Option handel kan være lidt skræmmende, hvis du er en ny investor. Det kan se ud til at være lidt kompliceret sammenlignet med de gamle, velkendte aktivklasser som aktier, aktier, obligationer og investeringsforeninger. Der er dog flere fordele ved optionshandel, og hvis du går ind i det bevæbnet med en vis viden og bevidsthed, er der muligheder her, som du måske vil udnytte. Desuden kunne det være en god tilføjelse til en diversificeret portefølje.
Før vi går ind på emner som tips til handel med optioner, lad os først forstå, hvad en mulighed er. En option er et derivat, hvis værdi stammer fra et underliggende aktiv. Der er to slags derivater - futures og optioner. En futureskontrakt giver dig ret til at købe eller sælge et bestemt aktiv til en fast pris på en fremtidig dato. En optionskontrakt giver dig ret, men ikke pligt til at gøre det.
Et eksempel på en optionskontrakt vil gøre dette tydeligere. Antag, at du forventer, at aktiekursen for ABC-selskabet, der i øjeblikket ligger på 100 Rs, vil falde. Du køber derefter en optionskontrakt for at sælge aktien til Rs 100 (dette kaldes "strike price"). Hvis ABC-prisen derefter falder til 90 Rs, ville du have tjent 10 Rs på hver mulighed. Hvis aktiekurserne skulle stige til 110 Rs, så vil du naturligvis ikke sælge til 100 Rs og lide et tab. I så fald har du valget mellem ikke at udnytte din ret. Så du behøver ikke lide noget tab.
Her er nogle begreber, du bør forstå, før du går ind for handel med optioner:
Præmie er den pris, du betaler for at indgå optionskontrakten til sælgeren af optionen eller 'skribenten'. Du betaler præmien til mægleren, som videregives på børsen og derefter til skribenten. Præmien er en procentdel af det underliggende og bestemmes af forskellige faktorer, herunder den iboende værdi af optionskontrakten. Præmier bliver ved med at ændre sig afhængigt af, om muligheden er in-the-money eller out-of-the-money. De er højere, når det er i pengene og lavere, når det ikke er tilfældet.
Optioner og futures handles frit på børsen. Selv almindelige investorer kan gå ind for at handle med optioner, og hvis de er heldige, kan de tjene penge på at gøre det. Her er nogle tips til handel med optioner, der skal hjælpe dig i gang
I optionshandel satser du på aktiekursernes bevægelser. Så dit valg af mulighed afhænger af, om du forventer, at priserne vil stige eller falde. Der er to slags muligheder – ring og sæt. En købsoption giver dig ret, men ikke pligt, til at købe en bestemt aktie til en bestemt pris. En put-option giver dig ret til at sælge en aktie. Hvis du forventer, at aktiekurserne vil stige, bør en købsoption være dit foretrukne valg. Hvis priserne falder, ville en put-option være et bedre valg.
Det beløb, du kan tjene på optionshandel, er forskellen mellem strejkeprisen på optionskontrakten og markedsprisen på det underliggende aktiv (som aktier). Så du skal måle omfanget af prisændringen. Højere prisændring, mere vil din fortjeneste være. Det kræver, at man holder nøje øje med udviklingen på markedet.
Forskellige faktorer påvirker aktiekurserne, og du skal tage disse faktorer i betragtning, mens du handler med optioner. Der er eksterne såvel som interne faktorer, der påvirker aktiekursen. Eksterne faktorer omfatter ændringer i regeringens politik, international udvikling, monsuner og så videre. Interne faktorer er dem, der påvirker en virksomheds funktion, som en ændring i ledelsen, i dens overskud osv. Kort sagt, det er ikke så forskelligt fra handel med aktier. De samme faktorer spiller også ind her. Den eneste forskel er, at du ikke lægger dine penge i det underliggende aktiv, men kun på prisændringerne.
Så succesen med optionshandel afhænger af at få den rigtige strejkepris.
Her er endnu et af rådene til handel med optioner - se på præmien. Som vi har nævnt tidligere, er præmie den pris, du betaler for at indgå en optionskontrakt med sælger. Der er mange faktorer, der bestemmer præmien. En af hovedfaktorerne er præmiens 'pengelighed' - det vil sige om optionskontrakten kan tjene penge eller ej, hvis den sælges i øjeblikket. En ting, du bør huske i optionshandel, er, at præmierne vil være højere, når optionerne er in-the-money. De er lavere, når de er ude af pengene. Så dit afkast fra optionshandel vil afhænge af, på hvilket tidspunkt du har købt kontrakterne. Højere præmien, sænk dit afkast. Så når du køber optionskontrakter, der er in-the-money, vil du betale højere præmier og tjene færre penge. Der kunne være mere overskud ved at købe optioner, der er out-of-the-money, men de indebærer også større risiko, da det er svært at sige, hvornår, hvis overhovedet, de vil være in-the-money.
En anden ting at huske om handel med optioner, det er ikke en langsigtet investering. En option er et instrument til at skabe de muligheder, som kortsigtede bevægelser i priserne giver. Alle optioner har en specifik udløbsdato ved afslutningen af hvilken afregning sker, enten gennem fysisk levering eller kontanter. Du kan dog ikke vælge udløbsdatoen tilfældigt. I Indien er udløbsdatoen den sidste arbejdstorsdag i måneden. Valgmuligheder er tilgængelige for næsten måned (1 måned), næste måned (2) og anden måned (3).
Du kan selvfølgelig købe en optionskontrakt når som helst før udløbsdatoen. Så der er mulighed for at handle med optioner for selv en dag eller to. Dette er naturligvis langt mere risikabelt end optionskontrakter for længere perioder.
Den bedste handelsstrategi med muligheder vil afhænge af en række faktorer som dine investeringsmål og risikovillighed. Men du ville gøre klogt i at overveje ovenstående faktorer, før du begiver dig ud i handel med optioner.
Ikke at du har en idé om, hvordan du handler optioner, du kan tage springet. Derivater blev introduceret på de indiske aktiemarkeder for omkring 20 år siden, inklusive optioner og futures. National Stock Exchange tilbyder handel med futures og optionskontrakter på ni store indekser og over 100 værdipapirer.
Du kan handle med optioner gennem din mægler eller ved at bruge din handelsportal eller app. Der kan dog være yderligere økonomiske krav til handel med optioner, såsom minimumsindkomst. Du skal angive yderligere oplysninger som f.eks. selvangivelser, lønsedler og kontoudtog.
Når du er velbevandret i, hvordan du handler optioner, er der sofistikerede handelsstrategier for optioner i Indien, som f.eks. en straddle, strangle, butterfly og halsbånd, som du kan bruge til at maksimere afkastet.
Mæglerfirmaer som Angel One tilbyder handel med optioner, som du kan benytte til din fordel.