Når spreads først var forbeholdt institutionelle forhandlere, vinder de popularitet blandt detaildeltagere over hele kloden. Reducerede marginkrav, begrænset risikoeksponering og forskellige strategiske alternativer har gjort spreads til en ideel destination for legioner af aktive futures-handlere.

Spread Trading 101

Det første trin i at lære hvordan man handler futures spreads er at adressere deres tre grundlæggende klassifikationer:intramarked, intermarked og råvareprodukt. For at udføre hver type spredning er det nødvendigt at købe og sælge futureskontrakter på samme eller lignende markeder samtidigt. For at udføre hver type skal du antage, at Sam, spread-handleren, tager følgende foranstaltninger:

• Intramarked: Sam køber og sælger den samme futureskontrakt med en anden udløbsmåned.
• Intermarked: Sam køber og sælger forskellige, men relaterede, futureskontrakter med samme udløbsmåned.
• Råvareprodukt: Sam køber og sælger futureskontrakter, der er relateret til forarbejdning af råmaterialer. Som et eksempel kunne Sam købe sojabønnefutures og sælge sojaoliefutures for at udføre en "Soybean Crush"-produktudbredelse.

Selvom spredningsstrategier varierer meget, falder næsten alle inden for disse tre kategorier. Hvis du skulle tilmelde dig et weekendseminar med titlen How to Trade Futures Spreads, disse vilkår ville være dækket på dag ét.

Prøvde og sande strategier

En af de største fordele ved at handle direkte futures og futures spreads er overfloden af ​​strategiske muligheder til din rådighed. På mange måder er den handlendes fantasi den eneste grænse.

Der er dog spredningsstrategier, der har bestået tidens tand. Her er et eksempel, som folk, der ved, hvordan man handler futures-spreads, historisk set har fundet nyttige.

Gold Bull Spread

En måde, hvorpå risikovillige forhandlere bruger spreads til at sikre markedsandele, er gennem gold bull spread. Denne strategi er en intramarkedsspredning, hvilket betyder, at modregningspositioner vil blive taget i den samme kontrakt med forskellige udløbsmåneder.

Målet med gold bull spread er at drage fordel af stigende priser på kort sigt. For at nå dette mål udfører Sam, spread-handleren, strategien i henhold til følgende:

1. Sam køber et parti af 2019 CME December guldfutures (GC) til $1475,0.
2. Samtidig sælger Sam et parti 2020 CME februar guldfutures (GC) til $1485,0.
3. Sam observerer prishandling, følger nyhederne og læser ekspertblogs om bullion.
4. Skulle prisen på decemberguld stige hurtigere end februarguld, vil Sam drage fordel af handlingen.

Gold bull spreads anvendes ofte i forventning om en forestående risiko. Hvis kapitalmarkederne pludselig bliver turbulente, vil den lange guldposition højst sandsynligt stige hurtigere end den korte. Resultatet er en nettogevinst fra forskellen i kontraktværdier.

Forstå risikoen

Enhver afhandling om, hvordan man handler futures-spreads, skulle bedre behandle emnet risiko. Den måske største fordel ved spreads over outrights er den begrænsede risikoeksponering. At holde både lange og korte positioner på markedet beskytter mod katastrofer, hvilket i høj grad begrænser nedadgående eksponering.

Uanset strategi kommer enhver handel med en grad af risiko. I guldtyren spredt ovenfor åbner Sam modstridende positioner på det samme marked. Hvordan kunne et tab overhovedet blive pådraget? Sådan gør du:

• Ekstraordinær begivenhed: En uventet dosis af gode nyheder kan reducere den opfattede risiko på markedet. Efterfølgende kan den lange position miste værdi hurtigere end den udskudte korte gevinstværdi.

• Hensynsløs udnyttelse: I sagens natur har spreads reduceret marginkravene betydeligt. Alligevel, når positionsstørrelserne bliver for store, er ekstraordinære tab mulige. Hvis Sam satser ranchen på en guldtyr-spredning, og handlen ikke går som planlagt, er konsekvenserne af betydelige tab eller træk.

Lær, hvordan du handler med futures-spreads fra en Industry Pro

Skønheden ved spreads er, at deres anvendelse ikke er begrænset til én aktivklasse. Uanset om din ekspertise er inden for råvarer, obligationer eller aktieindekser, tilbyder spreads utallige strategiske muligheder.

Før du kan drage fordel af den iboende mulighed, er det selvfølgelig nødvendigt at lære det grundlæggende i, hvordan man handler futures spreads. For mere information, kontakt en Daniels Trading brancheprofessionel i dag.