikabel strategi, da potentialet for tab er ubegrænset; der er ingen at sige, hvor højt prisen på aktien kan stige. Men det er muligt at tilbagekøbe optionskontrakterne, når priserne begynder at gå ud over strikeprisen eller den pris, som optionskontrakten blev indgået til.
En anden type er den dækkede købsoption. Dette kan være blandt de bedste muligheder, hvis din risikovillighed er i underkanten. Dette er en strategi, der bruges af dem, der allerede ejer nogle aktier og ønsker at opnå gevinster ved enhver prisstigning. Her køber investoren et dækket opkald svarende til aktierne i hans portefølje. Så hvis prisen stiger, kan investoren opnå gevinster uden at sælge aktierne. Dette er en konservativ strategi og er muligvis ikke særlig velegnet til et tyremarked, fordi hvis aktiekurserne bevæger sig over strikekursen, står investorerne til at tabe på gevinsterne fra denne stigning.
En anden type er put-optionen, som giver dig ret til at sælge en bestemt aktie til en bestemt pris. Dette er et godt valg, hvis du forventer, at aktiekurserne falder. Hvis du forventer, at aktiekursen for selskab XX vil falde fra de nuværende 100 til 90 Rs, kan du købe 1.000 put-optioner fra selskab XX til strikekursen på 100 Rs. Så når aktiekurserne i selskab XX falder til 90 Rs. kan udøve din ret til at sælge optionerne og opnå en fortjeneste på 10.000 Rs. Hvis priserne stiger til 110 Rs, har du valget mellem ikke at udnytte din mulighed og undgå et tab på Rs 10.000. I så fald vil dit eneste tab være den præmie, du har betalt for at indgå optionskontrakten. Så dette er i bund og grund en bearish mulighed.
Put optioner kan også bruges som en afdækningsstrategi. Hvis du for eksempel har en aktieportefølje og forventer, at kurserne falder, kan du købe put-optioner. Så hvis aktiekurserne falder, kan du opveje tabene i din portefølje med de gevinster, du har opnået ved at udnytte put-optionen. Dette har to fordele. Den ene er den åbenlyse fordel ved at undgå tab som følge af et prisfald. En anden fordel er, at ved ikke at sælge din aktie, får du fordelen af udbytte, som virksomheder måtte erklære, og andre privilegier som stemmerettigheder. Denne type option kaldes "gifte put".
En anden ting, du bør vide, mens du finder de bedste muligheder for at handle, er den præmie, du skal betale, mens du indgår en optionskontrakt. Præmier bestemmes af forskellige faktorer som aktiens pris, volatilitet, tidspunktet for udløb og så videre. En vigtig faktor er "pengelighed" - om muligheden ville tjene penge eller ej, hvis den blev solgt i øjeblikket.
Præmier er en procentdel af transaktionen og påvirker det afkast, du kan opnå, og den gearing, du kan få. Gearing er det omfang, du kan købe optioner, og er et multiplum af præmien. For eksempel, hvis præmien er 10 procent, køber du salgsoptioner til en værdi af 10 lakh Rs ved at betale en præmie på 1 lakh Rs.
Når du handler med optioner, får du en række valgmuligheder til forskellige strike-priser og forskellige tidsperioder. Præmierne stiger, når optionskontrakten er in-the-money. Det er, når optionskontrakten forventes at give overskud i øjeblikket. I en call-option vil dette være, når prisen på aktien er over strejkeprisen. I en put-option vil dette være, når strejkeprisen er over markedsprisen. Out-of-the-money er, når der ikke kan opnås overskud på en optionskontrakt.
Når optioner er in-the-money, vil præmierne stige. Det omvendte sker, når de er ude af pengene. I så fald vil præmierne falde. Så det er vigtigt at få timingen rigtig, mens du køber muligheder. Hvis du køber optioner, mens de er in-the-money, har du ikke en chance for at tjene mange penge.
Der er en anden faktor, der kan påvirke præmier, og det er begivenheder, der sker rundt om i verden. Regeringens politiske udmeldinger kan for eksempel føre til store ændringer i aktiekurserne. Dette vil føre til øget volatilitet og presse præmierne op. I den situation kunne det være et bedre valg at sælge eller 'skrive' en option end at købe en. Så de bedste muligheder for at købe i dag kan være anderledes end i morgen eller i går.
Den bedste mulighed for dig vil også afhænge af din risikovillighed. Hvis du er modvillig over for risici, bør du ikke gå ind for dybe muligheder, der er uden for pengene. Sikker på, præmier er lave, og du kan tjene gode penge, hvis de får penge, men det er også et risikabelt forslag. Du bør også undgå at gå ind for nøgne købsoptioner, da potentialet for tab også er ret stort.
Optionshandel kan være givende for dem, der er forberedte på at begive sig ud i relativt ukendt farvand. Dette dyk indebærer dog langt mindre risiko end at handle direkte med aktier eller endda købe futures. Handler du med aktier, er ulempen ubegrænset. Går aktiekurserne i frit fald, taber du maksimalt. Dette gælder også for futureskontrakter, som i modsætning til optioner ikke giver dig en vej ud, hvis priserne ikke går din vej. Men i tilfælde af optioner er ulempen lav, begrænset til den præmie, du skal betale.
Der er en lille ulempe ved en optionskontrakt, som du bør overveje. I modsætning til aktier har du ikke noget ejerskab af virksomheden, så du får ingen fordele som udbytte. Optioner er et rent spekulativt instrument, hvor du satser på, at priserne falder og stiger. Det er også et nulsumsspil. Der er ingen win-win situation. Hvis du vinder, taber en anden, og omvendt.
Men ulempen ved muligheder er ret lille og fordelene store. Du kan få eksponering for meget flere aktier med optioner gennem gearing og øge dine chancer for at tjene penge. Hvad mere er, du taber ikke stort, når dine fornemmelser viser sig at være forkerte.
Alt du behøver er tålmodighed og følge med i den seneste udvikling for at tjene penge på handel med optioner. Det ville være en god start at undersøge de mest aktive muligheder, så du får en idé om, hvad der er mest populært blandt investorer.
Ofte stillede spørgsmål
Uanset om du vælger at handle ETF'er eller aktier, er de bedste muligheder for at handle dem med høj likviditet og volumen. Handel med optioner behøver ikke at være risikabelt, hvis det gøres omhyggeligt og undgår handel med statistisk ugunstige aktier.
Børsindekser som SENSEX og NIFTY inkluderer de mest handlede aktier i børserne. Bank NIFTY og NIFTY er mest likvide. Du kan studere de to indekser for at finde de mest likvide aktier på markedet. Yderligere kan du bruge dataanalyse og handelsdiagrammer for at identificere likvide aktier for de mest aktive muligheder.
Optionshandel indebærer høje risici, da disse er højt gearede instrumenter. Så børsen stiller specifikke krav for at tillade virksomhedsaktier at handle lignende optioner. Virksomheden har ingen indflydelse på sagen. Børserne vælger aktier til handel med optioner baseret på aktiehandelsvolumen, pris, antal tilgængelige aktier på markedet og antallet af aktionærer i disse aktier.
For at finde de bedste muligheder for at købe, tjek med din mægler eller listen, der er tilgængelig med børsen.
Baser din beslutning på følgende,
De bedste muligheder for at købe er de meget likvide, så du får flere aktive strejkepriser. Du kan købe optioner på aktier, der handles aktivt, meget likvide, volatile og har en dokumenteret track record på børsen. Nogle af de bedste bud er,
Du kan følge listen over de bedste muligheder for handel på børserne.
Svaret er 'nej'. At forstå optionsmarkedet tager tid. Til at begynde med kan du øve dig på følgende teknikker,