Investeringsporteføljer er ofte sammensat af forskellige aktivklasser. Disse er normalt aktier, investeringsforeninger, ETF'er og obligationer. Optioner er en ekstra aktivklasse. Hvis handel med optioner bruges korrekt, giver det adskillige fordele, som handel med aktier og obligationer alene ikke gør. Før vi behandler disse fordele, hvad er mulighederne?
En 'option' er en kontrakt, der tillader (men ikke nødvendiggør) en investor at købe eller handle instrumenter som værdipapirer, ETF'er eller indeksfonde til en forudbestemt kurs efter en bestemt periode. Salg og køb af optioner udføres på optionsmarkedet. En option, der giver dig mulighed for at erhverve aktier engang i fremtiden, kaldes en "call option". På den anden side er en option, der gør dig i stand til at sælge aktier engang i fremtiden, en "put-option."
Optioner betragtes som instrumenter med lavere risiko end traditionelle futureskontrakter, der bruges i aktie-, indeks- og råvarehandel. Dette skyldes, at man til enhver tid kan vælge at gå væk fra eller trække sin optionskontrakt tilbage. Dette betyder også, at optioner i modsætning til aktier ikke repræsenterer at have ejerskab i en virksomhed. Markedsprisen på optionen (også kendt som dens præmie) er derfor en del af det underliggende værdipapir eller aktiv.
Når en investor eller erhvervsdrivende køber eller sælger optioner, har de ret til at anvende denne option på et hvilket som helst tidspunkt før udløbsdatoen. Blot at købe eller sælge en option kræver ikke, at man rent faktisk udnytter den ved udløbspunktet. På grund af denne struktur betragtes optioner som "afledte værdipapirer". Med andre ord, prisen på optioner er afledt af andre ting som værdien af aktiver, værdipapirer og andre underliggende instrumenter).
– At købe optioner kræver en mindre startudgift end at erhverve aktier. Prisen for at opnå en option (præmie og handelsgebyr) er meget billigere end hvad en erhvervsdrivende skal bruge for at købe direkte aktier.
- Options trading lader investorer fryse prisen på deres aktie til et bestemt beløb i en bestemt periode. Afhængigt af kategorien af den anvendte option, garanterer den faste aktiekurs (også kendt som strike-kursen), at man vil være i stand til at handle til den kurs på et hvilket som helst tidspunkt, før optionskontrakten udløber.
– Handel med optioner forbedrer en erhvervsdrivendes investeringsportefølje gennem ekstra indkomst, gearing og endda beskyttelse. En almindelig måde at bruge optioner til at begrænse sine nedadrettede tab er i form af en hedge mod det faldende aktiemarked. Desuden kan muligheder bruges til at producere en tilbagevendende indtægtskilde.
– Handel med optioner er i sagens natur fleksibel. Før deres optionskontrakt udløber, kan handlende anvende forskellige strategiske træk. Disse omfatter brug af optioner til at købe aktier for at tilføje til deres investeringsportefølje. Investorer kan også prøve at købe aktierne og derefter sælge nogle eller alle af dem med fortjeneste. De kan også sælge kontrakten til en højere kurs til en anden investor, før den udløber og udløber.
En købsoption gør det muligt for en erhvervsdrivende at erhverve en vis mængde aktier i enten obligationer, aktier eller andre instrumenter som indekser og ETF'er på et hvilket som helst tidspunkt før kontraktens udløb. Når du køber en købsoption, vil du for at opnå overskud foretrække, at aktivets eller værdipapirprisen stiger. Dette skyldes, at din kontrakt med købsoptioner giver dig mulighed for at købe det underliggende aktiv eller værdipapiret til den forudbestemte kurs, som er lavere. Derfor modtager du i dette tilfælde en rabat, når du bruger din købsoptionsaftale til at foretage et køb.
Husk dog, at du bliver nødt til at forny din call-option (normalt på kvartals-, måneds- eller ugentlig basis). Dette er grunden til, at optioner er kendt for løbende at opleve et 'tidsfald', hvilket i bund og grund betyder, at de falder i værdi over tid. Når det kommer til købsoptioner, skal du kigge efter lavere strejkepriser, da dette tyder på, at købsoptionen har mere iboende værdi.
En salgsoptionskontrakt giver investoren mulighed for at sælge en bestemt mængde aktier i et underliggende værdipapir, et aktiv eller en råvare til en forud fastsat kurs, før kontrakten udløber. Med sådanne kontrakter kan man opnå overskud, hvis aktiv- eller værdipapirpriserne falder i fremtiden. Dette gøres ved at sælge underperformerende aktier til en forudbestemt pris tættere på den oprindelige pris ved at bruge put-optionen.
Det er også muligt at reducere sit nettotab med put-optioner. Antag, at du køber aktier til en værdi af 2500 Rs med en put-option værd Rs 2250, da du forudser, at deres markedspris vil falde. Inden for et par måneders tid, forudsat at disse aktier underperformer til Rs 2000, kan du sælge dem for Rs 2250, hvilket reducerer dit nettotab til Rs 250 i stedet for Rs. 500. I lighed med call-optioner gennemgår put-optioner tidsforfald. Men for at finde en iboende værdifuld put-option skal du kigge efter indledningsvist højere strejkepriser.