I futures-handel har handlende to måder at måle rentabilitet på:realiseret og urealiseret gevinst og tab. Realiserede gevinster og tab er dem, der faktisk er bogført på handelskontoen; urealiserede gevinster og tab er en løbende opgørelse over en positions succes eller fiasko. For aktive handlende er det bydende nødvendigt at holde sig på toppen af ​​sidstnævnte for at kunne håndtere risikoen på det levende marked på en kompetent måde.

Hvordan påvirker åbne positioner mit urealiserede resultat?

Hvis du er bekendt med sport, så forstår du konceptet med at holde score. Da den ene side klarer sig bedre eller halter efter den anden, afspejles uoverensstemmelsen på resultattavlen. En enkelt handel fungerer meget på samme måde - en positions succes eller fiasko ebber ud og flyder, efterhånden som prishandlingen udvikler sig. Dette bogføres som urealiseret fortjeneste og tab (P&L).

En handels urealiserede gevinst og tab påvirker handelskontoen på to måder:

• Debet:For handler i en negativ position er handelskontoen ansvarlig for udtrækningen. Urealiserede tab fjernes eller debiteres fra kontosaldoen træk-for-kryds.
• Kredit:For handler i en positiv position får handelskontoen fordelen. Urealiserede gevinster allokeres eller krediteres kontosaldoen på tick-by-tick-basis.

For at illustrere mekanikken i, hvordan urealiseret P&L påvirker en erhvervsdrivendes økonomiske sundhed, antag, at guldhandleren Gerry køber et parti CME E-mikroguld i december 2021 fra $1.750. Handelen vil øjeblikkeligt påvirke Gerrys $5.000-konto på følgende måder:

1. Der tilbageholdes en intradag-margin på 550 USD fra Gerrys kontosaldo, hvilket efterlader 4.450 USD i arbejdskapital.
2. Hvis prisen stiger over købsindgangen på 1750,0, krediteres kontoen $1,00 pr.
3. Hvis prisen falder under købsindgangen på 1750,0, debiteres kontoen 1,00 USD pr. kryds.
4. Når Gerry lukker positionen, vil handlen blive verificeret og ryddet. Efterfølgende vil den urealiserede gevinst og tab blive officiel og bogføres på kontoen.

Forståelse af, hvordan gearing øger urealiseret gevinst og tab

Finansiel gearing er rygraden i futuresmarkederne. Det er grundlaget for marginhandel, som giver deltagerne mulighed for at kontrollere store mængder aktiver med et minimalt kapitaludlæg. At forstå, hvordan øget gearing påvirker urealiseret P&L, er en vigtig del af håndteringen af ​​positioner under levende markedsforhold.

Selvom implementering af høje grader af gearing kan give ekstraordinære afkast, forstørrer det også risikoen. Lad os for eksempel antage, at Gerry har en appetit på december E-micro guld og køber fem partier fra 1750.0. Som du kan se, er Gerrys kontosaldo på $5.000 sat under ekstra pres:

1. Gerrys intradag-marginkrav er nu $2.750 ($550 x 5). Dette efterlader kun $2.250 i arbejdskapital.
2. Hvis prisen stiger over 1750,0, krediteres kontoen en urealiseret fortjeneste på 5 USD pr. kryds.
3. Hvis prisen falder under 1750,0, debiteres kontoen et urealiseret tab på 5 USD pr. kryds.
4. Når Gerry lukker positionen, bogføres den urealiserede gevinst og tab officielt på kontoen.

Som du kan se fra eksemplet, er Gerrys monetære engagement meget større med fem lots end med ét lot december E-mikroguld. Den øgede gearing øger handlens marginkrav og per-tick-forpligtelser. I stedet for at have $4.450 i arbejdskapital, har Gerry nu $2.250. Hvis markedet er under 1750,0, kan de urealiserede tab fra den negative position udløse følgende mægler-initierede handlinger:

• Afvikling af stilling: Hvis urealiserede tab bringer kontosaldoen under $2.750, vil handlens marginkrav blive overtrådt. Positionen kan derfor automatisk afvikles til markedspriser.
• Marginkald: I tilfælde af at den negative position ikke likvideres, kan Gerry modtage et marginopkald fra mægleren. Margin call vil give mulighed for at indskyde mere kapital og dermed opfylde marginkrav ved at reducere urealiserede tab.

Inden for sport gælder det gamle ordsprog "det er ikke forbi, før det er slut". Men for futureshandlere er det ikke tilfældet - urealiserede tab kan afslutte enhver handel for tidligt. For at undgå likvidationer og margin calls, skal du sørge for at bestemme dine marginkrav og stop loss-steder, før du foretager handelen.

Lønsomhed handler om tankegang

I sidste ende er en erhvervsdrivendes opgave at tjene penge. En vigtig del af at nå dette mål er at forstå, hvordan urealiseret gevinst og tab påvirker risikostyringen.

For flere tips om, hvordan man udvikler en vindende psyke, tjek Daniels Trading-webinaret "5 konkrete tips til at bygge dit solide handelsgrundlag. "Denne vejledning, som er vært af Daniels Tradings salgs- og marketingchef, Ken Packard, kan hjælpe dig med at udvikle den selvbevidsthed, du har brug for for at få succes på markedet.