I sammenligning med andre værdipapirer er futuresprodukter berygtet for vilde, periodiske udsving i prissætningen. Omdømmet er velfortjent, da historien har vist os mange eksempler på, at flokmentaliteten fører til kaotiske, panikdrevne køb og salg. Irrationel prishandling har plaget levende futures-markeder med alt fra husdyr til råolie på et eller andet tidspunkt.
Så hvad er den underliggende årsag til pludselig markedsturbulens? Er det resultatet af et djævelsk skema eller et hul i teorien om det effektive marked? Svaret er meget enklere:Det er et fænomen kendt som "ordre flow."
Afhængigt af, hvem du taler med, vil den nøjagtige definition af ordreflow sandsynligvis variere. Ordreflow er den mekanisme, der letter en prisbevægelse på et åbent auktionsmarked. Det er matchningen af konkurrencedygtige bud fra købere og konkurrencedygtige tilbud fra sælgere, hvor enhver uoverensstemmelse skaber en retningsbestemt bevægelse i selve prisen.
Mere grundlæggende er ordreflow simpelthen en prisbevægelse som følge af ordrer, der udfyldes på markedet. Da købere matches med sælgere og omvendt, søger prisen aktivt en tilstand af ligevægt. I tilfælde af, at der er flere købere end sælgere, stiger prisen, og hvis der er flere sælgere end købere, går prisen ned.
Ordreflow er i bund og grund det, der flytter et marked!
Ordrer, der udføres på markedet, kendt som handlede volumener, fungerer som katalysatoren for prishandling. Omsatte mængder kan stige på grund af en stor del af markedsordrer, der rammer børsen hurtigt, eller fordi et stort antal hvilende limitordrer udløses. Som følge heraf stiger både handlede mængder og efterfølgende ordrestrøm, hvilket tjener til at øge prisvolatiliteten.
Ordreflowet styrkes af øget aktivitet mellem købere og sælgere, også kendt som deltagelse. Når deltagelsesniveauet stiger, vokser sandsynligheden for, at prisen bevæger sig den ene eller den anden vej som følge af stigende ordrestrøm.
Så hvad er drivkraften bag ordrestrømmen på standardiserede futuresbørser? Her er et par faktorer, der kan fremme robuste niveauer af deltagelse, handlede mængder og efterfølgende ordreflow:
Selvom mange kortsigtede handlende betragter disse perioder som muligheders øjeblikke, skal der være en omfattende strategi på plads, før de navigerer i det turbulente vand på et "varmt" marked.
Uanset hvilket marked eller hvilket produkt der handles, er det en integreret del af forsigtig risikostyring at tage højde for virkningen af en stigning i ordrestrømmen. Aktivt engageret i live futures-handel i spidsbelastningsperioder, en planlagt udgivelse af økonomiske data eller midt i de seneste nyheder kan dramatisk øge eksponeringen for prisudsving.
Futuresmarkederne tilbyder handlende en bred vifte af produkter og muligheder. Hvert spillested er unikt med mange udfordringer og faldgruber klar til at underminere rentabiliteten. At opnå en tilstrækkelig videnbase om de grundlæggende drivkræfter bag volatilitet og ordreflow kræver dedikation og ressourcer.
Tjenester fra en erfaren markedsprofessionel kan hjælpe med at kaste lys over de mange nuancer, der er involveret i handel med live futures. For ideer til, hvordan du inkorporerer begreberne ordrestrøm i din handelsstrategi, kan du tjekke den mæglerassisterede servicepakke hos Daniels Trading.