Råolie er det, der holder verdens økonomiske motor i vækst. Det er det, man kalder et fossilt brændstof, dannet af henfaldende organisk stof for millioner af år siden og begravet i jorden. Indtil midten af 19 th århundrede var den eneste kilde til fossilt brændsel kul, indtil olie blev opdaget. I dag er petroleum den største energikilde i verden, der tegner sig for næsten 40 procent af den fossile energi. Selvom afbrænding af fossilt brændstof bidrager til global opvarmning, er det fortsat vores primære energikilde. Så meget, at dens popularitet fortsætter med at øge handelen med oliefutures.
De førende producenter af råolie er de lande, der udgør Organisationen af olieeksporterende lande (OPEC), hvis medlemmer omfatter Saudi-Arabien, Iran, Irak, Kuwait og Venezuela. Fracking-teknologi har dog gjort det muligt for USA at være den største råolieproducent i verden, hvilket har reduceret OPEC's påvirkning til en vis grad. Der er også andre store producenter som Rusland, Kina og Canada.
Råoliepriserne afhænger af en række faktorer og er ret volatile. De vigtigste faktorer er naturligvis udbud og efterspørgsel. OPEC er et oliekartel og ændrer produktionen efter, hvordan oliepriserne opfører sig. Det kan for eksempel skære i produktionen, hvis det synes, at priserne er for lave. Da det tegner sig for 60 procent af olieeksporten, har OPEC en betydelig effekt på oliepriserne, og olieeksperter ser nærmere på OPEC-møderne for at finde ud af fremtidige pristendenser.
På efterspørgselssiden afhænger råoliepriserne også af verdens økonomiske situation. For eksempel, hvis der er en økonomisk afmatning i store olieimporterende lande som Kina og Indien, vil efterspørgslen være mindre efter råolie. Disse to lande er de største forbrugere af råolie og tegner sig for halvdelen af verdens samlede forbrug på over 101 millioner tønder om dagen. Derfor vil enhver opbremsning i efterspørgslen i disse to lande føre til et kraftigt fald i oliepriserne. Opdagelser af nye oliereserver kan have samme effekt, øge udbuddet og sænke omkostningerne.
I de senere år har der været en bevægelse væk fra råolie til renere energikilder på grund af klimakrisen og den globale opvarmning. Imidlertid udgør råolie og naturgas mellem dem over 50 procent af verdens energiforbrug, kul yderligere 30 procent og vedvarende energi under 10 procent. Så det vil tage et stykke tid, før råolie er afsat fra sin høje, men beskidte trone.
Disse futures bruges i vid udstrækning af lande såvel som store virksomheder til at sikre sig mod prisvolatilitet. Priserne på disse kan være højere eller lavere afhængig af, hvordan priserne forventes at bevæge sig. For eksempel, hvis der er en fornemmelse af, at oliepriserne vil stige i fremtiden, vil disse blive prissat højere end spotmarkederne. Tilsvarende, hvis folk føler, at oliepriserne kan falde, vil futurespriserne være lavere end spotpriserne.
Disse futures er essentielle, fordi der er tale om store mængder. De fleste lande er afhængige af olieimport. Så hvis oliepriserne stiger, skal de betale betydelige beløb, hvilket belaster deres økonomi. For at sikre sig mod prisstigninger er landene stærkt afhængige af disse. Spekulanter benytter også lejligheden til at tjene penge på prisbevægelser.
Internationalt er der to benchmarks for disse futures. Disse er North Sea Brent Crude og West Texas Intermediate (WTI). North Sea Brent handles på Intercontinental Exchange af lande i Europa, Afrika og Mellemøsten, mens WTI handles i Nordamerika på New York Mercantile Exchange eller NYMEX. De to priser bevæger sig generelt sideløbende.
Hvordan handler man med råoliefutures i Indien? Hvis du vil handle med disse futures i Indien, skal du gøre det på Multi Commodity Exchange eller MCX. Disse typer futures er favoritter blandt mange investorer, fordi marginer, såvel som partistørrelser, er små. Du skal muligvis betale marginer på under 5 procent, hvilket betyder, at der er mulighed for betydelig gearing. For eksempel, hvis du vil handle med Rs 50 lakh værd, skal du kun indbetale Rs 2,5 lakh i marginer. Derudover er råoliemarkedet også meget likvidt (i økonomisk henseende), og der foregår handel for omkring 10.000-15.000 crore Rs hver dag. Så der er ikke noget problem med at købe og sælge dem, når du vælger det.
En anden fordel ved handel med disse futures er, at partistørrelser er ret små. Der er to partistørrelser tilgængelige for disse – Crude Oil og Crude Oil Mini. Mens partistørrelsen for Crude Oil er 100 tønder, er Crude Oil Mini-størrelsen 10 tønder. En tønde indeholder 162 liter olie. Så hvis man antager en spotpris på 66 USD pr. tønde for Brent-olie (dette er spotpris; futurespriserne kan være højere eller lavere), og en margin på 5 procent får en almindelig investor eksponering for en Mini-oliekontrakt for lige omkring 225 Rs. størrelsen er Re 1 pr. tønde.
Men hvad investorer skal være opmærksomme på den enorme prisvolatilitet på futuresmarkedet. Priserne kan bevæge sig op og ned og er afhængige af en række uforudsigelige faktorer, der sker over hele verden.
Store olieselskaber dominerer fremtidig handel med olie i Indien. For at nævne nogle få, har du Indian Oil Corporation, Oil &National Gas Corporation og Hindustan Petroleum Corporation Limited. Men der er ingen grund til, at en lille investor ikke kan profitere. At holde gearingen inden for grænserne er nøglen til succesfuld handel for sådanne investorer.
Handel med futures på råolie er et nulsumsspil, ikke et win-win-spil. Hvis du vinder, taber en anden. Det hele afhænger af opfattelser af udviklingen i oliepriserne. Da dette er så uforudsigeligt, kan ingen med sikkerhed sige, hvilken retning de vil bevæge sig. Så ikke to mennesker vil have den samme opfattelse. Om du vinder eller ej, afhænger af, om din fornemmelse var rigtig.