Handel med optioner kan være yderst interessant. Det skyldes, at der er adskillige handelsstrategier, der er eksklusive for disse finansielle aktiver. Blandt de mange strategier derude er jernsommerfuglen en sådan teknik, der er unik og kræver en smule indsats at forstå. Men når det er sagt, når du først har fået det grundlæggende om denne handelsstrategi med optioner rigtigt, er det lettere at forstå og udføre denne teknik med lidt øvelse.
Så lad os uden videre lære det grundlæggende i strategien for jernsommerfugle at kende.
Ligesom jernkondoren er jernsommerfuglen også en optionhandelsstrategi, der involverer brugen af både call-optioner og put-optioner. Det drejer sig grundlæggende om fire muligheder, hver med samme udløbsdato, ligesom jernkondorstrategien.
For at udføre en jernsommerfuglestrategi er her de fire handler, du skal udføre.
– Men en put-option til strike-kurs A
– Sælg en put-option til strike-kurs B
– Sælg en købsoption til strikepris B
– Køb en købsoption til strikepris C
Her er alle de tre strejkepriser lige langt og er i rækkefølge efter stigende værdi:A, B, C. For eksempel kan strejkepriserne A, B og C være Rs. 100, Rs. 200 og Rs. 300 hhv. Vi kommer ind på disse detaljer om lidt, når vi tager et eksempel op.
Som du kan se, involverer jernsommerfuglestrategien brugen af fire samtidige handelsben. Denne firedelte strategi inkluderer en bull put spread og en bear call spread.
Lad os nu se på et eksempel for at forstå denne handelsstrategi bedre.
Den jernsommerfugl optionsstrategi :Et eksempel
Lad os antage, at aktierne i et selskab handles til Rs. 100. Her er de fire handler, som du kan udføre for at konstruere en jernsommerfugl. Lad os sige, at alle mulighederne nedenfor har en partistørrelse på 100 aktier.
Du køber én put-option med en strejkepris på Rs. 95 (til en pris af Rs. 120)
Du sælger én put-option med en strejkepris på Rs. 100 (til en pris på 320 Rs.)
Du sælger en købsoption med en strejkepris på Rs. 100 (til en pris af 330 Rs.)
Du køber en købsoption med en strikepris på Rs. 105 (til en pris af Rs. 140)
Så i starten er din samlede gevinst Rs. 390 (da du modtog Rs. 650 for de solgte optioner og betalte Rs. 260 for de købte optioner). Det betyder, at du har en samlet nettokredit.
Nu, ved udløbet, hvis prisen på den underliggende aktie lukker til strejkeprisen for de korte optioner (dvs. ved Rs. 100), er her, hvad der vil ske.
Mulighed 1 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at sælge til Rs. 95 (i stedet for 100 Rs.)
Mulighed 2 ville udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at sælge til Rs. 100 (hvilket er det samme som markedsprisen)
Mulighed 3 ville udløbe værdiløs, da den giver køberen ret til at købe for Rs. 100 (hvilket er det samme som markedsprisen)
Mulighed 4 ville udløbe værdiløs, da den giver dig ret til at købe for Rs. 105 (i stedet for 100 Rs.)
Så alt taget i betragtning vil du stå tilbage med den indledende gevinst på Rs. 390, hvis du følger jernsommerfuglestrategien i dette scenarie.
På den anden side, hvis aktien lukker under den lavere strike-kurs eller over den højere strike-kurs, er der større risiko for tab. Dette er grunden til, at strategien for jernsommerfugle er bedre egnet til scenarier, hvor markedet ikke er meget volatilt.
Konklusion
Ligesom jernkondorstrategien er jernsommerfuglen også bedre egnet til veteraner og erfarne handlende. Her, når aktiekursen er præcis på midterkursen, er gevinsterne på deres højeste. Det er klart, at det søde punkt i denne teknik er meget snævert, så det kræver stor ekspertise at få denne handelsstrategi med optioner rigtigt. Derfor, hvis du kun lige er begyndt at handle med optioner, er det bedre at tage dig god tid og bygge op på din ekspertise, før du prøver denne teknik. Derudover er denne strategi ikke den bedste mulighed under volatile markedsforhold, da sandsynligheden for, at optionerne udløber til den rigtige pris, bliver mindre, når aktiekursen svinger meget.