Minutterne forud for den afsluttende klokke er en tid med intense overvejelser for handlende, der administrerer åbne positioner. For intradag- og daytradere er beslutningen enkel, fordi at gå hjem net-flad er navnet på spillet. Men når du implementerer multi-session avancerede handelsstrategier, præsenterer hver markedslukning en unik samling af antagne risici og potentielle belønninger.

Når markedet er lukket, er det virkelig ikke

Kernen i beslutningen om at føre en åben position gennem en daglig eller ugentlig lukning er spørgsmålet om risikoeksponering. Dag- og intradaghandlere ser det som en forpligtelse at være aktiv, mens markedet er ophørt. For at eliminere denne risiko, uanset omfanget af deres avancerede handelsstrategier, vælger de slut på dagen (EOD) annullering for at afslutte hver session uden eksponering.

Mens futuresmarkedets daglige "overnight"-periode (ca. en time afhængig af produkt) kan virke ubetydelig, kan der ske meget i løbet af denne tid. Et nyhedsindslag kan drive udbud/efterspørgsel og bud/spørge-spredninger, eller en computerfejl kan få et produkt til at genoptage handelen til en pris, der er meget forskellig fra dets tidligere lukning. Disse fænomener skaber adskillige udfordringer for den erhvervsdrivende, hvoraf de fleste er "huller" på markedet.

Gab i pris er uoverensstemmelser i markedet, der opstår uventet, hvilket giver detailhandlere ingen mulighed for at reducere gearing eller lukke åbne positioner. Det er på grund af dette aspekt af futures-handel, at højere marginkrav, kendt som "vedligeholdelse" eller "overnight"-margener, er på plads, når markedet nærmer sig. Her er et par stykker af de mest almindeligt handlede produkter på CME:

Overnight marginkrav skal tages i betragtning ved implementering af avancerede handelsstrategier. Derudover skal ansvaret for den daglige pause og ugentlige lukning medregnes i enhver overførselsplan. Kort sagt, mens markedet er lukket for forretning, er risiko ikke det.

Avancerede handelsstrategier:Udnyttelse af huller i pris

Mens virkningen af ​​et uventet hul i markedet kan være enten positiv eller negativ, ser mange handlende deres forekomst som skabende mulighed. Faktisk er der mange avancerede handelsstrategier designet til at udnytte et nyt hul, der dannes, eller udnytte et eksisterende.

Fra perspektivet af en swing eller langsigtet erhvervsdrivende involverer det at drage fordel af huller at forudse adfærden på et marked under dets lukning. En populær, omend risikabel måde at gøre dette på, er at bære åbne positioner gennem weekenden:

• Weekend mellemrum: For så vidt angår huller, findes de ofte fra fredagen tæt på søndagens elektroniske åbent. Disse tilfælde er typisk fremkaldt af seneste nyheder eller planlagte økonomiske begivenheder, der har skævvurderet opfattelsen af ​​markedet og dermed påvirker udbuds-/efterspørgselsniveauet. Under G20-ledertopmødet i 2018 i Argentina (fredag ​​30. november til søndag 1. december) skabte nyheder om OPEC-produktionsnedskæringer og den officielle underskrivelse af USMCA for eksempel overskrifter, mens markederne var lukkede. Efterfølgende udviklede huller i prissætningen for WTI-råoliefutures – såvel som de amerikanske indekser – sig ved den elektroniske åbning søndag eftermiddag. Handlende, der forudså sådanne begivenheder, havde lange positioner i CL og ES til fredagens lukning og høstede gevinsterne, da handlen genoptog.

For dag- og intradaghandlere, der praktiserer End of Day (EOD)-annullering, løses huller fra et mere teknisk perspektiv. Her er et par almindelige metoder:

• Støtte og modstand: Huller i prissætningen betragtes bredt som værende områder med robust teknisk support og modstand. Strategier, der er bygget til at udnytte huller som potentiel markedsadgang eller stop-out-point for kortsigtede handler, anvendes ofte på intradag-basis.
• Markedsprofil: I henhold til markedsprofilmetoden udfyldes størstedelen af ​​tyndt handlede prisintervaller eller fuldstændige huller i sidste ende af markedsdeltagernes handel. Dags- og intradagstrategier implementeres ofte i forventning om, at kortsigtede prishandlinger vender tilbage til hulområder, der er skabt under en markedslukning.

Ignorer ikke den afsluttende klokke!

Beslutningen om at føre åbne positioner gennem en markedslukning eller praktisere slut på dagen er en stor beslutning. Det repræsenterer en antagelse eller benægtelse af øget risikoeksponering, der i det væsentlige definerer, hvilken type erhvervsdrivende du er.

For mere information om, hvad markedslukningen betyder for din handelsplan, skal du planlægge en samtale med en veteran futures-mægler hos Daniels Trading i dag.