Der er flere værktøjer, der bruges af handlende på optionsmarkedet til at realisere en fortjeneste ved at sælge optioner, før de når udløbsperioden. Et sådant værktøj, der bruges af erfarne optionshandlere, er kalenderspredning, initieret, når markedsstemningen er neutral.

Et kalenderspænd påbegyndes for forskellige optioner med samme underliggende aktiv og samme strike rate, men forskellige udløbsdatoer. Det indebærer salg af en option med kortere udløbsdato og samtidig køb af en call- eller put-option med langsigtet udløb, når der ikke er nogen væsentlig bevægelse i markedet for at afdække risiko. Det er en proces for investorer at tjene penge fra tidens gang eller i en situation med øget implicit volatilitet.

Forstå kalenderspredning 

Investorer tager højde for tidsforskellene mellem to muligheder for at realisere et overskud. For sin natur er kalenderspredningsaftaler også kendt som tid eller horisontal spredning. Det involverer indkassering fra aktiekursbevægelser med begrænset risiko, hvis markedstendenserne vender. Det spilles typisk af erfarne handlende med flere års erfaring til at forudse markedsbevægelser. Den erhvervsdrivende drager fordel af en ændring i underforstået volatilitet med andre ting, der forbliver de samme, da langsigtede muligheder sandsynligvis vil reagere bedre på ændringer i volatilitet – forstået er, at de kan drage fordel af spændet, når markedsvolatiliteten ændrer sig.

Lang kalenderspredning 

Det omtales ofte som et tidsspænd, der involverer køb og salg af en call-option eller køb og salg af en put-option med samme strike rate, men forskellige udløbsdatoer. Hvis en erhvervsdrivende sælger en korttidsoption og køber en langtidsoption, kan vi sige, at lang kalenderspredning udføres. Det gør handlen billigere end at købe en langtidsforældet option direkte.

Der er to typer lang kalenderspredning – ring og sæt. Put-kalenderspredning giver visse fordele i forhold til opkaldskalenderspredning. Så hvilken skal man træne? Den generelle tommelfingerregel foreslår at udføre put-option, når markedsudsigterne er bearish, og call-optioner, når de er bullish.

Det første skridt til at planlægge et kalenderspredning involverer at analysere markedsstemningen og studere markedsprognoser i flere måneder. Lad os forstå det med et eksempel. En erhvervsdrivende kan planlægge et put-kalenderspredning, når de generelle markedstendenser forventes at forblive neutrale i en periode, men hans udsigter er bearish.

Sådan tjener du penge på en kalenderspredningsstrategi

Kalenderspredningstaktikker giver handlende mulighed for at tjene penge på sidelæns markeder. Der er to måder at tjene penge på kalenderspredning.

1.  Tjen det fra tidsforfald

2.  Stigning i implicit volatilitet

Tidsgabet betyder, at kortsigtede aktier vil miste værdi hurtigere end langsigtede aktier, hvilket giver handlende muligheder for at tjene penge på prisforskellen. Men hvis markedet begynder at bevæge sig opad, øger det også chancerne for tab.

Den anden måde at tjene penge på lang kalenderspredning er fra en stigning i volatiliteten i langsigtede optioner eller fald i volatiliteten i kortsigtede optioner. Fortjenesten vil stige med en stigning i volatiliteten i den langsigtede option.

Forstå kalenderspredning med et eksempel fra det virkelige liv

Lad os antage, at en investor tror, ​​at markedet vil forblive stabilt i to måneder, og derefter vil der være høj volatilitet. Han indgår et spread med en udløbsdato på 5 måneder fra nu.

Det langsigtede opkald vil være dyrt på grund af tidsperioden. Investoren kan udligne nogle af omkostningerne ved at indgå et spread. Det vil sige at sælge et kortsigtet opkald og købe et langsigtet opkald ved at betale en præmie på 33,75 Rs.

Kortvarigt opkald Rs 2440

Langtidsopkald Rs 2440

Premium betalt Rs 33,75

Langsigtede omkostninger uden spredning Rs 70,50

Scenarie 1: Markedet stiger nedad. I denne situation udløber det kortsigtede opkald værdiløst, men investoren beholder præmien. Dette begrænser hendes tab til Rs 33,75, hvilket er lavere end Rs 70,50, de faktiske omkostninger ved det langsigtede opkald uden spredning.

Scenarie 2: Markedet stiger til 3000. Det kortsigtede opkald ville have kostet 560 Rs. Hendes spredningsværdi bliver nul. I dette tilfælde kunne han have maksimeret sin fortjeneste ved kun at købe det langsigtede opkald.

Scenarie 3: Markedet forbliver stabilt uden bevægelse. Spredningen udløber som værdiløs, men det langsigtede opkald forbliver på pengene. Nettofortjeneste fra spredningen vil være ATM langvarigt opkald minus den betalte præmie. Han giver ikke tab, men indkomsten begrænses af markedsforhold.

Sådan handler du med et kalenderopslag for at optimere fortjenesten

– Strategi for kalenderspredningsoptioner anvendes på ethvert finansielt instrument med likviditetskvotient, såsom aktier eller børshandlede fonde (ETF), for hvilke forskellene er små mellem købs- og udbudspriserne.

– Overvej at handle med dækkede opkald. Et dækket kald på det finansielle marked refererer til transaktioner, hvor investors sælgende købsoptioner matcher den samme mængde underliggende sikkerhed, hvis køberen vælger at udnytte købsoptionen.

– Handlende kan indgå i et spænd, når markedet er neutralt over et kort spænd. Handlende kan bruge denne legging-strategi til at glide over kursfald i ellers opadgående aktier. I optionshandel refererer legging in til en handling, hvor man indgår i flere individuelle positioner for at danne en samlet position for at gennemføre en handel med optioner.

– Handlende skal forsøge at minimere deres tab ved at tage hensyn til de faktorer, der er forbundet med – begrænsede optrends i tidlige stadier og forskellige udløbsdatoer.

– Valg af korrekt adgangstid er en afgørende faktor og påvirker gevinsten ved handlen. En eksperthandler vil observere markedet i over en periode for at tilpasse handelsbeslutninger med underliggende tendenser.

– Se altid på profit-tab (P-L) grafen før handel.

– Indstil en øvre profitgrænse, og planlæg en exit, når du ankommer til den.

– Lad dig ikke påvirke af store indtjeningsmeddelelser, medmindre du ønsker at udnytte den oppustede implicitte volatilitet. Men disse er yderst spekulative aftaler med risici for betydelige tab, hvis aktien får store bevægelser efter indtjening.

Administration af kalenderspredning 

Traders bruger denne strategi, når markedsudsigterne er neutrale, men også når handlende forventer gradvise eller sidelæns bevægelser på kort tid. Salg af kortsigtede optioner og køb af langtidsholdbare optioner resulterer i en øjeblikkelig nettodebitering. For at forstå situationen med tab af overskud og identificere et godt tidspunkt at udøve kalenderspredning, skal du bruge Angel One-handelsværktøjer eller enhver anden software, som du finder passende.