Handlende vælger en fiduciær købsoption for at reducere deres risiko, samtidig med at de holder investeringsomkostningerne på et minimum og målretter de samme gevinster som dyrere investeringer med højere risiko.
Fiduciary call er en optionsstrategi, der erstatter det, der er kendt som beskyttende put-optioner (også kendt som gifte put-optioner). der er dyrere og kræver store forhåndsinvesteringer med lave omkostninger og lav kapitalindsats call-muligheder.
Lad os forstå, hvordan fiduciary call er at foretrække med et eksempel:
Aktier i Abcd Bank handles til Rs 300 pr. aktie, og call- og put-optionerne handles hver til Rs 50.
Strategi 1:Beskyttende put
Rohini køber 100 aktier i Abcd bank og også en salgsoptionskontrakt fra Abcd Bank for 50 Rs.
Så hun bruger:
300 x 100 delinger =30.000
Rs 50 x 100 delinger =5.000
Rohini nedlægger i alt 35.000 Rs.
Når udløbsdatoen ankommer, observerer Rohini aktiekursen.
Hvis den er steget ud over strikeprisen, vil hun ikke udnytte sin option.
Hvis den er under strike-kursen, udnytter hun put-optionen, og hendes indtjening er forskellen mellem den aktuelle aktiekurs og strike-kursen, minus den præmie, hun betalte for putten.
Strategi 2:Tillidsmandsopkald
Mohini køber i stedet købsoptionskontrakten for 50 Rs.
Hun bruger 5.000 Rs.
Hun investerer de andre Rs 30.000 i en risikofri, garanteret renteinvestering som fast indskud eller forsikring. De kan alternativt vælge et investeringsmiddel med meget lav risiko som statsobligationer.
Ved kontraktudløb, hvis kursen på Abcd Banks aktier er steget over strikekursen, vil Mohini indløse sin risikofri investering og udnytte sin option. Hendes indtjening er forskellen mellem udløsningskursen og markedsværdien af aktierne, minus den præmie, hun betalte for opkaldet.
Nu hvor du er klar over, hvad en fiduciary call er, er det tid til at afveje dets fordele og ulemper og tage vigtige overvejelser i betragtning for at afgøre, om dette er en god strategi for dig.
Den erhvervsdrivende, der vælger at gå med et tillidsopkald, skal være meget omhyggelig og konstant opmærksom, når han vælger den risikofrie investering. Det skal være flydende, eller det skal modnes på eller før kontraktudløb. Hvis du for eksempel går efter et fast depositum på et år, skal du sikre dig, at udløbsdatoen nævnt på call optionskontrakten er 12 måneder fra nu eller senere, eller du skal sikre dig. Du kan vælge en tidlig øvelse på turoptionskontrakt; dog tillader de fleste rentebærende og risikofrie investeringsmuligheder enten ikke likviditet eller pålægger ellers en bøde for tidlig tilbagetrækning.
Størrelsen af din risikofrie og rentebærende investering bør dække omkostningerne ved at betale for optionerne for at udnytte din ret til at købe og faktisk hjemtage indtjeningen fra at købe aktier til en lavere pris end markedsværdien.
Du kan alternativt have anden kapital til rådighed til dette formål, hvis du ikke har formået at tilpasse udløbsdatoen og indløsningsdatoen. Dette kan dog kræve mere kapital, end den gennemsnitlige investor har til rådighed hos ham (selvom for at være retfærdig svarer det til, hvad han eller hun kunne have investeret alligevel, hvis de gik efter en beskyttende put).
Du har brug for en vis mængde aktiemarkedserfaring og en forståelse af futures og muligheder for at få tingene rigtigt. Begynderhandlere ønsker måske at handle med denne strategi ved at bruge små beløb til at begynde med.
Lad os derudover sige, at aktiekursen stiger, og du udnytter din købsoption. Nu har du aktier, og hvis du skal tjene penge, skal du også kende det rigtige tidspunkt at sælge. Selvom du har lavet en fordelagtig handel, er det ikke ligefrem penge i banken, før du sælger aktierne med fortjeneste efter fradrag af gebyrer og gebyrer, regnskab for inflation og så videre.
For det tredje kræver selv køb af denne købsoption til en vis strike-pris en vis mængde spekulation og forudsigelser på aktiemarkedet. Til dette har man brug for et godt greb om at forstå markedet og markedskræfterne.
Da den erhvervsdrivende ikke besidder nogen aktier i perioden indtil udløbsdatoen, ender han eller hun ikke med at betale de ekstra kurtagegebyrer og gebyrer, der er forbundet med at besidde en stor mængde aktier.
Som du helt sikkert ville have bemærket, får Mohini foretaget en meget lavere forhåndsinvestering med sit tillidsopkald. Hun skal selvfølgelig også investere i en anden risikofri eller lavrisiko rentebærende investering, men hun kan altid investere eller spare op gradvist.
Afhængigt af, hvad der vælges for den lavrisiko- eller risikofri investering – og indtjeningen på denne investering – har investoren chancen for at opnå trinvis indtjening.
Går tilbage til vores tidligere eksempel;
Lad os sige, at Mohini investerede sine resterende 30.000 Rs i en statsobligation, der gav hende en rente på 20 %.
Og aktiekursen steg til 350 Rs pr. aktie, hvorefter hun udnyttede sin call-optionskontrakt.
Hun tjener 50 Rs (forskel mellem strejkepris og markedsværdi) x 100 aktier =5000 Rs.
+
Hun tjener yderligere 6000 Rs i renter fra sin statsobligation.
Men Rohini tjener bare 5.000 Rs.
Du behøver ikke nogen speciel software eller teknologi for at udføre et fiduciary call. Der skal ikke laves komplekse beregninger. Det er også en af de mere simple handelsstrategier, som man kan boltre sig med.
Konklusion :
Selv hvis du går med en finansiel købsoption som en strategi for at minimere risiko og maksimere indtjening, bør du altid gennemføre den fulde buffet af risikobegrænsende foranstaltninger som at diversificere din portefølje, investere i henhold til din risikovillighed og lave tilstrækkelig research.