En lodret spredning er en optionsstrategi, hvor den erhvervsdrivende samtidig køber og sælger flere kontrakter med forskellige strike-priser. Hvert køb eller salg, kendt som et "ben", er designet til at sikre bullish eller bearish markedseksponering. Bullish vertikale spreads profit, når priserne på de underliggende aktiver stiger, og bearish spreads profit, når priserne falder.

Lodrette spreads findes i fire grundlæggende typer:bull call, bull put, bear call og bear put. Lad os tage et kig på nuancerne i disse strategier, og hvornår de klarer sig bedst.

Form og funktion

Der er ingen tvivl om det:Avancerede valgstrategier kan være forvirrende. Nøglen til at få en solid forståelse af hvordan og hvorfor er at tage tingene et skridt ad gangen.

I sin kerne involverer en vertikal spredning samtidig køb og salg af call and put-kontrakter. Når handlende køber et opkald eller put, betaler de en præmie for kontrakten, og når et opkald eller put sælges eller "skrives", modtages en præmie for kontrakten. Således vil åbning af vertikale spreads i første omgang påvirke handelskontoen på en af ​​to måder:

• Debet: Et nettopræmieunderskud opstår, når prisen på den købte kontrakt overstiger provenuet fra den skriftlige kontrakt.
• Kredit: En nettopræmiegevinst opstår, når provenuet fra den skriftlige kontrakt overstiger prisen på den købte kontrakt.

At forstå forskellen mellem et debet- og kreditspænd er et nøgleaspekt ved handel med vertikaler. For handlende, der er interesseret i at generere øjeblikkelig indtjening, er kreditspænd ideelle. Omvendt, for dem, der er interesseret i at begrænse risikoeksponeringen af ​​den nye position, er debetspænd nyttige. Uanset hvordan du skærer det op, er der ingen gratis frokoster:Din rentabilitet vil afhænge af prishandling i forhold til de købte og skrevne opkald og puts.

De fire typer af vertikale spredninger

Som vi nævnte tidligere, er der fire typer lodrette spreads. Her er en oversigt over hver art, og hvornår det kan være tid til at eksekvere strategien. For hver af de følgende vertikale spredningstyper er alle kontrakter købt og skrevet i det samme aktiv med samme udløbsdato

Bull Call Spread

Et bull call spread involverer at købe en call option, mens du sælger en anden call option til en højere strike pris. Udførelse af bull call skaber en nettopræmieomkostning, så det er et debetspredning:

• Maksimal fortjeneste er lig med forskellen i opkaldsindsatsen minus præmien.
• Maksimalt tab er den betalte præmie.

Bull call spreads fungerer godt på volatile markeder, når opkaldspræmier er dyrere. At sætte et bull call i spil er plausibelt, når der forventes en beskeden stigning i aktivpriserne.

Bear Call Spread

Bear-opkaldsspredningen involverer at sælge en call-option, mens du køber et andet opkald med en højere strike-pris. Et bear call spread skaber en nettopræmiegevinst, så det er et kreditspænd:

• Maksimal fortjeneste er nettopræmien modtaget for at åbne positionen.
• Maksimalt tab er forskellen i call strikes minus nettopræmien.

Bear call spreads er ideelle til volatile markeder, der forventes at falde beskedent. På grund af den øgede volatilitet kan der opnås betydelige indtægter på forhånd, fordi præmier typisk er dyrere.

Bull Put Spread

Bull-put-lodret spread udføres ved at sælge en put-option, mens man køber en anden put med en lavere strike-pris. Udførelse af bull-put skaber en nettopræmiegevinst, hvilket gør det til et kreditspænd:

• Maksimal fortjeneste er den modtagne nettopræmie.
• Maksimalt tab er forskellen mellem strejkerne minus nettopræmien.

Bull put spreads fungerer godt til roterende, konsoliderende eller interval-bundne markeder. Hvis priserne bevæger sig sidelæns gennem udløbet, vil kontrakten sandsynligvis lukke inden for det etablerede opkalds-/put-interval.

Bear Put Spread

For at åbne et bear put spread, købes en put-option, mens en anden put-option sælges til en lavere strike-pris. Bear Put-strategien har en up-front-omkostning, så den klassificeres som et debetspredning:

• Maksimal gevinst svarer til forskellen i put strejker minus den betalte nettopræmie.
• Maksimalt tab er den betalte nettopræmie for positionen.

Bear put spreads fungerer godt på markeder, der forventes at falde. Derudover er denne strategi levedygtig i perioder med stagnerende eller stigende volatilitet.

Er du klar til at tjene penge med det vertikale spredning?

På overfladen kan det være skræmmende at udføre en lodret spredning. Det er dog meget som enhver anden handel. Alt du behøver er en bullish eller bearish bias, et greb om markedsvolatilitet og specifikke risiko kontra belønningsmål. Når først disse elementer er på plads, er det rutinemæssigt at placere handelen fysisk.

For at lære mere om, hvad handel med optioner kan gøre for dig, skal du planlægge din gratis konsultation med en certificeret Daniels Trading-mægler i dag.