Der er mange forskellige handelsstrategier for handlende i dag. Af disse har nogle højere risiko end andre. Og der er nogle strategier, der begrænser risikoen forbundet med en handel. Jernkondoren er en sådan strategi med begrænset risiko. Det er en handelsteknik, der hjælper dig med at drage fordel af markedsforhold med lav volatilitet.
Lad os lære jernkondor-optionsstrategien bedre at kende.
Jernkondor-optionsstrategien involverer brugen af call- og put-optioner. Alt i alt drejer det sig om fire muligheder, hver med samme udløbsdato.
For at konstruere en jernkondor er her, hvad du skal gøre.
– Sælg en out-of-the-money put
– Sælg et opkald uden for pengene
– Køb en ekstra putte uden for pengene
– Køb et yderligere opkald uden for pengene
Som du kan se, involverer jernkondor-strategien brugen af fire handelsben. Denne firedelte strategi inkluderer en bear put spread og en bull call spread. Her er strikeprisen på det lange put lavere end strikeprisen på det lange call.
Lad os tage et eksempel for at forstå denne handel bedre.
Den optionsstrategi for jernkondor :Et eksempel
Lad os sige, at en virksomhed handler til Rs. 50 i februar. Her er, hvad du sælger eller køber for at udføre jernkondor-strategien. Alle optionerne har en partistørrelse på 100 aktier.
– Du køber en salgsoption i marts med en strikepris på Rs. 40 (til en pris af Rs. 50)
– Du køber en købsoption i marts med en strikepris på Rs. 60 (til en pris af Rs. 50)
– Du sælger en salgsoption i marts med en strikepris på Rs. 45 (til en pris af 100 Rs.)
– Du sælger en købsoption i marts med en strikepris på Rs. 55 (til en pris af Rs. 100)
Så i starten er din samlede gevinst Rs. 100 (da du modtog Rs. 200 for de solgte optioner og betalte Rs. 100 for de købte optioner).
Nu, ved udløbet, hvis prisen på den underliggende aktie lukkede et sted mellem Rs. 45 og Rs. 55, her er hvad der vil ske. Lad os sige, at aktiekursen ved udløb er Rs. 52.
Mulighed 1 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at sælge til Rs. 40 (i stedet for 52 Rs.)
Mulighed 2 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at købe for Rs. 60 (i stedet for 52 Rs.)
Mulighed 3 ville udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at sælge til Rs. 45 (i stedet for 52 Rs.)
Mulighed 4 ville udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at købe for Rs. 55 (i stedet for 52 Rs.)
Så alt i alt vil du stå tilbage med den indledende gevinst på Rs. 100, hvis du følger jernkondorstrategien i dette scenarie.
På den anden side, hvis aktien lukker under Rs. 45 eller derover Rs. 55, vil du lide et tab. Sig for eksempel, at aktien lukker ved Rs. 40 ved udløb. I så fald er resultaterne her.
Mulighed 1 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at sælge til Rs. 40 (hvilket er det samme som markedsprisen)
Mulighed 2 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at købe for Rs. 60 (i stedet for 40 Rs.)
Mulighed 3 ville ikke udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at sælge til Rs. 45 (i stedet for 40 Rs.)
Mulighed 4 ville udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at købe for Rs. 55 (i stedet for 40 Rs.)
Så med hensyn til mulighed 3 vil du pådrage dig et tab på Rs. 5 per aktie (dvs. Rs. 45 minus Rs. 40). Dette bliver et samlet tab på Rs. 500. Opregner det med den indledende gevinst på Rs. 100, ender du med et nettotab på Rs. 400.
Konklusion
Jernkondor-optionsstrategien er bedst egnet til erfarne handlende, der har været i spillet i et stykke tid. Jernkondor-strategien fungerer også bedst, hvis du forventer lav volatilitet, da du ideelt set ønsker, at alle dine fire muligheder udløber værdiløse. På den måde kan du tjene penge på handlen. Det søde punkt for denne strategi er mellem de to indre strejkepriser. Hvis du er nybegynder, der ønsker at udføre jernkondor-strategien, er det bedst at få det grundlæggende i orden, da det involverer fire handelsben. Du skal også træffe informerede handelsbeslutninger her, fordi det er vigtigt kun at udføre denne strategi, når markedsforholdene er helt rigtige.