Energiomkostninger er en uundgåelig realitet, som en bred vifte af industrier står over for. Hvis du for eksempel er involveret i transport, landbrug eller endda detailhandel, er det sandsynligt, at du har en linjepost på det månedlige budget udelukkende til energi.
Energi spiller en nøglerolle i næsten alle industrisektorer. På mange måder er det livsnerven i en udviklet nations økonomi. Som et resultat heraf er den relative ydeevne for en lang række industrier - især forsyningsselskaber, olie- og raffineringstjenester og shipping/fragt - meget følsom over for udsving på energimarkederne:
For at isolere driften fra virkningen af energiprisudsving, søger mange virksomhedsejere at sikre sig med futures for en løsning. Uanset om du søger forsikring mod en hård vinter eller høje brændstofpriser, kan standardiserede futureskontrakter hjælpe med at afbøde en række forudsete og uforudsete risici.
Chicago Mercantile Exchange (CME) tilbyder deltagere i energifølsomme industrier adskillige muligheder for afdækning af risiko. Kontrakter, der står over for en række raffinerede og uraffinerede produkter, er let tilgængelige for aktiv handel.
| Produkt | Symbol | Beskrivelse |
|---|---|---|
| WTI-råolie | CL | Let, sød råolie |
| Henry Hub Naturgas | NG | Naturgas |
| RBOB-benzin | RB | Brændstof |
| NY Harbor ULSD | HO | Fyrningsolie/diesel med ultralavt svovlindhold |
| PJM Western Hub Peak-Month | AL1 | Elektricitet |
Ud over de populære energiråvarekontrakter er der flere andre "eksotiske", som også bruges til at diversificere mod risiko. Kontrakter, der står over for kul, propan, ethanol og biodiesel, handles med mindre likviditet, men forbliver levedygtige sikringsinstrumenter.
Afhængigt af branchen varierer følsomheden over for energipriser voldsomt. Transport, skibsfart og lignende sektorer er meget afhængige af prisstabiliteten for raffineret brændsel. På den anden side nyder virksomheder i olie- og gasserviceindustrien godt af højere priser på energiråvarer.
Faktisk illustrerer dette forhold forbruger/producent-paradigmet. Mens den ene gruppe nyder godt af høje energipriser, gør den anden det ikke. Men uanset om en part anser høje eller lave energipriser som fordelagtige, kan afdækning med futures være en levedygtig måde at håndtere risiko på.
| Virksomhed | Energiposition | Eksponering (risiko) | Hedge (Symbol) |
|---|---|---|---|
| Majsfarmer | Forbruger | Stigende brændstofpriser | Lang RB, HO |
| Flyselskab | Forbruger | Stigende brændstofpriser | Lang HO |
| Motel/hotel | Forbruger | Stigende energiomkostninger | Lang AL1 |
| Petroleumstjenester | Producent | Faldende energipriser | Kort CL, NG |
| Hjælpeprogrammer | Producent | Faldende energipriser | Kort NG, HO |
Målet med en forbrugerafdækning er at beskytte mod ustabilitet på markedet for raffineret brændstof eller el. En futureskontrakt kan være meget nyttig, idet en storforbruger, såsom et flyselskab eller en majsfarmer, kan "låse fast" brændstofpriserne i en kommende periode. For eksempel kan en majsbonde købe New York Harbor Low-Sulphur Diesel (HO) kontrakten til den aktuelle markedspris i et forsøg på at isolere mod en kommende stigning i diesel. Hvis opbevaringsmuligheder er tilgængelige, kan landmanden vælge at tage levering ved kontraktudløb til brug; hvis ikke, sælges kontrakten til markedet med gevinster, der opvejer stigningen i brændstofomkostninger.
Omvendt står energiproducenterne med det modsatte problem. I tilfælde af styrtdykkede oliepriser kan en borer eller udbyder af oliefelttjenester vælge at tage en kort position i en relateret WTI-råoliekontrakt (CL). Gevinster fra den åbne position kan bruges til at reducere virkningen af faldende oliepriser på driften. Storskalaproducenter kan endda vælge at levere på kontrakten i stedet for likvidation for at maksimere nettofordelen ved kontraktudløb.
Det kan være en kompliceret opgave at forstå den indflydelse, som energi har på din virksomhed. Brændstof- og råvarepriser er nogle gange blot toppen af isbjerget. Konsultation med en erfaren energiekspert er et godt sted at begynde at kvantificere, hvad energi betyder for din bundlinje.
Kontakt teamet hos Daniels Ag Marketing for en gratis konsultation om, hvordan futuresmarkederne kan tilføre værdi til din virksomhed.