Når det kommer til investering og handel med derivater såsom optioner, skal man udvise en ekstraordinær mængde forsigtighed. Dette skyldes primært, at handel med optioner er langt mere risikabelt end blot at investere i almindelige aktier. Det er sandsynligvis grunden til, at de fleste erfarne investorer anvender specialiserede optionshandelsstrategier for at minimere deres risiko og begrænse deres tab. En sådan option-strategi, som veteranhandlere og investorer bruger på daglig basis, er det dækkede opkald. Hvis du undrer dig over, hvad dette er, er her alt, hvad du bør vide om den dækkede call-option-strategi.
Den dækkede call-strategi indebærer i det væsentlige, at en investor sælger en call-optionskontrakt af den aktie, som han i øjeblikket ejer. Ved at sælge en call-option låser investoren i det væsentlige prisen på aktivet, hvilket gør det muligt for ham at nyde en kortsigtet fortjeneste. Udover dette får investoren også en lille beskyttelse mod fremtidige fald i aktiekurserne.
Hvornår skal du bruge strategi for overdækket købsoption ?
Det dækkede call er ideelt til neutrale og moderat bullish situationer, hvor det fremtidige opsidepotentiale for den aktie, du ejer, er begrænset. Denne strategi er ideel, når udsigterne for den aktie, du ejer, ikke er særlig lyse, og når du reserverer kortsigtede overskud ville være en bedre idé end at blive ved med at beholde aktien.
Hvordan fungerer strategi for dækket opkald arbejde?
For at bruge en dækket call-optionsstrategi skal du først eje aktien i en virksomhed. Så lad os antage, at du allerede har aktien i en virksomhed, dvs. Dit syn, da du købte aktien, var positivt, men som tiden gik, er du nu usikker på det fremtidige opsidepotentiale for aktien, og du forventer derfor ikke, at prisen vil stige meget.
Hvad gør du i sådan en situation? Du kan booke en kortsigtet fortjeneste og beskytte dig selv mod mindre ulemper i aktiekursen ved at bruge aktieoptionskontrakten. Og så sælger du en købsoptionskontrakt af aktien til en strejkepris, der er højere end købsprisen på aktien. Køberen af købsoptionen vil til gengæld give dig en præmie, som du er forpligtet til at beholde, uanset om optionen udnyttes eller ej.
Nu er det her, tingene bliver spændende. Når du har udført en dækket opkaldsstrategi, vil et af tre scenarier sandsynligvis ske. Lad os tage et kig på dem efter hinanden.
Scenario 1:Aktiekursen stiger
I en sådan situation, da du effektivt har låst aktiens salgspris ved at sælge en købsoption, får du en garanteret kortsigtet fortjeneste. Ud over dette får du også den præmie, som køberen af købsoptionen har betalt dig. Derfor er det en win-win situation.
Scenarie 2:Kursen på aktien falder
I dette scenarie får du begrænset beskyttelse mod ulempen takket være den præmie, som du var i stand til at spare ved at sælge call-optionen. Dette præmiebeløb, som du har modtaget, kan bruges til at reducere virkningen af det tab, du måtte lide som følge af faldet i aktiekursen.
Scenario 3:Prisen på aktien forbliver den samme
Når prisen på aktien forbliver neutral uden nogen som helst ændringer, ville din fortjeneste faktisk være den præmiebeløb, du var i stand til at punge ud ved at sælge aktieoptionskontrakten. Dette er tilfældet, uanset om optionen udnyttes af køber eller ej. Nogle gange vil køberen måske ikke bruge optionen, i hvilket tilfælde du kan nyde godt af præmien samt holde på dine aktier.
Konklusion
En af fordelene ved det dækkede opkald er, at du ikke behøver at time købet af din aktie og salget af call-optionskontrakten. Du kan til enhver tid sælge købsoptionen, efter du har købt aktien. Når det er sagt, er det en god idé altid at udvise en smule forsigtighed, når du håndterer optioner og optionsstrategier på grund af mængden af risiko.