Du kan tage forskellige veje til futures-investeringer.
For at investere med succes i futures-kontrakter skal du vurdere, hvor markedet er på vej hen, så præcist som muligt. En ressource er professionel analyse, som kan være enten fundamental eller teknisk. Faktisk stoler de fleste futures-handlere på begge perspektiver, når de træffer deres beslutninger
De bruger fundamental forskning til at undersøge markedsforhold og teknisk forskning for at understøtte eller sætte spørgsmålstegn ved deres prisforudsigelser.
Indhold 1 Fundamental analyse 2 Teknisk analyse 3 Markedsregulering 4 Forvaltede futuresFundamentelle analytikere forsøger at bestemme udbuddet af en bestemt vare og den tilsvarende efterspørgsel. Ændringer i kontraktpriserne, som driver overskud eller tab, er i høj grad baseret på, om der er et overskud, som driver priserne ned, eller en mangel, som driver priserne op.
Med landbrugsråvarer ser analytikeren på vejrudsigter, forventede høstudbytter, sandsynligheden for afgrødesvigt på grund af sygdom, økonomiske faktorer, der påvirker landmændenes aktiviteter og priserne på alternative, konkurrerende råvarer. For eksempel er tømmermarkedet drevet af igangsættelse af boliger. Fremtiden for kobberminedrift er påvirket af arbejdskraft og politisk uro i lande med betydelig mineproduktion.
Bekymringerne er anderledes med finansielle råvarer. For eksempel påvirkes efterspørgslen efter en bestemt valuta delvist af amerikanske forbrugere, der køber produkter, der er prissat i denne valuta. Så analytikere kan se på mængden af japansk elektronik eller biler, som amerikanske forbrugere køber. Jo mere disse produkter efterspørges, jo højere er værdien af den japanske yen tilbøjelig til at være i forhold til dollaren.
Sådan finder du oplysninger
Du kan få adgang til analytikeres forskningsoplysninger gennem dit mæglerfirma, børserne og investeringseksperter. Du kan også finde oplysninger om handel med futures, herunder realtids- eller let forsinkede kontraktpriser, på børsens hjemmeside, der viser den kontrakt, du overvejer, på websteder for mæglerfirmaer, der udfører futurestransaktioner, og i en række forskellige print og online materiale. Og du kan tjekke finansielle websteder for rapporter om daglig handelsaktivitet.
Tekniske analytikere ignorerer udbud og efterspørgsel og ser i stedet på selve futuresmarkedet – herunder prisadfærd, handelsvolumen og åben interesse , som er antallet af udestående kontrakter på varen, der ikke er blevet modregnet.
For eksempel kortlægger tekniske analytikere priser for at opdage det mønster, de har bevæget sig i, for at bestemme en trendlinje og for at vurdere, hvornår retningen vil ændre sig. Ved hjælp af sofistikerede computerprogrammer fordøjer og analyserer de mængder af data om det komplekse forhold, der forbinder handelsvolumen og pristendenser.
De amerikanske futuresmarkeder er reguleret på tre niveauer. Hver børs er en SRO, ansvarlig for sin egen drift og dens medlemsvirksomheders adfærd. National Futures Association (NFA) er industriens SRO, ansvarlig for tilsyn med de firmaer og enkeltpersoner, der handler for investorer. Den har bemyndigelse til at disciplinere dem, der overtræder dens regler for professionel adfærd.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) er den føderale regulator, ansvarlig for at holde markederne konkurrencedygtige, gennemsigtige og finansielt sunde og for at sikre, at investorerne har de oplysninger, de har brug for til at informere investeringsbeslutninger.
Start på højre fod T
Før du handler med futures – individuelt via en administreret konto eller som en del af en råvarepulje – kan du lære mere om risici og potentielle afkast ved at gennemgå en brochure kaldet "Mulighed and Risk:En pædagogisk guide til handel med futures." Den er udgivet af National Futures Association (NFA). Du kan downloade teksten på www.nfa.futures.org.
I stedet for at handle futures via en individuel handelskonto kan du vælge at deltage i futuresmarkedet gennem en administreret konto eller en råvarepulje .
En administreret konto er din egen individuelle futures-handelskonto, bortset fra at du har givet en registreret professionel kontoadministrator, nogle gange kaldet en råvarehandelsrådgiver (CTA) ), en skriftlig fuldmagt til at træffe alle handelsbeslutninger. Du skal muligvis binde flere penge for at åbne en administreret konto end for at handle selv. Og du betaler administrationsgebyrer ud over de sædvanlige transaktionsgebyrer.
Råvarepuljer kombinerer dine penge med penge fra andre puljedeltagere for at oprette en konto, der ligner en aktiefond, men som ikke er en investeringsforening. Fordi en råvarepulje normalt er opbygget som et limited partnership , deler du i gevinster og tab i forhold til din investering, men din risiko er begrænset til størrelsen af din investering. Det betyder, at du også er beskyttet mod de marginopkald, der kan forekomme på dette meget volatile marked.
En anden potentiel fordel ved en råvarepulje er diversificeringen det tilføjer til din portefølje ved at:
Du bør gennemgå de oplysningsdokumenter, som operatøren af råvarepuljen giver dig, for at bestemme de involverede gebyrer og handelsfilosofien og -praksis. For nydannede puljer skal du finde ud af, om aktiv handel er begyndt eller er betinget af at hæve et minimumsbeløb af puljepenge. I sidstnævnte tilfælde vil du gerne vide, hvad der bliver gjort med dine penge i mellemtiden, indtil puljen begynder at handle.
Både CTA'er og råvarepuljeoperatører skal være registreret hos CFTC og være medlemmer af NFA. Du kan tjekke legitimationsoplysningerne for firmaer og enkeltpersoner i futuresindustrien ved at bruge NFA's Background Affiliation Status Information Center (BASIC) på NFA's hjemmeside.
Hvordan investerer man i futures? af Inna Rosputnia