Hvad laver du på et sidelæns handelsmarked med lav volatilitet? Sidder du på dine hænder og "venter det ud"? Eller benytter du dig af muligheden? Vidste du overhovedet, at der er en måde at handle på et sidelæns marked? Jeg ved, at mange mennesker simpelthen vil sidde og vente, når priserne bare handler sidelæns uden meget af et handelsinterval. De mener, at der virkelig ikke er nogen måde at bruge manglen på volatilitet til deres fordel, men der er faktisk meget en måde at gøre præcis det på. Det kaldes en 'short straddle', og det er, hvad både spekulanter og producenter bruger på bestemte tidspunkter af året for at drage fordel af et sidelæns marked.
Før vi kan tale om præcis, hvordan en 'kort' straddle ser ud, skal vi fastlægge definitionen af en straddle. En straddle involverer at købe (eller sælge) en til pengene put og også købe (eller sælge) en at the money call samtidigt. For at sige det helt klart, hvis majs handles til $3,50, så ville en grænseoverskridende handel involvere enten køb eller salg af en $3,50 put og et $3,50 call samtidigt. Det er ret simpelt at udvide det til en "kort" straddle, det betyder bare, at du sælger en på pengene sætter og sælger en på pengene kalder sammen. Så i eksemplet, jeg skitserede ovenfor, sælger du en put på 3,50 USD og sælger et kald på 3,50 USD.
Hvordan fungerer det præcist til din fordel, hvis markedet handler sidelæns? Nå, når du sælger put and call til markedet, vil du blive betalt præmien for optionerne. Hvis prisen forbliver lige omkring den pris på $3,50, vil tidsværdien blive forringet, efterhånden som dagene går. Når du køber en option, som jeg er sikker på, du ved, virker tidsværdien imod dig. Men når du sælger optioner, virker tidsværdien for dig, fordi der bliver mindre og mindre tid til at muligheden flytter ind i pengene. For at sige det helt enkelt, vil du have, at prisen på den underliggende futureskontrakt ikke går nogen vegne og slutter lige til strejkeprisen for put and call. Men hvis det ikke gør det, så kan du stadig ende med en rentabel handel, afhængigt af hvor langt væk fra den strike-pris den er.
Lad os sige, at du sælger putten på $3,50 for 10 cents og sælger $3,50-opkaldet for 10 cents. Markedet kommer til at betale dig 20 cent på forhånd for at sælge den grænse. På udløbstidspunktet, hvis prisen er på $3,50, vil du komme til at beholde alle 20 cents, hvilket er det optimale resultat. Hvis det ikke slutter lige ved $3,50, så vil du stadig være rentabelt, hvis prisen slutter inden for 20 cent af dette tal. Hvis det slutter på sige, $3,60, så vil putten udløbe af pengene, og opkaldet vil udløbe 10 cents i pengene. I så fald slutter du stadig med en fortjeneste på 10 cent, hvilket er de 20 cent, du fik udbetalt i starten, minus de 10 cent, du tabte på købsoptionen.
Det er klart, at der er risiko ved at sælge optioner, og hvis prisen svinger voldsomt, kan du tabe penge på handlen. Derfor er en af nøglerne til en stilling som denne at holde godt øje med den. Hvis du nu foretrækker at sidde og vente på et sidelæns marked, så lad være med at gøre noget i disse situationer. Men hvis du hellere vil drage fordel af en mulighed og bruge de sidelæns markeder til din fordel, så er korte straddles svaret.
Teknisk ag viden - Uanset om du er producent, slutbruger eller forhandler på landbrugsråvaremarkederne, vil "Technical Ag Knowledge" give dig en afgørende bevidsthed om vigtige tekniske prisniveauer hver uge, så du kan styre dine positioner med overbevisning og tillid.
Abonnementsmuligheder Lær mere Se en prøve