I modsætning til andre værdipapirer har optioner en samling unikke funktioner. En optionskontrakt giver den erhvervsdrivende mulighed for at åbne gearede bullish eller bearish positioner på en række forskellige markeder. Hvis det gøres korrekt, kan køb og salg af optionskontrakter være lukrative og give konsekvent positive afkast.
Men før du dykker ind på markedet med begge fødder, skal du forstå nogle få grundlæggende principper. Læs videre for at lære det væsentlige om optioner og få nogle tips om, hvornår du bør købe eller sælge en optionskontrakt.
En optionskontrakt er en juridisk bindende aftale mellem en køber og sælger, der beskriver vilkårene for en kommende udveksling. Det er defineret af det underliggende aktiv, dets pris (strike price), mængde, funktion (call or put), direktiv (køb eller sælg) og udløbsdato.
Her er et kort kig på hver komponent i en optionskontrakt:
Der er store forskelle mellem puts og calls samt købs- og salgsmuligheder. For at illustrere funktionaliteten af hver, antag, at Jerry leder efter muligheder i majsmuligheder i september. Efter lidt undersøgelse er det tydeligt, at prisen sandsynligvis ikke forbliver på det nuværende ATM-niveau på 545'0. Her er Jerrys mulige handlingsmuligheder:
Som du kan se, giver køb af opkald og put Jerry direkte bullish eller bearish markedseksponering. Den eneste risiko er præmien. Hvis opkaldet lukker ITM (over strejke), realiserer Jerry et overskud; hvis putten lukker ITM (under strejken), tjener Jerry en fortjeneste.
I modsætning til at købe calls og puts er salg af optionskontrakter et helt andet boldspil. Selvom Jerry opnår indledende indtægter fra præmierne, afhænger det faktiske overskud af opkaldene og de udløbende OTM. Dette udsætter Jerry for potentielt ubegrænsede forpligtelser, hvis majs stævner (kalder) eller falder (sætter) uventet.
Så hvordan ved en erhvervsdrivende, hvornår han skal købe eller sælge en optionskontrakt? Her er tre tilfælde, hvor det kan være en god idé at blive aktiv på optionsmarkederne:
I nogle tilfælde tyder markedsgrundlæggende, tekniske og ekspertise på udviklingen af kommende pristrends. Når der kan argumenteres for et retningsbestemt træk i aktivprissætningen, kan en erhvervsdrivende købe puts eller calls for at sikre direkte bullish eller bearish markedseksponering.
Time decay, eller theta, er den hastighed, hvormed en optionskontrakts værdi falder over tid. Generelt gælder det, at jo længere ude kontrakten udløber, jo langsommere er tidsforfaldet; jo nærmere udløbet er, jo hurtigere forfaldet. Hvis du er interesseret i at købe og sælge optioner, så er tidsforfald en nøglefaktor, der bestemmer, hvornår du skal indgå en specifik kontrakt.
Når det kommer til de finansielle markeder, tilbyder prisvolatilitet både risiko og belønning for aktive handlende. Valgmuligheder er ikke anderledes. Perioder med øget volatilitet skaber prisineffektivitet, som kan skabe muligheder eller underminere eksisterende strategier. Under ekstraordinær volatilitet tilbyder købs- og salgsoptioner utallige måder at spekulere på for profit såvel som afdækning af risiko.
Til at begynde med kan funktionaliteten af muligheder være forvirrende. Men ved at deltage i en vis due diligence kan enhver blive fortrolig med at købe og sælge optionskontrakter.
For at lære mere, kontakt de professionelle optioner hos Daniels Trading. Med årtiers erfaring har teamet hos Daniels Trading alt, hvad du behøver for at komme i gang med handelsmuligheder på ingen tid.