Hvad er futures?

En futureskontrakt er en aftale mellem to parter om at købe eller sælge et aktiv på et bestemt tidspunkt i fremtiden til en bestemt pris. Disse er grundlæggende børshandlede, standardiserede kontrakter. Børsen er garanti for alle transaktioner, og modpartsrisikoen er stort set elimineret. Køberne af futureskontrakter anses for at have en lang position, mens sælgerne anses for at have en kort position. Det skal bemærkes, at dette svarer til ethvert aktivmarked, hvor enhver, der køber, er lang, og den, der sælger kort.

De standardiserede elementer i en futureskontrakt er:

1. Mængde af det underliggende
2. Kvaliteten af ​​det underliggende
3. Datoen og leveringsmåneden
4. Enhederne for pristilbud og minimumsprisændring
5. Placering af bosættelse

Hvorfor bør du handle med Futures?

Futures Trading vil være af interesse for følgende type handlende:

1. Den, der udvikler et syn på markedsbevægelserne og køber/sælger i overensstemmelse hermed
2. Den, der ønsker at afdække risici for ændrede markedspriser på underliggende aktiver
3. Da investor er forpligtet til at betale en lille brøkdel af værdien af ​​den samlede kontrakt som marginer, er handel med Futures en gearet aktivitet, da investoren er i stand til at kontrollere den samlede værdi af kontrakten med en relativt lille margin

Gearing giver således handlende mulighed for at opnå en større fortjeneste (eller tab) med en forholdsvis lille mængde kapital.

Hvad er fordele og ulemper ved at bruge futures?

Fremtidskontrakter - Fordele

1. Betal mindre kommission for handelsaktiviteter ved at bruge futuresinvesteringer sammenlignet med andre investeringsvalg
2. De er finansielle instrumenter, der giver høj likviditet
3. Futures-kontrakt lader dig vende din omvendte position og giver dig mulighed for at åbne korte eller lange positioner
4. De giver en høj gearing for at opnå maksimal gevinst med begrænsede investeringer

Fremtidskontrakter - Ulemper

1. Nogle investeringsstrategier kan føre til høje risici på grund af den gearing, som fremtidige kontrakter giver
2. Den følger sædvanligvis fastsatte standarder for definerede beløb og vilkår, hvilket giver mindre fleksibilitetsmuligheder ved investering
3. Kun delvis afdækning er muliggjort af fremtidige kontrakter
4. Konsekvensen af ​​lave kommissionsgebyrer kan være over-handel fra handlende

Hvad er udbetalingsprofil?

Udbetalingsgrafen for futures viser en lineær eller symmetrisk stil. Det betyder, at der er uendelige muligheder for at få overskud og tab gennem futures. Udbetalingerne kan blive interessante, når de fusioneres med optioner og de underliggende aktiver.

Afbetaling til køber af futures:Lange futures

Udbetalingen for en person, der køber en futureskontrakt, svarer til udbetalingen for en person, der har et aktiv. Han har en potentielt ubegrænset upside såvel som en potentielt ubegrænset downside.

Tag tilfældet med en spekulant, der køber en to-måneders Nifty-indeksfutureskontrakt, når Nifty står på 8700.

Det underliggende aktiv i dette tilfælde er Nifty-porteføljen. Når indekset bevæger sig op, begynder den lange futures-position at give overskud, og når indekset bevæger sig ned, begynder den at give tab.

Figuren ovenfor viser overskud/tab for en lang futures-position. Investoren købte futures, da indekset var på 8700. Hvis indekset stiger, begynder hans futuresposition at give overskud. Hvis indekset falder, begynder hans futuresposition at vise tab.

Afbetaling til sælger af futures:Kort futures

Udbetalingen for en person, der sælger en futureskontrakt, svarer til udbetalingen for en person, der shorter et aktiv. Han har en potentielt ubegrænset upside såvel som en potentielt ubegrænset downside. Tag tilfældet med en spekulant, der sælger en to-måneders Nifty-indeksfutureskontrakt, når Nifty står på 8700. Det underliggende aktiv i dette tilfælde er Nifty-porteføljen. Når indekset bevæger sig ned, begynder den korte futures-position at give overskud, og når indekset bevæger sig op, begynder den at give tab.

Figuren viser overskud/tab for en kort futuresposition. Investoren solgte futures, da indekset var på 8700. Hvis indekset falder, begynder hans futuresposition at tjene penge. Hvis indekset stiger, begynder hans futures-position at vise tab.