Når det kommer til at komme ind og forlade futuresmarkederne effektivt, kan handlende implementere en række forskellige strategier. Nogle af de mest almindelige strategier involverer brugen af stop limit og stop markedsordrer. Disse to ordrer er meget forskellige fra de andre, men handlende kan anvende begge for at begrænse virkningen af sparsom likviditet og glidning på rentabiliteten. I denne artikel vil vi opdele forskellen mellem en stop vs. limit-ordre, og hvad det betyder for handel.
Oprindelsen af stopgrænseordren går tilbage til dagene med det åbne ramaskrig-system. Før elektroniske ordreindtastningsplatforme blev futuresindustriens norm, gik handlende ind og forlod markederne gennem direkte interaktion på handelsgulvet eller "pit". I dette system blev "fyld-eller-dræb"-ordrer brugt til at sikre, at hvis en ordre ikke kunne udfyldes helt til en bestemt pris, blev den anset for at være ugyldig.
Fyld-or-kill-ordrer var en almindelig metode til at reducere de negative virkninger af glidning og delvise opfyldninger i futures og aktiehandel. På nogenlunde samme måde kan en stop limit-ordre bruges til at sikre, at en handel udføres til en bestemt pris eller bedre.
Antag for eksempel, at Trader A er interesseret i at købe 2 kontrakter med WTI-råolie til $65,00. Markedet er usædvanligt ustabilt, så Trader A accepterer en 3-tick-godtgørelse for glidning.
Den gode nyhed for Trader A er, at placere en stop limit-købsordre på $65,00 nemt opnås via et par museklik. Efter ordren er indtastet på markedet, her er, hvordan handelen vil fungere:
Stop limit-ordrer er et stærkt værktøj at have i dit arsenal, når du handler usædvanligt tynde eller volatile markeder. De er i stand til at begrænse glidning gennem optimering af ordreindtastning. De garanterer dog ikke en fyldning. I tilfælde af at markedsadgang skal være absolut, er en anden ordretype sandsynligvis at foretrække.
Langt de fleste professionelle futures-handlere bruger en eller anden form for risikostyring, hver gang et marked kommer ind. Langt den mest almindelige metode til at begrænse nedsiderisikoen er gennem brugen af et stop loss. Et stop loss er simpelthen en ordre, der er afgivet på markedet for at sikre, at en negativ handel afsluttes, før et unødigt tab af kapital realiseres.
Selvom en stop-limit-ordre kan bruges som stop-loss, garanterer den ikke, at en negativ handel afsluttes. En stop-markedsordre sikrer, at en handel lukkes umiddelbart, når prisen bevæger sig til det foruddefinerede niveau. Funktionaliteten af en stopmarkedsordre er enkel:Når en bestemt pris rammes, udføres en markedsordre med det samme for at lukke den åbne position.
Lad os for eksempel antage, at Trader A's lange position i WTI-råolie fra $65,00 viste sig ineffektiv. Da handlen blev aktiv, begyndte prisen at vende mod Trader A's stopmarkedsordre, der ligger på $64,74. Da prisen trængte ind på $64,74, blev en "salgs"-markedsordre udført, hvilket gjorde positionen flad.
Stop markedsordrer er ideelle, når en handel er bevist forkert, og det er tid til hastigt at forlade den åbne position. Når stop loss-prisen er opnået, udføres en markedsordre med det samme. Men på grund af det faktum, at ordren er udfyldt i henhold til de gældende markedsforhold, er det stadig muligt at opretholde en betydelig glidning.
Et afgørende aspekt af vellykket handel er at vælge en passende ordretype til jobbet. I sidste ende har handelsstil og størrelse en enorm betydning for, hvilken rækkefølge der er optimal.
dt Pro softwareplatformen fra Daniels Trading tilbyder brugerne et omfattende udvalg af ordretyper og teknisk funktionalitet. Tjek dt Pros gratis prøveversion for at hjælpe dig med at blive flydende på ins og outs af handelsudførelse.