Futures giver dig mulighed for at handle fremtiden pris for et aktiv på dagens marked, hvilket gør dem til gode værktøjer til at spekulere i og afdække prisernes fremtidige vej. Men futures er ikke kun gode handelskøretøjer...
Derivater er en crowd-sourced prædiktiv model. Tusindvis af mennesker, der samles om bud og tilbud for at give udtryk for deres mening om et aktivs fremtid, er i bund og grund en effektiv meningsmåling i realtid.
Tag for eksempel Fed Funds futures (ZQ) og Fed Funds Rate. Førstnævnte afspejler, hvor handlende tror, at Federal Reserve vil fastsætte renter på bestemte tidspunkter i fremtiden, mens sidstnævnte er den faktiske rente, som i øjeblikket er fastsat af Fed.
Hvordan kan en kurs, der normalt kun ændres et par gange om året af Federal Open Market Committee, vise så meget bevægelse fra dag til dag? Fremskrivningen af, hvor kurserne er på vej hen i fremtiden, ændres dagligt som funktion af dataudgivelser, Fed-udtalelser og generel stemning.
(Bortset fra:Fed Funds futures er prissat 100 – [Fed Funds Rate]; f.eks. afspejler en pris på 98,60 en forventning om 1,40 % i Fed Funds Rate.)
Forward-kurven for ethvert futuresmarked viser de aktuelle priser for et aktiv på flere datoer i fremtiden pr. tilsvarende kontrakter.
Priser, der falder efterhånden som tiden lægges til, viser en forventning om renteforhøjelser fra Fed; givet den nuværende sats på 0,125 %, er fremskrivningen to eller tre stigninger på 0,25 % i 2022 og yderligere to eller tre i 2023.
| Kontrakt | Pris | Forventet sats | |
|---|---|---|---|
| December 2021 | 99,87 | 0,13 % | |
| December 2022 | 99,25 | 0,75 % | |
| December 2023 | 98,60 | 1,40 % |
Kilde:Yahoo! Finans (https://finance.yahoo.com/) pr. 12/8/21
Mere ligefrem prisfastsættelse og større tilgængelighed gør Small 2YR Yield-futures til en bedre vej til at reagere på din mening om disse fremskrivninger. En aktuel pris på 6,80* afspejler blot en forventning på 0,68 % for statsobligationer med to års varighed. Selvom der er nogle nuancer mellem Fed Funds og statsrenter, er de to meget korrelerede.
Synes du, at et par stigninger i 2022 er for meget for tidligt? Du kan sælge S2Y. Tror du, at Fed kunne hæve endnu mere? Du kan købe S2Y. Bare husk på, at fremtiden fortæller dig fremtiden i øjeblikket, og det øjeblik ændrer sig konstant.
*Pr. 12/8/21
—
For at lære mere om, hvordan Small Exchange kombinerer effektiviteten af futures med klarheden af aktier, skal du sørge for at abonnere på deres YouTube-kanal og følge dem på Twitter, så du aldrig går glip af en opdatering.
© 2021 Small Exchange, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Small Exchange, Inc. er et udpeget kontraktmarked, der er registreret hos U.S. Commodity Futures Trading Commission. Oplysningerne i denne annonce er aktuel på den angivne dato, er kun til informationsformål og har ikke til hensigt at imødekomme de økonomiske mål, situation eller specifikke behov hos en individuel investor. Handel med futures indebærer risikoen for tab, herunder muligheden for tab større end din oprindelige investering.