Hvis du ønsker at købe avanceret træningsudstyr, vil du undersøge og analysere dets funktioner og teknologier, før du foretager et køb. Når alt kommer til alt, vil du gerne se nogle forbedringer i dit konditionsniveau efter et så stort pengeudlæg.
Det er det samme med investering, især når det kommer til mere komplekse instrumenter såsom optioner på futureskontrakter. Du stræber efter et anstændigt afkast af dine penge, men det er usandsynligt, at det sker, medmindre du forstår alle de bevægelige dele i futures-muligheder.
Den første ting at vide om futures-optioner er, at instrumentet giver dig ret til at købe eller sælge en futureskontrakt når som helst før optionen udløber. Men i modsætning til en futureskontrakt er det ikke en forpligtelse.
Hovedkomponenterne i optioner er:den aktuelle pris på den underliggende futureskontrakt, strike-kurs, udløbsdato og præmie. Når du har forstået disse hovedelementer, vil du være på vej til at bestemme værdien af en option.
Vær også opmærksom på forskellen mellem call- og put-optioner. En Call-option giver dig mulighed for at købe en futureskontrakt til en bestemt "strike-pris", mens en Put giver dig mulighed for at sælge til en defineret pris.
Okay, lad os forestille os, at du er optimistisk med hensyn til guldets fremtid, men ønsker ikke at købe varen direkte eller sætte en masse penge op til en futureskontrakt. I stedet kan du investere i en købsoption på guld til en brøkdel af prisen.
Så du køber en guldoption i november med en strejke- eller udnyttelsespris på $1.500 for en præmie på $10. Fordi hver mulighed består af 100 ounces guld, vil dit første udlæg være $1.000. Muligheden er for den underliggende guldfutureskontrakt, men det er ikke dit mål her.
Den egentlige plan er at sælge optionen med fortjeneste inden udløbsdatoen. Du behøver ikke vente på, at guldfuturesprisen stiger til din strejkepris på $1.500, fordi din option vil vinde i værdi, hvis den underliggende aktivpris stiger.
Som et eksempel købte du guldopkaldet på $1.500 i november i september. På det tidspunkt handlede guldfutures til $1.400. Men en dag springer guldet med $20 pr. ounce til $1.420. Gæt hvad? Din mulighed ville også stige i værdi.
Din mulighed kan nu være $11 værd, hvilket repræsenterer en papirfortjeneste på $100. Hvorfor det? Fordi markedet ser muligheden marchere højere mod strejkeprisen. Du kan sælge optionen den dag eller en hvilken som helst dag, hvor du bliver lidt bearish på varen. Det er op til dig at beslutte, hvornår du synes, det er tid til at likvidere.
Hvis du nu satser forkert, og guldet falder, begynder din option-værdi naturligvis at falde, hvilket bringer din oprindelige investering på $1.000 i fare. Men det er grænsen for din risiko. Du kan også stadig sælge den faldende mulighed, hvilket betyder, at du vil få nogle af pengene tilbage og derved begrænse dit tab.
Som du kan se, kommer futures-optioner, som træningsudstyr, med noget komplekse komponenter. Interessant nok er den underliggende værdi af futureskontrakten nøglen, og det vil stadig være drevet af markedsfundamentale forhold.
Med optioner kigger du ned ad vejen og forsøger at vurdere værdien af det underliggende aktiv. Hvis man ser på det på en anden måde, er muligheder som muskler - de atroferer over tid, så før eller siden skal du beslutte, om du vil sælge denne mulighed på det mest passende tidspunkt for dig.