Når det kommer til at adressere USD-inflation og futures-markedsføring, er timing alt. Inflationscyklusser kan hurtigt opstå og skabe kaos på sektorspecifikke eller samlede økonomiske forhold. Men givet det rette perspektiv kan kloge futureshandlere afbøde inflationens ulemper, mens de drager fordel af opsiden.

Hvad er inflation?

Inflation er en periodisk stigning i priserne på varer og tjenesteydelser. Hvis priserne på fødevarer, tøj, boliger og andre dagligvarer stiger uforholdsmæssigt med indkomsterne, kan der blive lagt et unødigt pres på forbrugerne. Medmindre du er i en branche, der nyder godt af en inflationær cyklus, kan de negative konsekvenser være alvorlige.

Priserne på varer og tjenesteydelser kan stige af mange årsager. Et par af de mest almindelige faktorer er øget efterspørgsel, højere produktionsomkostninger og ekspansiv finanspolitik fra regeringer eller centralbanker.

Inflationen måles primært på to måder:forbrugerprisindekset (CPI) og producentprisindekset (PPI). Hver metrik kvantificerer prisændringerne for en specifik kurv af varer og tjenester lokalt for enten forbrug eller produktion. Når det kommer til USD-inflation og futures-markedsføring, tager aktive handlende og investorer ofte både CPI og PPI i betragtning.

Lagger til robust inflation

Typisk er pengepolitikken etableret af et lands centralbank den mekanisme, hvorved inflationen styres. I Amerika har U.S. Federal Reserve (Fed) til opgave at udarbejde en politik, der fremmer maksimal beskæftigelse, prisstabilitet og bæredygtig økonomisk vækst.

For at nå disse mål forfølger Fed et langsigtet inflationsmål på 2 procent. Med 2 procent menes lønninger og priser at bevæge sig opad i takt, hvilket fremmer en stabil økonomisk vækst. Siden 2011 har den årlige gennemsnitlige inflation enten haltet bagud eller overgået beskedent Feds benchmark på 2 procent.

Historisk set er høje inflationsrater blevet observeret i nationer, der oplever vanskelige økonomiske tider. Nogle få eksempler omfatter USA fra slutningen af ​​1700-tallet, Tyskland før Anden Verdenskrig og den argentinske krise i 2001. Hver af disse inflationsperioder fandt sted under ekstraordinære omstændigheder, og mange analytikere mener, at den nye coronavirus-pandemi i 2020 (COVID-19) kan producere endnu en betydelig inflationær cyklus.

Vil COVID-19 føre til massiv USD-inflation?

Øgede offentlige udgifter og en lempelig pengepolitik har været fællesnævnere i mange historiske inflationscyklusser. Analytikere ser COVID-19-pandemien som en katalysator for hver enkelt i USA:

• Statens stimulans: Som reaktion på COVID-19-pandemien lancerede den amerikanske regering CARES Act. Under CARES blev der uddelt mere end 2 billioner dollars i bistand til arbejdere, virksomheder, enkeltpersoner og industri. Denne handling var den første af sin art, der blev efterfulgt af yderligere regeringsprogrammer.
• Fed kvantitative lempelser (QE): Under højden af ​​markedsvolatilitet lancerede Fed en politik med ubegrænset QE. Ifølge ubegrænset QE blev fuldstændig åbne Fed-køb af amerikanske statsobligationer, virksomhedsgæld og andre aktiver godkendt. Kort efter lanceringen formørkede Feds balance 5 billioner USD for første gang nogensinde.

For investorer, der nøje overvåger USD-inflation og futuresmarkedsføring, bliver 2021 et fascinerende år. For at bekæmpe det økonomiske nedfald af COVID-19 vedtog den amerikanske regering og Fed aggressivt ekspansive politikker – vil 2021 blive året, hvor inflationen bliver en førende markedsdriver?

Ifølge CME FedWatch Index er svaret et klart "måske." I skrivende stund tildelte CME FedWatch en 100 procent sandsynlighed til, at Fed holdt renten på 0,0-0,25 procent indtil mindst marts 2021. Mellem disse renter, to eller tre separate stimuluspakker på trillioner dollar plus amerikanske regering , og udvidelsen af ​​ubegrænset QE, vil udbuddet af USD stige med en hidtil uset 12-måneders rate.

Hvis inflationen stiger, vil fondsforvaltere og institutionelle investorer sandsynligvis fokusere på at bevare rigdommen fra fare. På den anden side vil aktive futures-handlere gå på arbejde med et par af disse gennemprøvede inflationsstrategier:

• Køb råvarer: Råvarer som guld, råolie og landbrugsprodukter er traditionelle sikringer mod inflation. Ved at købe futureskontrakter med udskudte måneder, der står over for disse aktiver, kan handlende muligvis drage fordel af stigende priser.
• Afkort USD: Ved at shorte USD kan futureshandlere muligvis drage fordel af den faldende værdi af dollaren. Der er flere måder at opnå denne bedrift på, herunder at sælge USD-indeksfutures eller købe futures i udenlandsk valuta såsom Euro FX eller japanske yen FX.

Det er ingen nem opgave at forstå USD-inflation og fremtidsmarkedsføring!

USD-inflation og futures-markedsføring er i det mindste et kompliceret emne. Efterfølgende tager det tid og kræfter at forstå begreber som Fed-politik og avanceret økonomi. Heldigvis for aktive handlende er det lige så nemt at holde sig opdateret på inflationen som at abonnere på Daniels Tradings online futures-blog. Daniels Trading futures-bloggen byder på rettidig indsigt og analyse og er et værdifuldt aktiv for enhver aktiv erhvervsdrivende.