Det moderne liv afhænger af råvarer. Med andre ord, de produkter, der holder folk og virksomheder i gang - så at forudse, hvad de vil koste, blandt andre faktorer, giver næring til futuresmarkedet.
Råvarer er også råvarerne. De forbruges i processen med at skabe mad, brændstof, tøj, biler, huse og mange andre produkter, som vi køber - hveden i brød, sølvet i øreringe, olien i benzin.
De fleste producenter og brugere køber og sælger råvarer på kontantmarkedet (spot) fordi den samlede kontantpris betales på stedet.
Indhold 1 Hvad bestemmer råvarepriserne? 2 Minimering af fremtidig risiko 3 Kontantpriser som ledetråde 4 BeskatningsproblemerUdbud og efterspørgsel bestemmer råvarepriserne. For eksempel, hvis en vare er rigelig, vil prisen være lav. Samtidig, hvis det er svært at komme forbi, vil prisen være høj.
Udbud og efterspørgsel efter mange råvarer følger sæsonbestemte cyklusser. For eksempel er tomater billigst om sommeren, når de er rigeligt, og dyrest om vinteren, når de er uden for sæsonen. Så suppeproducenter planlægger deres produktionssæson for at drage fordel af tomater af højeste kvalitet til de laveste priser.
Der er dog ingen 100 % regler. Så du skal overveje mange andre faktorer, før du foretager en handel. Antag for eksempel, at en tørke udsletter Midtvestens hvedeafgrøde, kontantpriserne for hvede stiger, fordi bagere køber op, hvad der er tilgængeligt for at undgå en kortsigtet krise. Eller, hvis politisk og økonomisk uro truer olieforsyningen, springer priserne ved benzinpumperne i forventning om forsyningsproblemer.
Da folk ikke ved, hvornår sådanne katastrofer vil opstå, kan de ikke planlægge for dem. Det er derfor futures-kontrakter dukkede op. De hjælper virksomheder med at minimere risikoen. For eksempel er en bager med en futureskontrakt om at købe hvede for 5,40 USD pr. skæppe beskyttet, hvis spotprisen springer til 6,85 USD.
Landmænd, skovhuggere og andre råvareproducenter kan kun estimere efterspørgslen efter deres produkter og forsøge at planlægge i overensstemmelse hermed. Men de kan blive stukket af for meget udbud og for lidt efterspørgsel - eller omvendt. På samme måde skal producenterne tage imod ordrer til fremtidig levering uden at kende prisen på de råmaterialer, de skal bruge for at fremstille deres endelige produkter. Det er derfor, de køber futures-kontrakter på de produkter, de fremstiller eller bruger:for at overføre risikoen for uventede prisstigninger.
Du finder markedsværdien af en råvarekontrakt ved at gange den aktuelle pris gange mængden af det underliggende produkt, der er omfattet af kontrakten. For at gøre futureshandelen mere effektiv er disse mængder normalt store, selvom de varierer betydeligt fra produkt til produkt.
Udsvinget i kontantpriser giver fingerpeg om, hvad forbrugerne kan forvente at betale på markedet for produkter fremstillet af råvarerne.
I modsætning til aktiemarkedet, hvor en bestemt økonomisk situation sandsynligvis vil have en lignende indvirkning - op eller ned - på de aktier, der handles, på kontantmarkedet er prisen på hver vare fungerer uafhængigt af prisen på andre.
Fremtidspriser har en tendens til at følge kontantpriser tæt, men ikke identisk. Forskellen mellem futureskontraktprisen og kontantprisen på den underliggende råvare kaldes basis.
Priserne har en tendens til at ændre sig konstant, dog sjældent dramatisk, fra dag til dag. Men i løbet af en periode på flere måneder eller et år kan du finde betydelige stigninger eller fald i nogle produkter og overraskende små ændringer i andre.
Arbitrage
Nogle professionelle forhandlere bruger arbitrage til at udnytte prisforskelle mellem futureskontrakter og underliggende råvarer. Ved at bruge sofistikerede computerprogrammer til at spore prisændringer kan de tjene penge ved samtidig at købe den, der er billigere, og sælge den, der er dyrere. Fordi de handler et stort antal kontrakter meget hurtigt, kan små prisforskelle resultere i store gevinster - eller tab.
Da mange arbitragere - eller mere præcist deres programmer - træffer de samme beslutninger på samme tid, kan deres aktivitet påvirke priserne på de markeder, hvor de handler.
Der kan være skattefordele ved handel med regulerede futureskontrakter, som IRS klassificerer som 1256 kontrakter . Tres procent af gevinster på kontrakter solgt i skatteåret eller afholdt ved årets udgang beskattes med den langsigtede kapitalgevinstsats uanset den periode, de blev holdt. De resterende 40 % beskattes som kortsigtede gevinster. Derimod beskattes alle kortsigtede gevinster på værdipapirhandler som almindelig indkomst.
Men reglerne er komplekse. For eksempel beskattes gevinster på enkeltaktiefutures som gevinster på værdipapirer. Du vil have ekspert skatterådgivning, før du handler med futures, og når du rapporterer gevinster og tab.
Hvordan fungerer Commodity Futures? Priser, risici af Inna Rosputnia