På verdens finansielle markeder er fundamental analyse en go-to-metode for legioner af aktive deltagere. Når de kombineres med positionshandelsstrategier, giver de to discipliner en robust ramme for konsekvent beslutningstagning.

Læs videre for at lære, hvordan fundamental analyse og positionshandel kan hjælpe dig med at nå dine markedsorienterede mål.

Hvad er fundamental analyse?

Fundamental analyse er studiet af ekstern information for at bestemme et værdipapirs iboende værdi. Iboende værdi er, hvad et aktiv virkelig er værd, ikke nødvendigvis dets pris. Ved at undersøge relevante markedsfaktorer eller understøttelse , forsøger fundamentale handlende at tjene penge på uoverensstemmelser mellem pris og værdi .

En af de kritiske pligter, som fundamentale handlende har til opgave, er at identificere relevante data. Store lagre af information er lige ved hånden for den moderne erhvervsdrivende, hvilket betyder at ignorere støjen og værdsætte et markeds vitale fundament er navnet på spillet. Her er et par grundlæggende principper for flere førende aktivklasser:

Det er vigtigt at huske, at prisfastsættelse af aktiver er i forhold til skiftende niveauer af udbud og efterspørgsel. En stor del af den fundamentale analyse beskæftiger sig derfor med at identificere tendenser i produktion, forbrugeradfærd, finans, pengepolitik og statslig regulering. Hvis en tendens bliver tydelig, kan kombinationen af ​​fundamental analyse og positionshandel give store afkast.

Hvad er positionshandel?

Positionshandel er handlingen med at åbne og holde live-positioner på markedet i lange varigheder. En positionshandel kan vare i uger, måneder eller år, før den lukkes. I betragtning af den udvidede tidshorisont karakteriseres positionshandel ofte som investering.

Den langsigtede karakter af denne handelsstrategi fjerner vigtigheden af ​​kortsigtede prishandlinger. Det er derfor, fundamental analyse og positionshandel komplementerer hinanden så godt. En erhvervsdrivende ignorerer kortsigtede markedsvolatiliteter, fordi det primære mål er at udnytte makrotrends.

Anvendelsen af ​​positionshandelsstrategier er nuanceret i henhold til markedet. Her er et par overvejelser pr. aktivklasse:

• Aktier: Køb og besiddelse af aktier er en traditionel form for positionshandel. Behovet for præcis markedstiming og risikoen for at tage kortsigtede tab minimeres.
• ETF'er og investeringsforeninger: At holde ETF'er og investeringsforeninger på ubestemt tid kan medføre betydelige kontoadministrations- og vedligeholdelsesgebyrer.
• Fremtider og muligheder: Futures og optionskontrakter er underlagt udløb. For at holde positioner i længere perioder skal du med jævne mellemrum rulle åbne positioner over til en ny front-month-kontrakt eller handle med en udskudt måned.
• Valutaer: Forex rollover rater er omkostningerne forbundet med at holde aktive positioner gennem daglig afregning. I løbet af uger, måneder eller år kan rollover-gebyrer være betydelige.

Kombinering af fundamental analyse og positionshandel

Ægteskabet mellem fundamental analyse og positionshandel kan let observeres via et eksempel fra den virkelige verden.

Antag, at Oliver, oliehandleren, ønsker at åbne 2021 med en solid handel med West Texas Intermediate (WTI) råolie. Da 2020 nærmer sig enden, nedbryder Oliver markedets vigtigste fundament:

• Forsyning: Udtalelser fra OPEC+ i slutningen af ​​2020 tyder på, at produktionen sandsynligvis vil forblive nedtrykt i nogen tid. Også amerikanske politiske bevægelser kan resultere i en hurtig reduktion af nordamerikansk fracking-produktion. Begge er indikatorer på, at kommende forsyningsoverflod er højst usandsynligt.
• Efterspørgsel: Leveringen af ​​COVID-19-vacciner og udviklingen af ​​terapier forventes at udvide i 2021. Hvis det lykkes, vil det fremtidige forbrug af raffinerede brændstoffer ikke blive hæmmet af økonomiske nedlukninger eller rejseforbud. Givet dette scenarie vil efterspørgslen være i stand til at stige år over år.
• Økonomisk cyklus: Et stigning i den amerikanske inflation for december 2020 tyder på, at en svagere USD kan være historien i 2021. Forudsat at Fed holder sine due-forpligtelser, vil dollardevaluering sende WTI højere i løbet af de kommende 12 måneder.

Efter en omfattende undersøgelse af globale råoliegrundlag beslutter Oliver at tage en lang stilling i WTI. For at udføre handlen køber Oliver tre kontrakter af januar 2022 WTI-råolie til $46 per tønde. Med januar 2021 WTI handel til $46,75, januar 2022 er købt med en $0,75 rabat på grund af normal tilbagebetaling.

Byg din strategiske kant

Når det kommer til fundamental analyse og positionshandel, er der meget at vide. For at blive en stærkere teknisk trader, dyk ned i Daniel's Tradings Futures Trading:Technical Analysis for Beginners . Det er en tidsbesparende måde at udvikle dine handelsfærdigheder på.