Risiko er givet ved handel på eller investering på aktiemarkedet. Suve investorer gemmer sig ikke for risikoen eller undgår aktiemarkedshandel og investering på grund af det. I stedet implementerer de risikostyringsstrategier og træffer beskyttelsesforanstaltninger.
Du ville helt sikkert ikke undgå nogensinde at sidde i en bil eller på en tohjulet motor på grund af antallet af trafikulykker, der finder sted på et år. Du skal blot bruge din sikkerhedssele eller en hjelm og sikre, at køretøjet fungerer korrekt; formentlig insistere på en opmærksom chauffør, der ikke bruger sin telefon i trafikken. Det, du gør her, er at minimere risikoen for en trafikulykke.
På samme måde har handlende et godt valg af muligheder, når det kommer til at minimere deres risiko afhængigt af den type værdipapir, de handler eller investerer i, investeringsperioden, deres indtjeningsmål, risikovillighed og så videre.
I dette blogindlæg vil vi diskutere en risikostyringsstrategi, der anvendes ved investering i futures og optioner, nemlig nulomkostningskrave.
En nulomkostningskrave er en risikoreduktionsstrategi, der bruges til handel med optioner. Dens mål er at minimere eventuelle tab fra handelen, og det opnås ved at købe put- og call-optioner, der ophæver hinanden - i hvert fald med hensyn til den betalte præmie. Optionsstrategien med nul omkostninger bruges typisk til langsigtede investeringer i optioner.
Forestil dig, at Rahul har 100 aktier i et biltilbehørsfirma kaldet X Tyres. Aktierne i X Tyres handles i øjeblikket til Rs 650 hver.
Rahul, der er den kyndige og erfarne forhandler, han er, har forudsagt, at aktiekursen vil stige næste år på grund af en bil, der forventes at komme på vejene dengang, og som kun bruger X Tyres. Han ønsker at holde på sine aktier på trods af chancerne for, at kurserne kan falde på kort sigt.
Rahul opretter en nul-omkostningskrave ved at skrive en etårig 720 Rs call option til Rs 100 og samtidig bruger Rahul de Rs 100 fra salget af opkaldet til at købe en et-årig Rs 650 put option til Rs 100.
Når det næste år ruller rundt, og billanceringen (at Rahul forventer at hæve aktiekursen) endelig finder sted, kan to ting ske:
Hvis aktiekursen stiger til Rs 750, har Rahul intet andet valg end at sælge aktierne til Rs 720 i henhold til hans call-optionskontrakt. Han tjener Rs 720-Rs 650 =Rs 70 per aktie, ganget med 100 aktier =Rs 7000, i alt.
Dog!
Hvis aktiekursen falder til 620 Rs, kan Rahul stadig sælge aktier til Rs 650 i henhold til salgsoptionskontrakten. Tabet er nul, takket være nulomkostningsmuligheden. Den erhvervsdrivende formår ikke at tjene, men hans kapital er i det mindste beskyttet.
I eksemplet beskrevet ovenfor, vil du have bemærket, at både put- og call-optionen var for Rs 100. Som følge heraf pådrager den erhvervsdrivende eller investor ingen ekstra omkostninger, mens denne risikostyringsstrategi implementeres. Deraf navnet zero cost collar.
Hvis aktiekursen falder, i stedet for at stige (som forudsagt af den erhvervsdrivende, der holder på aktier med håb om en aktiekursoptrend), behøver den erhvervsdrivende ikke at acceptere tab og sælge sine aktier til den lavere aktiekurs. Han kan stadig sælge til den pris, der er angivet i hans put-option. I vores eksempel om Rahul og X Tyres kunne Rahul have tabt 3000 Rs, hvis han var nødt til at sælge på det tidspunkt i mangel af put-optionen.
Den erhvervsdrivende eller investor behøver ikke skyndte sig at forlade markedet, så snart priserne begynder at falde, især hvis han forudsiger et opsving og aktiekursstigning på et senere tidspunkt.
I sidste ende er vi alle kun mennesker og derfor tilbøjelige til at være bekymrede for vores ejendele, især hårdt tjent kapital. Alt, der holder os vågne om natten, vil blive elimineret før eller siden. Et krave uden omkostninger giver dig ro i sindet ved at give dig en vis sikkerhed for, at du ikke skal sælge med tab
Du kan stadig pådrage dig kurtage og andre omkostninger forbundet med handel. Hvis disse gebyrer summerer til en betydelig del, vil det tære på din kapital.
Mens dine tab er begrænsede, er din indtjening også begrænset. Selvfølgelig skal du ikke sælge til en lavere pris end den nuværende pris. Men selvom aktiekursen stiger, får du kun det, der er angivet i din call-optionskontrakt.
På samme måde, selvom du er beskyttet mod potentielle tab, er der en chance for, at du ikke vil tjene nogen indtjening.
Du går måske glip af en prisstigning, der sker i mellemtiden.
Nulomkostningskrave kunne være en fantastisk risikostyringsstrategi, når en erhvervsdrivende eller investor har udviklet tilstrækkelig aktiemarkedserfaring. Beregnede aktiemarkedsforudsigelser repræsenterer en kunst, der perfektioneres med erfaring. I mellemtiden kan du minimere risikoen ved blot at indstille et stop loss.