Råolie er en af verdens mest handlede råvarer. Med konsekvent markedsdybde, robust deltagelse og et væld af fundamenter er det globale oliekompleks et målrigt miljø for aktive handlende over hele kloden.
På grund af dens enorme popularitet udføres utallige handelsstrategier for råolie dagligt. Lad os tage et kig på et par afdæknings- og spekulationsstrategier for råolie.
Der er ingen mangel på måder at handle råolie på. Uanset om du er interesseret i direkte futures, optioner på futures eller spreads, er det ikke svært at implementere en levedygtig hedging eller spekulativ gameplan. I sidste ende falder ansvaret på dig for at tilpasse tilgængelige ressourcer til handelsrelaterede mål. Når du har gjort dette, bør du være i stand til at vælge et ideelt instrument, marked og strategi til jobbet.
I slutningen af dagen kan alle råoliehandelsstrategier opdeles i to klasser:hedging og spekulativ.
Afdækningsstrategier bruges til at styre risikoeksponeringen på det åbne marked. Råoliederivater kan bruges til at imødegå systemiske, valutarelaterede og finansielle risici.
For eksempel kan futures- eller optionskontrakter på North Sea Brent (Brent) eller West Texas Intermediate (WTI) råolie bruges til at mindske valutarisikoen. Brent og WTI er prissat i amerikanske dollars i henhold til petrodollar-systemet. Det betyder, at hvis USD taber værdi, stiger prisen på råolie typisk. På denne måde er markedsdeltagere, som er nettolange råoliefutures eller optioner, positioneret til at drage fordel af en faldende dollar.
Ud over valutarisiko åbner storskalaproducenter ofte korte positioner via råoliefutures og optioner for at begrænse eksponeringen på nedsiden af markedet. Når WTI eller Brent mister værdi, kan overskud fra udestående korte positioner helt eller delvist ophæve underskud fra deres forretningsdrift.
Konsekvent stærk likviditet og volatilitet gør råoliemarkederne til attraktive spillesteder for spekulanter. Politiktiltag, skiftende udbuds-efterspørgselsniveauer og geopolitiske stridigheder kan sende WTI og Brent hurtigt. Resultaterne er ofte høje mængder, volatilitet og avancerede muligheder for spekulanter til at tjene penge på prisudsving.
Et stort flertal af spekulanter anvender intradag-, dag- eller swing-handelsmetoder. De reducerede handelsvarigheder gør det muligt rutinemæssigt at frigøre kapital og genindføre på markederne. Denne fleksibilitet reducerer alternativomkostningerne forbundet med at holde langsigtede investeringer. Derfor er køb og salg af råoliefutures og optioner på første måned den ideelle handelsform for spekulanter i råolie.
Hvis du vil implementere råoliehandelsstrategier, er det bydende nødvendigt, at du forstår den energispecifikke nyhedscyklus. For WTI-råoliefutures og optioner kan følgende nyheder øge volatiliteten og risikoen, mens de skaber muligheder:
Selvom Brent-futures og optioner kan udvise en vis følsomhed over for VVM- og API-rapporterne, blegner handlingen i forhold til den, der er forårsaget af en OPEC+-udgivelse. Fordi handlende ser Brent som den førende internationale råoliekontrakt, har enhver nyhed fra OPEC+ potentialet til at ryste værdierne dramatisk. Produktionsnedskæringer eller udvidelser, såvel som prisnedskæringer eller forhøjelser, har alle potentiale til at øge volatiliteten.
Både spekulanter og hedgere handler regelmæssigt med nyhederne. Hedgers bruger ofte langsigtede strategier, såsom køb af udskudte måneds put- og call-optioner, for at begrænse eksponeringen over for uventede bevægelser i det globale udbud og efterspørgsel.
Omvendt implementerer spekulanter almindeligvis skalperende råoliehandelsstrategier for at udnytte hurtige bevægelser i prissætningen efter en API, EIA eller OPEC+ nyhedsmeddelelse. Dette gøres typisk ved at købe eller sælge fuld størrelse, mini eller E-mini Brent og WTI futures-kontrakter.
Uanset om du er en hedger eller spekulant, er det globale oliekompleks fyldt med muligheder. For at lære flere markedsspilplaner, tjek CME Groups Introduktion til råolie-kursus.