Tænk på en forretningsmand, der er involveret i eksport af varer til udlandet og import fra internationale forhandlere. På hjemmemarkedet kan vi nemt forstå handelssystemet. Du køber en vare og betaler sælgeren i rupier. Men hvad med international handel? En udenlandsk erhvervsdrivende vil ikke acceptere rupier i bytte for varer og kan kræve betaling i sin oprindelige valuta. På grund af den komplekse karakter af international handel, på grund af forskellige valutaer i forskellige lande, opstår behovet for at konvertere en valuta til andre til en markedskurs.
Udenlandsk valuta handles på et særligt marked. Markedet for udenlandsk valuta (eller Forex eller FX) er det største marked med en værdi af over billioner dollars handlet mellem forexhandlere. For eksempel kan man bytte rupees til den amerikanske dollar eller enhver anden valuta på valutamarkedet.
Udenlandsk valuta handles på forskellige internationale steder, herunder det indiske marked, og forbliver åben i 24 timer. Det er et stort netværk af banker, mæglere, institutionelle investorer, detailinvestorer og eksport-importører.
Så hvad er udenlandsk valuta? Enkelt sagt kaldes det udenlandsk valuta at konvertere en valuta til en anden. For eksempel skal en indisk købmand konvertere rupees til dollars for at betale en amerikansk sælger. Behovet opstår på grund af eksistensen af forskellige valutaer i forskellige lande. Efter Anden Verdenskrig, da international handel blev en norm mellem lande, gik det globale samfund med til at vælge den amerikanske dollar som standardvaluta for alle valutatransaktioner. Som et resultat bliver den indenlandske valuta konverteret til en dollar, før en international erhvervsdrivende afvikles. På samme måde skal sælgeren også acceptere dollarbetaling og derefter konvertere den til sin oprindelige valuta. I dag er reglen blevet mindre stringent, og direkte konverteringer er også tilladt for nogle valutapar.
Når vi taler om udenlandsk valuta, taler vi om dem i par, fordi fremmed valuta altid handles i par. Når den ene valuta er købt, sælges den anden. Den første valuta kaldes 'basisvaluta' og den anden 'citatvaluta'.
Sådan bestemmes kurserne på valutamarkedet
På Forex-markedet udveksles valutaer til en aftalt kurs, kaldet valutakurserne. Disse satser opdateres regelmæssigt, bestemt ud fra flere økonomiske og politiske faktorer.
Valutahandel foregår på hjemmemarkedet, gennem børser såvel som på forskellige internationale neutrale markeder som Singapore, Dubai og London. Det lokale marked for udenlandsk valuta kaldes onshore-markedet, og de udenlandske lokationer kaldes offshore-markeder. Offshore valutamarkeder er et komplekst netværk af forskellige interessenter, hvor handlende ikke kun hengiver sig til valutahandel, men også i NDF'er og kursarbitrage.
Valutaer er angivet i par som UDS/INR, EUR/UDS, USD/JPY. Og der er en sats forbundet med hvert par. Lad os sige, at den angivne pris for UDS/CAD er 1,2569. Det betyder, at du skal betale 1,2569 canadiske dollar for at købe én dollar.
Markedet for udenlandsk valuta er volatilt. Værdiansættelsen af en valuta afhænger af faktorer som økonomiske og politiske forhold, renter, inflation og meget mere. Når et lands økonomi boomer, og den politiske situation er stabil, kan dets valuta stige på det internationale marked. På samme måde kan økonomisk volatilitet, intern og ekstern politisk uro eller krig få en valutapris til at falde. Nogle gange deltager regeringen også på valutamarkedet for at påvirke kurserne.
Når en indenlandsk valuta stiger, stiger dens værdi i forhold til den udenlandske valuta. Import bliver billigere, og eksport bliver dyrt. Lad os overveje ovenstående eksempel. Lad os sige, at valutakursen for CAD ændres fra 1,2569 til 1,2540. Det betyder, at den canadiske dollar stiger i forhold til dollaren, og at USD bliver billigere sammenlignet med CAD. På samme måde, hvis valutakursen stiger til 1,2575, vil vi sige, at den canadiske dollar er faldet.
På valutamarkedet foregår valutahandel i tre størrelser, mikro-, mini- og standardpartier. Mikro er den mindste mængde, f.eks. 1000 enheder af enhver valuta. Minilot indeholder 10.000 enheder, og standardpartiet er på 100.000 enheder. Du kan handle med et hvilket som helst antal lots, du ønsker, såsom syv mikrolot, tre minilot eller femten standardlot.
Handel på Forex-markedet
Forex-markedet er det største med hensyn til størrelse og volumen med en værdi af over 6,6 billioner USD om dagen i 2019. De største handelscentre for forex-handel er London, New York, Singapore og Tokyo.
Valutamarkedet forbliver operativt fem dage om ugen, hvor lørdag og søndag er helligdage, 24 timer i døgnet. Det er et meget likvidt marked. På grund af sin natur er valutamarkedet anderledes end de andre markeder.
Udenlandsk valuta har forskellige markeder som følger.
Spotmarked
På spotmarkedet sker afviklingen inden for to dage efter anskaffelse af valutaen. Den eneste forskel er den canadiske dollar, som handlende skal afregne den næste hverdag.
Spotmarkedet er meget volatilt og domineret af tekniske handlende, der handler i retning af markedstendensen på kort varighed. De forsøger at udnytte prisudsving baseret på daglige efterspørgsels- og udbudsfaktorer. Langsigtede valutabevægelser afhænger af mere fundamentale ændringer i landets økonomi, politik, renter og andre politiske overvejelser.
Forward-markedet
Det modsatte af spotmarkedet er forwardmarkedet, hvor valutahandel sker på en fremtidig dato i stedet for spot. Den fremtidige pris bestemmes ved at addere eller trække terminspoint (renteforskellen mellem to valutaer) sammen med spotkursen. Kursen er fast på transaktionsdatoen, men den fysiske aktivoverførsel sker på udløbsdatoen.
De fleste terminskontrakter er for et år. Men nogle banker tilbyder også forlængede ansættelseskontrakter. Disse kontrakter kan være for enhver mængde udenlandsk valuta, skræddersyet til at opfylde behovene hos de parter, der er involveret i handlen.
Fremtidens marked
Futures-kontrakter er også som terminskontrakter, hvor handlen afvikles på et fremtidigt tidspunkt til en fast kurs. Disse kontrakter handles på råvaremarkedet og bruges af handlende til at investere i fremmed valuta.
Valexhandel:et eksempel fra det virkelige liv
Forex handel er baseret på forudsigelser. Lad os sige, at den erhvervsdrivende forventer, at Den Europæiske Centralbank justerer prisen på Euro mod dollar, og at dollaren vil stige. Så han indgår en short på €100.000 til en valutakurs på 1,12. Lad os nu sige, at markedet faktisk bremser, og euroen falder til 1,10. så i handelen tjener den erhvervsdrivende en fortjeneste på $2000.
Shorting er en proces med at sælge og tilbagekøbe et aktiv, når prisen falder, ofte en almindelig praksis på valutamarkedet. I ovenstående eksempel vil shorting give den erhvervsdrivende mulighed for at tjene $112.000 på transaktionen. Når euroen falder, betaler den erhvervsdrivende kun 110.000 USD for at tilbagekøbe valutaen, hvilket giver en fortjeneste på 2000 USD. Men den erhvervsdrivende ville have lidt tab, hvis værdien af euroen steg.
De vigtigste højdepunkter
– Udenlandsk valuta er et blomstrende marked, som spilles af mange aktører – virksomheder, offentlige myndigheder, rejsende, amatørhandlere, store investorer og spekulanter
– Med hensyn til volumen er det det største marked, hvor billioner af dollars dagligt skifter hænder
– Valutaer handles i par, og prissætter den ene i forhold til den anden – den ene er en basisvaluta og den anden, citervaluta
– Valutamarkedet forbliver åbent døgnet rundt, hvor ét marked lukker og et andet åbner samtidigt
– Valutaværdier afhænger af udbud og efterspørgsel samt eksterne faktorer som landets økonomi og politik
– På trods af det spredte marked svinger børsværdierne ikke væsentligt mellem børserne for at forhindre udbredt arbitrage
– Forwards og futures er de to måder at deltage på valutamarkedet på. Men der findes også et spotmarked, hvor transaktioner sker til den aktuelle kurs
– I Indien kan du handle med fremmed valuta i BSE, NSE og MCX-SX
– Handel med ikke-INR-par er dog ulovligt under FEMA
– Indiske børser tilbyder valutahandelsinstrumenter i USD/INR, GBP/INR, JPY/INR og EUR/INR
– Forexmarkedet er måske det mest tilgængelige finansielle marked. Tilføjelse af fremmed valuta som en aktivklasse hjælper med at diversificere porteføljen
Konklusion
Forex-markedet er meget volatilt og likvidt til at opsummere det hele, hvor internationale valutaer handles med profit. Det er godt at have en rimelig idé om det globale valutamarked, da det også har en betydelig indflydelse på hjemmemarkedet. Typisk handler valutahandlere med et eller to par valutaer og følger parrene gennem forskellige markeder for profitmuligheder.
I Indien er valutahandel reguleret, men ikke begrænset. Indiske beboere kan handle for valutapar godkendt af RBI på børserne. Tidligere indførte RBI strenge restriktioner for handel med ikke-INR-par, men det har siden lempet sine politikker. Men det er stadig ulovligt at handle med valutapar, der ikke er godkendt af apex-banken.
Du kan nemt diversificere din portefølje ved at inkludere valutahandelsinstrumenter til den. For at starte skal du åbne en valutahandelskonto hos en mægler.