Ifølge Forbes bidragyder David Rodeck er en recession et "betydeligt fald i økonomisk aktivitet, der varer i måneder eller endda år." Formelt defineres en recession som værende to eller flere kvartaler, hvor den økonomiske aktivitet aftager. Symptomer på en recession omfatter stigende arbejdsløshed, faldende personlige indkomster og efterslæbende industriproduktion. Selvom recessioner er en uundgåelig del af den økonomiske cyklus, kan de bringe intens smerte til mennesker og finansmarkeder.
En afprøvet sikring mod de negative virkninger af sådanne nedture er erhvervelsen af guld. Som en generel regel stiger guldpriserne i udfordrende økonomiske tider. Men er dette altid tilfældet? I dette blogindlæg vil vi undersøge to nylige eksempler på, hvordan guldbarrer reagerer under alvorlige recessioner.
En af de værste recessioner i verdenshistorien strakte sig over 18 måneder i løbet af 2008 og 2009. Kendt som den globale finanskrise i 2008, tilskrives nedsmeltningen i vid udstrækning til subprime-realkreditlån og en række massive bankkrak, fremhævet af Lehman Brothers-kollapset. I desperat behov for lindring fra en global kreditstop gik industrier over hele linjen ind i en nedgang, som det fremgår af krakket i amerikanske aktier i efteråret 2008.
I denne periode oplevede guldpriserne et dramatisk stigning, da investorer forsøgte at styre øget systemisk risiko. I kølvandet på recessionen, fra 2008-2012, steg bullion fra en åbning på $872,37 (2008) til en afslutning på $1664,00 (2012). De ekstraordinære gevinster udgjorde mere end 90 procent. Værdistigningen blev tilskrevet institutionel risikostyring og gevinster relateret til en faldende USD.
Perioden før krisen 2001-2007 bragte naturligvis også positive gevinster til guldmarkederne. Så var rallyet i 2008-2012 et produkt af recession eller blot en fortsættelse af den opadgående tendens før krisen? Svaret på det spørgsmål kan diskuteres. Ikke desto mindre tyder historiske eksempler - såsom den store depression, 1970'ernes oliekrise og 2000-dot.com-busten - på, at guldpriserne normalt overstiger mere risikable aktiver, efterhånden som usikkerheden vokser.
Dette år har været et særligt aktivt år for den globale økonomi, fremhævet af coronavirus (COVID-19) pandemien. Da smitten spredte sig over hele verden, blev den økonomiske produktion hurtigt standset, da nedlukninger, karantæner og rejseforbud blev nye normer.
I sammenligning med de langvarige stridigheder i 2008 og 2009 bragte COVID-19 næsten øjeblikkeligt en verdensomspændende recession. Udbredt arbejdsløshed og rekordlave BNP-tal definerede den økonomiske svaghed i 1. og 2. kvartal 2020. I denne periode dominerede usikkerhed markedsstemningen, da industrien, regeringerne og centralbankerne kæmpede efter et svar på kaosset.
Skønt på en komprimeret tidslinje, reagerede guldpriserne på COVID-19 recessionen på en bullish måde. Under den indledende markedspanik i marts 2020 faldt guldbarrer, da massekapitulation drev USD til højdepunkter i flere årtier. I månederne efter marts 2020 vandt guld kraftigt markedsandele og postede nye rekorder. Fra det laveste i marts 2020 ($1472,35) til det højeste i august 2020 ($2.058,40) gav guldpriserne øjeblikkeligt 39,8 procent tilbage til investorerne.
Generelt stiger guld under økonomiske recessionscyklusser. Det er dog vigtigt at indse, at denne tendens ikke er en garanti. Faktorer som panikkøb, regeringsstimulering og kvantitative lempelser fra centralbanken (QE) kan få priserne højere, men andre faktorer kan fremme korrektion. Potentielle drivkræfter bag bearish pristiltag omfatter en pludselig stigning i udbuddet af guldbarrer eller et skift til en høgeagtig pengepolitik.
For at lære mere om, hvordan guldfutures kan hjælpe i vanskelige økonomiske tider, tjek Daniels Tradings gratis e-bog The Value of Gold . I den lærer du om guldmarkedspsykologi, hvorfor guldbarrer er en værdiforråd, og hvordan den fungerer som en institutionel valuta. For enhver aspirerende ædelmetalhandler, Værdien af guld er et must-read. Tilmeld dig dit eksemplar i dag!