Når handlende forventer store udsving i markedet, hvad gør de så? De sikrer deres profitposition mod prisvolatilitet med en kontrakt. Det kaldes en futureskontrakt eller futures. Futures er en juridisk aftale, som bemyndiger forfatteren og ejeren til at købe eller sælge en vare eller aktier til en forudbestemt pris og dato i fremtiden.

I modsætning til optioner er futures bindende kontrakter, og deltagende parter er forpligtet til at overholde deres vilkår på udløbsdatoen. Disse er standardiserede kontrakter, hvilket betyder, at de sikrer kvalitet, kvantitet og levering af den fysiske vare, der er nævnt i aftalen.

Futures-kontrakter handles i vid udstrækning på futuresbørser, men det kræver en vis grad af ekspertise at planlægge en vellykket futureshandel. Vi vil have detaljerede diskussioner om det senere. Men til at begynde med, lad os forstå, hvad en futureskontrakt er.

Hvad er en fremtidskontrakt?

Hvis du er interesseret i finansmarkedet og ønsker at investere i det, så vil du ofte støde på begrebet futureskontrakt. Så hvad er en futureskontrakt? Som nævnt ovenfor er det en juridisk kontrakt mellem to parter, der ønsker at sikre positionen af ​​deres underliggende aktiv (aktier, råvarer, obligationer) mod markedsvolatilitet. Men der er mere i det.

Der er hovedsageligt to slags futureshandlere – hedgere og spekulanter.

Hedgers, som navnet antyder, søger beskyttelse mod fremtidig prisvolatilitet. De søger ikke at tjene på handlen. I stedet ønsker de at stabilisere prisen på deres produkt. Fortjeneste eller tab fra salget opvejes i nogen grad af prisen på den underliggende råvare på markedet.

Spekulanter handler på den anden side mod markedstendenser. En spekulant kan være uenig i, at prisen vil falde i fremtiden, så han vil købe en futureskontrakt og sælge den for at tjene penge, når prisen stiger. Denne handel skal dog finde sted før futures-udløbsdatoen.

Af natur er futureshandel et nulsumsspil. Da det låser prisen, er det ikke påvirket af priserne på markedet på tidspunktet for handlen. Det giver beskyttelse mod uforudsigelige prisudsving og stabiliserer markedet. Desuden afregnes dens pris dagligt. Ved slutningen af ​​en handelsdag debiteres ens konto, og den andens konto bliver krediteret for at udligne enhver prisændring på den dag, så ingen lider et uventet tab.

Hvad skal du vide om futures-handel?

Fortjeneste og tab vedrørende futureskontrakter er ubegrænset. Daglig prissving gør disse ekstremt volatile. Men alligevel handles futureskontrakter for profit. De fleste detailhandlere og porteføljeforvaltere er involveret i futures-handel for at udnytte fordelene.

Lad os overveje det med et eksempel.

Antag, at råoliekontrakter for april sælges til 60 Rs i januar. Hvis en erhvervsdrivende tror, ​​at prisen på råolie vil stige inden april, kan han købe kontrakten for 1.000 tønder olie til spotpris. Han er dog ikke forpligtet til at betale de fulde omkostninger på Rs 60.000 (Rs 60 x 1000), men kun en indledende margen, som kun vil koste et par tusinde.

Faktisk fortjeneste eller tab vil blive realiseret under den endelige afvikling af kontrakten. Hvis prisen stiger, og sælgeren sælger futureskontrakten til Rs 65, realiserer han en fortjeneste Rs 5000 [(Rs 65 - Rs 60) x 1000]. Hvis prisen falder til 55 Rs, vil han tjene et tab på Rs 5000 [(Rs 60 – Rs 55) x 1000].

Fordele og ulemper ved Futures

Fordele Idele Investorer kan spekulere med futures-priser i retning af den underliggende aktivpris på markedet. Det indebærer risici, og spekulanter kan miste selv deres indledende margin (fordi futures bruger gearing), hvis kursen svinger den anden vej. Forhandlere bruger futures-kontrakter til at sikre sig mod et prisfald i fremtidigt markedInvestorer kan miste gunstige prisfordele ved at indgå en kontrakt, hvis prisfaldet er mere end forventet på afregningstidspunktet. Investorer kan spare ved at betale på forhånd ved at udnytte marginen. investorer kan også ende med at lide et stort tab

Råvarefuturesmarkedet er meget volatilt, og handlende kan ende med ubegrænset fortjeneste eller tab. Det kræver færdigheder, viden, erfaring og risikoevner at handle med succes på futuresmarkedet.