I erhvervslivet er "risiko" ofte det grimmeste ord på fire bogstaver i bogen. Som følge heraf er det en fælles stræben for folk i en lang række brancher at finde effektive afdækningsteknikker til at beskytte aktivværdier og rentabilitet.
På grund af deres iboende fleksibilitet er futuresprodukter særligt nyttige til afdækning. Anvendelsen af futures i risikostyring er omfattende, kun begrænset af individets fantasi. Uanset din position i markedet eller forretningsverdenen, kan futures-sikringsteknikker hjælpe dig med at begrænse risici - både forudsigelige og obskure.
Når det kommer helt til stykket, hvis du er interesseret i at afdække, er du enten forbruger, producent eller investor. Det er vigtigt at huske, at hver af disse roller ikke gensidigt udelukker de andre, og at alle har en samling unikke risici. Futures kan være en stor hjælp, når du adresserer din eksponering, uanset perspektiv.
Af alle futures-sikringsteknikker, der er undersøgt i denne artikel, er de, der bruges til at adressere producentrisiko, de mest intuitive. Landmænd og ranchere implementerer ofte strategier designet til at afbøde de negative virkninger af hårdt vejr eller global geopolitik på aktivpriser. Dette er en almindelig praksis blandt råvareproducenter med god grund - en utidig markedsfundamental kan ødelægge et års arbejde.
Håndtering af risikoen ved en kommende levering til markedet kan opnås på mange måder. En simpel strategi ved brug af futures er at tage en modsat kort position i den råvare, der skal leveres. Antag for eksempel, at Iowa-majsbonden Morgan er bekymret over udsigterne til, at en industri-dækkende afgrøde vil oversvømme markederne med udbud. For at isolere mod faldende majspriser, når høsttidspunktet i oktober, henvender Morgan sig til futuresmarkederne:
Hvis majsmarkedet svækkes, som Morgan forudsiger, opvejes tab på kontantmarkederne af gevinster opnået fra den korte futuresposition.
Fra forbrugerens synspunkt tildeles risikoen i henhold til den afventende erhvervelse af aktiver. Hvis du planlægger at købe de råvarer, du har brug for for at drive forretning, så er prissætningen af disse varer af afgørende betydning. Mange virksomheder, både store og små, bruger typisk futures hedging-teknikker inden for rammerne af en omfattende risikostyringsplan.
Lad os for eksempel antage, at Hayden Wire Inc. leder efter beskyttelse mod en stigning i metalpriserne i det sene år. Stigende kobberpriser kan tvinge en nedskalering af produktionen og knuse virksomhedens rentabilitet for det kommende år. Futuresmarkederne kan hjælpe Hayden med at begrænse risikoen via følgende strategi:
I tilfælde af at priserne stiger, opvejes de ekstra omkostninger til at sikre det nødvendige kobber stort set af gevinster opnået fra den lange futures-position. Hvis priserne falder, afbødes tab fra den lange position af det fysiske aktivs overkommelighed.
Mens afdækningsteknikkerne for producenter og forbrugere involverer ligetil køb og salg, er styring af investeringsrisiko et mere nuanceret emne. En grundlæggende måde, hvorpå futures bruges til at afdække investeringsrisiko, er på aktiearenaen. Antag som et eksempel, at aktievælgeren Avery forventer, at et tyremarked for amerikanske aktier vil udvikle sig i løbet af de kommende sommermåneder. Efterfølgende tager Avery en stor lang position i S&P 500 for at udnytte handlingen. Futures kan bruges som beskyttelse mod negative markedsdrivere på følgende måde:
Hvis der opstår en uforudset hændelse, der driver værdien af amerikanske aktier lavere, er Averys lange position i S&P 500 beskyttet. Gevinster vil blive realiseret fra den korte position i E-mini S&P 500, hvilket i det mindste minimerer skaden påført af den udestående kontante position.
Selvom strategierne skitseret i denne blog bestemt reducerer risikoeksponeringen, er der ingen perfekt sikring. En risiko for tab er involveret i alle facetter af finansiering - afdækning er simpelthen en måde at sætte det i acceptable vilkår.
For mere information om, hvordan du afdækker din afgrøde, forretning eller portefølje, kan du planlægge en uforpligtende samtale med de professionelle hos Daniels Trading i dag.