Optionskontrakter er en fantastisk måde at opnå kortsigtede gevinster ved at bruge kursbevægelserne på en aktie. Når det er sagt, er de betydeligt mere risikable end almindelige aktieinvesteringer. Men så kan den risiko, du tager, når du beskæftiger dig med aktieoptionskontrakter, i vid udstrækning styres. En måde at gøre det på ville være at anvende optionshandelsstrategier som den beskyttende put-strategi. Hvis du undrer dig over, hvad det indebærer, er her alt, hvad du bør vide om den beskyttende salgsoptionsstrategi.
En beskyttende put er en optionsstrategi, der er designet til at hjælpe dig med at begrænse dine tab i tilfælde af ugunstige og uventede markedsbevægelser. Denne optionsstrategi kræver, at du køber putoptionskontrakter af den aktie, du i øjeblikket ejer. På denne måde kan du begrænse eller nogle gange endda ophæve de tab, du kan lide, når prisen på den aktie, du ejer, falder.
Hvornår skal du bruge beskyttende salgsoptionsstrategi ?
Da aktiemarkedets bevægelser til tider kan være ret uforudsigelige, vil du måske sikre dig mod muligheden for nedadgående sider i prisen på den aktie, som du er bullish på. Det er her, strategien kommer i spil. Den beskyttende put-strategi bør kun bruges, når du er længe på en aktie.
Hvordan fungerer beskyttende put arbejde?
Lad os for eksempel antage, at du lige har købt aktien i en virksomhed. Du har et bullish syn på denne aktie, hvilket betyder, at du forventer, at kursen på aktien vil stige i fremtiden. Men du er ikke så sikker på, om prisen rent faktisk ville være vidne til en stigning, og du ønsker derfor at beskytte dig selv mod tab.
Hvad gør du i denne situation? Du søger hjælp fra derivater, nærmere bestemt salgsoptionskontrakter. En put-optionskontrakt er i sagens natur bearish og forventer, at prisen på en aktie vil falde i fremtiden. Og så, når prisen på aktien falder, stiger salgsoptionskontrakten i værdi.
Lad os nu vende tilbage til vores eksempel. Antag, at du også køber en salgsoptionskontrakt af den aktie, du ejer, for at begrænse dine tab. Hvad så? Der er to scenarier, der sandsynligvis vil ske. Lad os dykke lidt dybere ned i disse to.
Scenario 1:Aktiekursen stiger
I dette scenarie begynder din lange position på aktien at generere gevinster for dig. På den anden side begynder den salgsoptionskontrakt, du har købt for at sikre dig mod risiko, at falde i værdi. Da du har købt en put-option, er det maksimale tab, du kommer til at lide, kun den præmie, du betalte for at købe optionen. Nettobeløbet, du modtager efter at have trukket salgsoptionspræmien fra gevinsterne på den lange position, vil i sidste ende være din fortjeneste.
Scenario 2:Kursen på aktien falder
I dette scenarie begynder din lange position på aktien at falde i værdi. Omvendt begynder værdien af din put-option at stige dramatisk. Da du har købt en put-option, er der absolut ingen grænse for mængden af gevinster, som du får glæde af; det er stort set ubegrænset. Nu ville gevinsterne fra put-optionen effektivt modregne de tab, du oplever fra den faldende lange position. Nogle gange kan du endda ende med en fortjeneste.
Beskyttende putstrategi :Et eksempel
Lad os nu tage et hypotetisk scenario op for bedre at forstå den beskyttende salgsoptionsstrategi.
Antag, at du lige har købt 100 aktier i Infosys til Rs. 800 pr aktie. Du forventer, at prisen vil stige, men du vil også gerne beskytte dig mod ulemper. Og så køber du en salgsoptionskontrakt med en strikekurs, der er tættest på din. Her, da du har købt aktien til Rs. 800, køber du også en put-optionskontrakt til den samme strike-pris på 800 for en præmie på Rs. 200 pr aktie. Kontraktens størrelse er også den samme ved 100 aktier.
Nu, efter at du har brugt den beskyttende put-strategi, stiger aktiekursen fra Rs. 800 til Rs. 850. Da prisen er steget, ville put-optionen naturligvis falde i værdi. Lad os sige, at det er reduceret til Rs. 175,- pr aktie. På dette tidspunkt vil din samlede fortjeneste være Rs. 2.500 [(Rs. 50 x 100 shares) – (Rs. 25 x 100 shares)].
Omvendt, hvis aktiekursen faldt til Rs. 750,- ville put-optionen stige i værdi ikke? Lad os sige, at det stiger til Rs. 250,- pr aktie. Og så i denne situation ville din fortjeneste være Rs. 0 [(Rs. 50 x 100 shares) – (Rs. 50 x 100 shares)]. Du ville ende i en situation uden overskud og ingen tab, hvilket er uendeligt meget bedre end et tab.
Konklusion
Som du tydeligt kan se fra ovenstående eksempler, er den beskyttende salgsoptionsstrategi en rigtig god måde at beskytte dig mod usikkerheder og markedsmæssige ulemper. Når det er sagt, her er et punkt at bemærke. For at den beskyttende put-strategi kan fungere præcist, er det bedst, hvis du køber put-optionen omkring samme tid, som du køber aktien. Dette vil hjælpe med at holde prisforskellene på et minimum.