CME-majsfutures, der er noteret til offentlig handel på Chicago Mercantile Exchange (CME), er førende landbrugsderivater. Uanset om det er plante-, dyrknings- eller høstsæson, giver CME-majs-futures deltagerne et levedygtigt middel til at imødegå markedsvolatilitet.

Hvad er CME Corn Futures?

En corn futures-kontrakt er en juridisk bindende aftale, der definerer køb og levering af en bestemt mængde majs på en kommende dato i tid. Disse produkter, som er tilgængelige til handel på CME Globex-platformen med tilladelse fra Chicago Board of Trade (CBOT), kommer i to forskellige typer:fuld størrelse og E-mini.

Her er kontraktspecifikationerne for hvert CME-majsprodukt:

Ud over disse specifikationer er der to vigtige forbehold at huske, når du handler med majsfutures:kvalitet og afregningsprocedurer. For det første er både kontrakterne i fuld størrelse og E-mini betinget af levering. Hvis du har ZC- eller XC-kontrakter til udløb, vil du blive bedt om at købe kontraktens udestående mængde og overtage besiddelse.

Med hensyn til kvalitet er majsfutures prissat i henhold til klassificeringssystemet fremsat af USDA. Her er en hurtig primer om de forskellige kvaliteter af majs:

• USA Nr. 1 gul:U.S. No. 1-klassen har en vægt på 56 pund pr. skæppe, med et maksimum på 0,1 procent varmebeskadiget, 3 procent totalt beskadiget og 2 procent knust majs og 2 procent fremmedmateriale (BCFM) acceptable. Majs, der er klassificeret U.S. No. 1 gul, leveres til en præmie på 1,5 cent/skæppe over kontraktprisen.
• USA Nr. 2 gul:For U.S. No. 2 gul kræves en vægt på 54 pund pr. skæppe, hvor 0,2 procent varmebeskadiget, 5 procent totalt beskadiget og 3 procent BCFM er acceptable. U.S. No. 2 gul leveres til kontraktprisen.
• USA Nr. 3 gul:U.S. No. 3 gul skal opfylde en minimumsvægt på 52 pund pr. skæppe, med et maksimum på 0,5 procent varmebeskadiget, 7 procent totalt beskadiget og 4 procent BCFM. U.S. No. 3 gul er nedsat ved levering; fra 2019 blev nr. 3 gul tilbudt med en rabat på 2-4 cents pr. skæppe.

Handel med CME-majs

En af de vigtigste fordele ved CME-majskontrakter er, at de er standardiserede. Købere og sælgere er indrettet med en konstant størrelse og kvalitet, samt minimal modpartsrisiko. Når det kommer til styring af eksponering for majsmarkedet, tilbyder disse produkter optimal fleksibilitet.

Som med alle andre markeder er der to grundlæggende holdninger til majs:bullish eller bearish. Selvfølgelig spiller mange forskellige faktorer ind i begge bias. Her er et kig på flere af de vigtigste:

• Bullish :Hvis du er bullish ZC eller XC, så vil du gerne købe eller gå langt på markedet. De primære årsager til denne beslutning omfatter mangel på udbud, devaluering af USD eller en stigning i den globale efterspørgsel. Nøglebegivenheder, der driver en bullish skævhed, kan være en underlig plantesæson, dårlige vejrcyklusser eller overordentlig dueagtig pengepolitik fra den amerikanske centralbank (Fed).
• Bearish :Hvis du er bearish ZC eller XC, så vil du stræbe efter at sælge eller shorte markedet. Baggrunden for dette perspektiv kan være haltende global efterspørgsel, udbudsoverflod eller et stigning i værdiansættelsen af ​​amerikanske dollar (USD).

Hver af disse udtalelser kan få spekulanter og hedgere til at blive aktive på corn futures-markederne i løbet af året. Producenterne kan sikre sig mod en høsttidsnedgang ved at shorte ZC- eller XC-kontrakterne i december i god tid. På den måde kan overskuddet fra dette års afgrøder blive låst fast, og de negative virkninger af et prisfald i sensæsonen undgås.

For spekulanter kan en række fundamentale eller tekniske indikatorer hjælpe med at definere enten et bullish eller bearish markedsudsigt. Som et eksempel, under COVID-19-markedsnedsmeltningen i 2020, genkendte mange majshandlere en premium-købsmulighed. Da Fed lancerede et aggressivt program for kvantitative lempelser i marts 2020, faldt USD-værdiansættelsen støt i de følgende seks måneder. Som svar satsede kloge majshandlere stort på robust høsttidsprissætning ved at bruge lang december CME-majs i det sene forår og den tidlige sommer. Disse handlende realiserede overskud, da ZC i december steg fra juni laveste omkring 320'0 til oktober høje nord for 420'0.

Er du interesseret i at handle med majs? Kontakt en Daniels Trading Ag Pro

Hvis du er interesseret i majsfutures potentiale, er det et godt første skridt at tale med en brancheekspert. For at lære mere om ins og outs af disse spændende markeder, planlæg din gratis konsultation med en Daniels Trading ag pro i dag.