Investorer sætter deres penge ind på det finansielle marked i håbet om, at de vil give gode afkast. Imidlertid kan investeringen blive risikabel på grund af volatilitet i kurserne på værdipapirer, såsom aktier, valuta, råvarer og andre. Som et resultat af disse udsving kan alle forudsigelser gå en af to veje. Dette øger ens chancer for at udslette hele deres sæt af investeringer. Af denne grund er de handlendes største bekymring risikoen forbundet med strømmen af afkast på de finansielle markeder, især når de handler regelmæssigt.
For at appellere til forskellige interesser er der en række instrumenter tilgængelige på markedet, som kan beskytte en erhvervsdrivende mod volatiliteten og risiciene på de finansielle markeder. Sådanne instrumenter beskytter ikke kun handlende, men garanterer også et potentielt afkast. Sådanne instrumenter er derivater. Faktum er, at det er overraskende at lære, hvor mange typer derivater der findes. I denne artikel vil vi lære om begrebet afledte værdipapirer og de forskellige typer finansielle derivater, som man kan overveje at investere i. Men først, hvad menes der præcist med derivater?
Finansielle kontrakter, der tjener deres værdi fra værdien af det underliggende aktiv, er kendt som derivater. Værdien af derivater bliver ved med at ændre sig afhængigt af markedsforholdene. Derivater kan handles ved at forudsige det underliggende aktivs fremtidige prisbevægelse. Derivatkontrakter bruges ofte til at give gode afkast, mens man spekulerer. Afledte værdipapirer kan bruges til en række forskellige formål, såsom adgang til yderligere aktiver, afdækning og mere. Lad os nu tage et kig på de forskellige varianter af derivater i Indien.
Der er fire forskellige typer derivater i Indien, der bekvemt kan handles på de indiske aktiemarkeder. Hver adskiller sig fra den anden, mens de har forskellige kontraktbetingelser, risikofaktorer og mere. De forskellige typer af afledte værdipapirer er
Vi vil se nærmere på hver af disse typer valutaderivatkontrakter.
I lighed med en terminskontrakt er en futureskontrakt en aftale, der involverer køb eller salg af et underliggende instrument på en fremtidig dato til en bestemt pris. I terminskontrakten vælger både sælger og køber at indgå en aftale, hvor der står følgende. Den aftale, der er mellem dem via futureskontrakten, er en udveksling. Da der er en standardiseret kontrakt i en futureskontrakt, er risikoen for modparten ret lav. Derudover vil clearinghuset fungere som modpart for begge parter i kontrakten, hvilket yderligere vil minimere kreditrisikoen.
Da det er en kontrakt, der er standardiseret, er en terminskontrakt fast og også reguleret af fondsbørsen, Futures-kontrakter er børsnoterede og er standardiserede, hvorfor de ikke kan ændres på nogen måde. For at holde det enkelt har disse kontrakter et format, der er forudbestemt med hensyn til deres udløbsdato og størrelse. I en futures-afledt værdipapirkontrakt kræves der ofte en initial margin som sikkerhed, mens en afvikling udføres på daglig basis.
En option derivatkontrakt er den anden type derivatkontrakt derude. Denne type derivat er ret anderledes end både de tidligere nævnte future- og terminskontrakter, da det der ikke er obligatorisk at dispensere fra kontrakten på en bestemt forudbestemt dato. Derfor er optionskontrakter de typer kontrakter, der giver den erhvervsdrivende ret uden forpligtelse til hverken at sælge eller købe et underliggende aktiv. Der er to forskellige typer optioner:put- eller call-optioner. I købsoptionen får køberen retten til at købe et aktiv til en pris, der er forudbestemt, når de indgår kontrakten.
Alternativt har køberen ved hjælp af en put-option mulighed, men ikke forpligtelse, til at sælge et underliggende aktiv til en forudbestemt kurs, når hun eller han vælger at indgå kontrakten. I begge disse kontrakter får køberen mulighed for at afvikle deres kontrakt enten inden eller inden udløbsperioden. Derfor kan enhver, der handler i optionskontrakten, tage en af fire positioner —enten call- eller put-optioner med lange eller korte positioner i begge. Optionsderivater handles på børsen og i håndkøbsmarkedet.
Lad os antage, at to handelspartnere indgår en aftale, hvor de enten sælger eller køber et underliggende aktiv til en aftalt pris på et fremtidigt tidspunkt. Dette er en terminskontrakt. Lyder det bekendt? En terminskontrakt minder meget om en terminskontrakt. I en terminskontrakt har begge parter aftale om at sælge nogle underliggende værdipapirer på et fremtidigt tidspunkt. Terminkontrakter er tilpasset til at have en anstændig mængde modpartsrisiko, som afhænger af kontraktens løbetid og størrelse. I modsætning til futureskontrakter er der dog ingen sikkerhedsstillelse nødvendig for en terminskontrakt for derivater, da de er selvregulerede. Terminskontraktderivater i Indien afregnes på deres udløbsdato, og de skal derfor tilbageføres, når deres udløbsperiode nærmer sig.
Disse er sandsynligvis de mest komplicerede typer af derivater i Indien. Generelt er en swapkontrakt en privat aftale mellem to handelsparter. Begge parter i kontrakten vælger at udveksle deres pengestrøm på et tidspunkt i fremtiden i henhold til en forudbestemt formel. De valutaderivater, der ligger til grund for en swapkontrakt, er enten en rentesats eller selve valutaen - som begge er volatile. Derfor har swapkontrakter en tendens til at beskytte parterne mod forskellige risici. Sådanne typer afledte værdipapirer handles ikke på offentlige børser. I stedet tjener investeringsbankfolk som mellemled for disse transaktioner.
Nogle af de bedste sikringsinstrumenter er derivatkontrakter som terminskontrakter, futures, optioner og swapkontrakter. Handlende har mulighed for at forudsige prisbevægelser ved hjælp af disse derivatkontrakter og derved forbedre deres margin for gevinster gennem dem.