Et marked, der er meget større end aktier, er aktiederivatmarkedet i Indien. Derivater består grundlæggende af 2 nøgleprodukter i Indien, nemlig Optioner og Futures. Forskellen mellem future og optioner er, at mens futures er lineære, er optioner ikke lineære. Derivater betyder, at de ikke har nogen egen værdi, men deres værdi er afledt af et underliggende aktiv. For eksempel vil optioner og futures på Reliance Industries være knyttet til aktiekursen på Reliance Industries og vil få deres værdi fra samme. Handel med optioner og futures udgør en vigtig del af de indiske aktiemarkeder. Lad os forstå forskellene mellem optioner og futures, og hvordan aktiefutures og optionsmarkedet udgør en integreret del af det samlede aktiemarked

Hvad er Futures og Options?

En Future er en ret og en forpligtelse til at købe eller sælge en underliggende aktie (eller andre aktiver) til en forudbestemt pris og leveringsdygtig på et forudbestemt tidspunkt. Optioner er en ret uden forpligtelse til at købe eller sælge aktier eller indeks. En købsoption er en ret til at købe, mens en salgsoption er en ret til at sælge.

Hvordan får jeg fordel af optioner og futures?

Lad os først se på fremtiden. Antag, at du ønsker at købe 1500 aktier i Tata Motors til en pris på 400 Rs. Det vil medføre en investering på Rs.6 lakhs. Alternativt kan du også købe 1 stk (bestående af 1500 aktier) af Tata Motors. Fordelen er, at når du køber futures, betaler du kun marginen, som (lad os sige) er omkring 20% ​​af den fulde værdi. Det betyder, at dit overskud vil være fem gange højere end, når du er investeret i aktier. Men tabene kan også femdobles, og det er risikoen for gearede handler.

En option er en ret uden pligt. Så du kan købe en Tata Motors 400 Call Option til en pris af Rs. 10. Da partiets størrelse er 1.500 aktier, vil dit maksimale tab være Rs. kun 15.000. På den negative side, selvom Tata Motors går op til Rs 0,300, vil dit tab kun være Rs. 15.000. På opsiden, over Rs. 410 din fortjeneste vil være ubegrænset.

Hvordan handler man med optioner og futures?

Optioner og Futures handles i kontrakter på 1 måned, 2 måneder og 3 måneder. Alle F&O-kontrakter udløber den sidste torsdag i måneden. Futures vil handle til en Futures pris, som normalt er til en præmie til spotprisen på grund af tidsværdien. Der vil kun være én Futures-pris for en aktie for én kontrakt. For eksempel kan man i januar 2018 handle i januar-futures, februar-futures og marts-futures af Tata Motors. Handel med optioner er lidt mere kompliceret, da du faktisk handler med præmierne. Så der vil være forskellige strejker, der handles for den samme aktie for købsoptioner og for salgsoptioner. Så i tilfælde af Tata Motors vil opkaldsoptionspræmien på 400 opkald være Rs. 10, mens disse optioner bliver gradvist lavere, efterhånden som dine strejker bliver højere.

NUL kurtage*

på ALLE segmenter

GRATIS margin

Handelsfinansiering

0 INR Equity Delivery

Ingen skjulte gebyrer

20 INR pr. ordre

Til Intraday, F&O, råvarer og valutaer
Åbn en konto

Forstå nogle grundlæggende muligheder for muligheder og fremtider

Futures tilbyder fordelen ved at handle aktier med en margin. Men risiciene er ubegrænsede på den modsatte side, uanset om du er lang eller kort på futures. Når det kommer til optioner, kan køberen begrænse tabene til den betalte præmie. Da optioner er ikke-lineære, er de mere modtagelige for komplekse Options- og Futures-strategier. Når du køber og sælger futures, er du forpligtet til at betale forhåndsmargin og mark-to-market (MTM) marginer. Når du sælger en option, skal du også betale startmargener og MTM-margener. Men når du køber optioner, er du kun forpligtet til at betale præmiemargener. Det er alt!

Forstå kvadranter af Optioner og Futures

Når det kommer til Futures, er periferien ret enkel. Hvis du forventer, at aktiekursen vil stige, køber du Futures på aktien, og hvis du forventer, at aktiekursen vil falde, sælger du Futures på aktien eller indekset. Valgmulighederne vil have 4 muligheder. Lad os forstå hver enkelt af dem med et Options and Futures-handelseksempel. Lad os antage, at Infosys i øjeblikket citerer til Rs. 1.000. Lad os forstå, hvordan forskellige forhandlere vil bruge forskellige slags muligheder baseret på deres udsigter.

1. Investor A forventer, at Infosys går op til Rs. 1.150 over de næste 2 måneder. Den bedste strategi for ham vil være at købe en Call Option på Infosys på 1.050 strejke. Han vil komme til at deltage i opsiden ved at betale en meget lavere præmie.
2. Investor B forventer, at Infosys går ned til Rs. 900 over den næste 1 måned. Den bedste tilgang for ham vil være at købe Put Options på Infosys på 980 strejker. Han kan nemt deltage i nedadgående bevægelse og få overskud, efter at hans præmieomkostninger er dækket.
3. Investor C er ikke sikker på ulempen i Infosys. Han er dog sikker på, at med presset på aktien fra globale markeder, vil Infosys ikke krydse 1.080. Han kan sælge Infosys 1.100 Call Option og tage hele præmien hjem.
4. Investor D er ikke sikker på det positive potentiale ved Infosys. Han er dog sikker på, at i betragtning af dens seneste ledelsesændringer, bør aktien ikke dykke under Rs. 920. En god strategi for ham vil være at sælge 900 Put Optionen og tage hele præmien.

Optioner og Futures er konceptuelt forskellige, men i bund og grund er de de samme, da de forsøger at tjene på aktier eller et indeks uden at investere hele beløbet!