Før de går ind i futureshandelens verden, skal investorerne tage sig tid til at forstå, hvordan kontrakter i sektoren fungerer, og hvordan de adskiller sig fra handel med andre, mere almindelige aktivklasser, såsom aktier og obligationer.
Lad os begynde med en simpel definition af en futureskontrakt. Kontrakten forpligter juridisk en køber til at erhverve et aktiv eller en sælger til at sælge et underliggende aktiv på en forudbestemt dato og pris i fremtiden. Det involverede aktiv kan være alt fra fysiske råvarer - guld, olie, majs osv. - til finansielle instrumenter, såsom aktieindekser, renter og valutaer.
Inden man nu indgår en futureskontrakt - kendt som at tage stilling - bør en investor være opmærksom på de fire hovedelementer i en futureskontrakt. Disse instrumenter er meget forskellige fra at købe aktier i virksomheder på børser. I den type handel overtager en investor straks ejerskabet af det underliggende aktiv.
Kontrakten vil specificere det aktiv, der ligger til grund for kontrakten, hvilket er afgørende for måling af handlens værdi. Nogle af de mest handlede aktiver i futureshandel omfatter energiprodukter, landbrugsråvarer, ædelmetaller, aktieindekser og forex.
Mængden forklarer kontraktens størrelse, som typisk angiver det specifikke antal af de enheder, der købes eller sælges. For eksempel giver én kontrakt i WTI råoliefutures indehaveren ret til at erhverve 1.000 tønder olie. Hvis man handler med guldfutures, vil én kontrakt give en markedsaktør ret til at købe 100 troy ounces guld.
Futures kontrakter skal have en slutdato - en udløb på en bestemt dag i fremtiden. Udløbsdatoen er den sidste dag, kontrakten kan handles. Efter denne dato skal kontrakten afvikles i henhold til aftalens vilkår.
Prisen på en kontrakt bestemmes i sidste ende af det åbne marked, hvilket afspejler værdien af det involverede aktiv. En futureskontrakt vil dog indeholde en specifik pris, normalt knyttet til spot- eller kontantprisen på den underliggende råvare. Kontrakten vil også gøre det klart, hvilken valuta der bruges i kontrakten, såsom om aktivet er prissat i amerikanske dollars eller en anden pålydende værdi.
Der er detaljer involveret i futureskontrakter, herunder leveringsbetingelser. Selvom de fleste futureskontrakter lukkes inden udløb, er det stadig vigtigt at kende kontraktens leveringsbetingelser. Dette indebærer at vide, om levering vil være i den fysiske vare eller vil involvere en kontant afregning. Handel med guld, sojabønner eller olie betyder ofte en fysisk levering, mens andre instrumenter, såsom kontrakter baseret på S&P 500 Futures, afregnes kontant.
En anden nøglefaktor ved futureskontrakter er, at de er standardiserede, så de kan handles på børser, såsom børser ejet af CME Group, Chicago Board Options Exchange eller Intercontinental Exchange. Commodity Futures Trading Commission regulerer handel med futureskontrakter i USA.
Hvis du overvejer at investere i futures, bør du forstå forviklingerne ved futureskontrakter, og om sådanne investeringer passer til investorens risikoprofil. For fuldt ud at forstå fordele og ulemper ved at investere i futures, bør investorer konsultere en kvalificeret mægler, såsom Daniels Trading. Hvis du er klar til at tale med en autoriseret futuresmægler, så planlæg din konsultation nu!