Når det kommer helt til stykket, er der to perspektiver, som en erhvervsdrivende kan have på et marked:bullish eller bearish . Hvis du er bullish , så forventer du, at priserne vil stige i en overskuelig fremtid. Omvendt, hvis du er bearish , så forventer du, at priserne falder. Det smukke ved futures-handel er, at profit kan opnås fra både bullish og bearish meninger - alt hvad du skal gøre er at komme på den rigtige side af markedet.
Trading spreads er en måde, hvorpå mange futures-proffer kan udnytte stigende og faldende aktivpriser. Bull spreads, bear spreads og tilhørende strategier er nogle af de mest populære måder at påtage sig lange eller korte positioner på markedet. Spreads tilbyder stærkt reducerede marginkrav og risikoeksponering og giver handlende flere unikke fordele i forhold til konventionelle futures.
En tyrespredning er en futures-handelsstrategi, der er designet til at drage fordel af stigende aktivpriser. For at påbegynde en tyrespredning køber og sælger en erhvervsdrivende samtidigt det samme futuresprodukt i forskellige kontraktmåneder. For at udnytte stigende priser åbnes en lang position i den nærmeste måned, mens en kort position åbnes i den udskudte måned.
For at illustrere funktionaliteten af en tyrespredning, lad os antage, at Ag-specialisten Carrey er optimistisk over for majspriser i det kommende år. Han beslutter sig for at give afkald på at købe eller sælge direkte futures til fordel for at udføre en bull spread. Her er hvordan Carrey får arbejdet gjort:
Når købs-/salgsordrerne er udfyldt på markedet, er Carreys bull spread live. Han vil tjene penge, hvis julimajs stiger hurtigere end decembermajs, eller hvis juli-stævner og december holder sin værdi. De omvendte scenarier vil dog frembringe et træk på Carreys kontosaldo.
Bull spreads, bear spreads og andre relaterede strategier bruges ofte af både producenter og spekulanter. Den relative enkelhed af handelsmekanismen er intuitiv og brugervenlig. Alt du skal gøre er at lave et kvalificeret gæt om markedsretningen og udføre handlen.
Et bjørnespredning er en strategi, der bruges til at tjene penge på faldende aktivpriser. For at udføre, sælger den erhvervsdrivende en næsten-månedskontrakt, mens han køber en udskudt månedskontrakt med det samme futuresprodukt.
Som et eksempel på, hvordan en bjørnespredning fungerer, lad os antage, at Carrey har ændret sin holdning til majsmarkedet. For at drage fordel af en forventet nedtur tager Carrey følgende trin:
Carreys bjørnespredning går live, så snart hver af ordrerne er udfyldt på markedet. I tilfælde af at priserne på julimajs falder hurtigere end decembermajs, vil han få en fortjeneste.
Når du handler med bull spreads, bear spreads eller i virkeligheden ethvert future spread, er det vigtigt at forstå konceptet med prisfølsomhed i næsten måneden. Generelt gælder det, at jo længere ude en kontrakts udløbsdato er, jo mindre volatilitet udviser et futuresprodukt. I overensstemmelse hermed har kontraktpriserne på næsten måneder en tendens til at være mere volatile end priserne på udskudte måneder. Selvom det ikke er nogen matematisk sikkerhed, er dette fænomen en vigtig drivkraft for tyre- og bjørnespredning.
Vil du lære mere om bull spreads, bear spreads eller spread trading generelt? Et godt sted at begynde din søgen efter viden er Daniels Tradings Trade Spotlight serie. Med aktuelle markedsanalyser og ægte handelsideer, Trade Spotlight er go-to-ressourcen for tusindvis af handlende i USA og i udlandet. Tilmeld dig din gratis tre-måneders prøveperiode i dag!