En markedskorrelation er et mål, statistisk eller observationsmæssigt, der identificerer en positiv eller negativ sammenhæng mellem prisfastsættelsen af ​​flere aktiver. Disse relationer bruges til at bestemme retningen og den relative styrke af udviklende prishandling. Valutaer, råvarer, gæld og aktier omfatter mange indbyrdes forbundne markeder, med tydelige korrelationer mellem udvalgte værdipapirer.

Handelskorrelationer er et nuanceret emne, der byder på en bred vifte af metoder og potentielle faldgruber. Ved at forstå, hvad en markedskorrelation er, vil en erhvervsdrivende have en ret god idé om, hvad man skal være opmærksom på, når han anvender afledte strategier. Kort sagt, den bedste fremgangsmåde er næsten altid at holde tingene enkle!

Komponenter af en markedskorrelation

Korrelerede markeder bevæger sig i samspil med hinanden, enten på en positiv eller negativ måde. For eksempel, hvis marked A bevæger sig op, og marked B også bevæger sig op, er korrelationen positiv. I tilfælde af at Marked A stiger, mens Marked B falder, anses korrelationen for at være negativ.

Selvfølgelig repræsenterer ikke alle udsving i prisen et gyldigt forhold. En sand markedskorrelation er underlagt to primære overvejelser:

• Kvantificerbar: En reel sammenhæng må ikke være et produkt af anekdotiske beviser eller for tidlige generaliseringer. Enten statistisk eller detaljeret observationsanalyse er påkrævet for at bekræfte.
• Tilstedeværelse af arbitragehandlere: Arbitragehandelspraksis involverer samtidig at tage positioner på flere markeder i jagten på risikofri fortjeneste. Korrelationer "håndhæves" af arbitrageurs, fordi denne type handel sikrer, at priserne bevæger sig i forhold til hinanden og ikke tilfældigt.

Når det kommer til sammenhænge, ​​er det vigtigt at huske, at de ikke er konkrete. Relationer i aktivprissætning ændrer sig ofte hurtigt og er afhængige af tidsramme og deltagelsesniveauer samt utallige andre fundamentale markedsforhold. Uanset hvad er de nyttige til at identificere markedstilstand og raffinere handelsstyringsparametre.

Applikationer

En af de mest almindelige måder, hvorpå handlende bruger markedskorrelationer, er via en følg leder-metoden. I henhold til denne strategi identificerer handlende markeder, der er positivt forbundne, og forudser bevægelser i pris i henhold til den handling, der udvises af hovedmarkedet eller aktivet. Positioner åbnes og lukkes derefter i det sekundære produkt i forhold til lederens adfærd.

Følg lederen er en populær måde at handle korrelationer på, men har flere vigtige ulemper:

• Inkonsistens: Korrelationer er ofte flygtige, forsvinder eller vender tilbage uden varsel. Dette fænomen er især almindeligt på intradag-tidsrammer og udgør en ekstra risiko.
• Sjælden: Rene korrelationer, som man kan basere handelsbeslutninger på, er yderst sjældne og svære at finde.
• Sofistikeret: En tilgang med én regel, såsom at følge lederen, er begrænset i omfang, ligesom de fleste tekniske handelsstrategier, der udføres isoleret.

En overlegen metode til at integrere korrelationer i en handelsplan er at lede efter et marked, der har et magert. For eksempel, hvis der er en positiv markedskorrelation mellem DJIA, S&P 500 og NASDAQ, vil priserne generelt bevæge sig i takt med hinanden. Det betyder, at den gældende prishandling sandsynligvis ikke vil vende uventet. På denne måde fungerer den positive korrelation mellem de tre aktieindeks som et "sikkerhedsnet" til at styre en åben position.

At observere korrelationer fra et skævt markedsperspektiv har et par vigtige fordele:

• Åbenlys :Enten den bullish eller bearish prishandling er let synlig via diagram eller handel med DOM på tværs af de pågældende markeder.
• Nyttig i handelsstyring: I tilfælde af at relaterede markeder begynder at divergere eller miste deres lean, giver det et klart signal om, at det kan være på tide at lukke alle eksisterende positioner.

Markeder, der udviser en lean, er nyttige, fordi handlendes og investorers samlede bias er indlysende. I tilfælde af at lean går i stykker, er sammenhængen blevet tvivlsom, og det er en god idé at revurdere situationen.

Indsigt i markedskorrelationer

Konventionel visdom fortæller os, at den eneste måde at lære at handle en markedskorrelation på er gennem mange års erfaring. Det næstbedste kan være at se eksperterne anvende metoden i aktion.

Et solidt udgangspunkt i denne afdeling er Understanding Market Correlations-webinaret med Daniels Trading-mægleren Andrew Pawielski og Jigsaw Tradings Peter Davies. I den finder du nyttige tips og ekspertvejledning om, hvad sammenhænge er, og hvordan du integrerer begreberne i din tilgang til markedspladsen.