Investering i aktiemarkedet er ikke den eneste måde at tjene penge på. Der er et helt andet segment - derivatsegmentet, der også kan bruges af både investorer og handlende til at generere overskud. Derivatsegmentet, mere specifikt optioner, kan dog være ret vanskeligt at navigere på grund af de højere risikoniveauer. Når det er sagt, er der masser af strategier, som du kan bruge for at sikre, at du ikke ender med et tab. Det dækkede put er en sådan strategi, som handlende og investorer bruger ofte. Her er alt, hvad du behøver at vide om den dækkede salgsoptionsstrategi.
Hvis du er bekendt med det dækkede opkald, så ligner det dækkede put ganske meget det, bortset fra at det omhandler put-optioner i stedet for call-optioner.
Teknisk set kræver den dækkede put-strategi, at du sælger en put-optionskontrakt af den aktie, du har shortet. Ved at sælge en put-option begrænser du som udgangspunkt din fortjeneste ved at låse aktivets pris. Du kommer også til at nyde en smule gevinst på forhånd gennem præmien, du modtager, når du sælger salgsoptionskontrakten. Derudover er du også i et lille omfang beskyttet mod uventede aktiekursstigninger.
Hvornår skal du bruge dækket put ?
Den dækkede put-strategi er af bearish karakter, da du shorter en aktie, der forventer, at prisen på aktivet falder og samtidig sælger en put-option for nogle kortsigtede overskud. I betragtning af arten af denne strategi bør den kun bruges, når du har et negativt syn på den fremtidige aktiekursbevægelse.
Hvordan fungerer dækket salgsoptionsstrategi arbejde?
Lad os for eksempel antage, at du har kigget på aktien i en virksomhed i et stykke tid. Du har et negativt udsigter og er overbevist om, at aktiekursen vil falde i fremtiden. Så indleder du en kort position på aktien i håb om at købe den tilbage, når kursen falder.
Men så, efter at du har shortet aktien, er du nu ikke særlig sikker på, om aktiekursen ville falde meget, og du tror, at ulempen ville være begrænset. Hvad gør du i dette tilfælde?
Det er her, put-optionskontrakter kommer til undsætning. Du kan sælge en put-optionskontrakt af den samme aktie til en strike-pris, der er lavere end den pris, som du shortede aktien til. Da du er sælger af optionen her, vil du også være berettiget til at modtage en præmie fra køberen, som du kan beholde, uanset om optionen udnyttes eller ej.
Nu hvor du har shortet aktien og solgt en salgsoptionskontrakt, er det sådan her din position ville se ud under tre forskellige scenarier. Lad os tage dem op efter hinanden for at forstå virkningen af det dækkede put.
Scenario 1:Aktiekursen falder
I dette scenarie er en kortsigtet fortjeneste garanteret for dig, da du effektivt har låst den pris, som du ville købe aktierne til, ved at sælge en put-option. Derudover vil du også modtage en præmie fra køberen af put-optionen. Så din nettogevinst her vil være forskellen mellem den korte aktiekurs og put strike-prisen plus præmien modtaget fra salget af put-optionen.
Scenario 2:Kursen på aktien stiger
Her, da prisen på aktien bevægede sig mod dine forventninger, ville du tabe på din handel. Dit tab her vil være forskellen mellem den kurs, som aktien i øjeblikket handler til, og den korte aktiekurs. Men da du stadig kan beholde præmien fra salget af put-optionen, kan den bruges til at reducere det tab, du måtte lide.
Scenario 3:Prisen på aktien forbliver den samme
Når aktiekursen forbliver den samme, opnår du hverken gevinst eller tab fra din korte position. Men så vil den præmie, du modtog fra salget af put-optionen, stadig være med dig. Dette er mængden af fortjeneste, som du så ville få ud af denne handel.
Konklusion
Et af de mest risikable træk i investerings- og handelsverdenen er shorting af en aktie. Dette skyldes primært, at når du tager en kort position, bliver det maksimale tab, du kan lide, ubegrænset, da der stort set ikke er noget loft for, hvor meget aktien kan stige. Derfor er det tilrådeligt at beregne dine træk nøjagtigt, før du implementerer en dækket put-strategi på grund af den teoretisk ubegrænsede tabskomponent.