På Chicago Mercantile Exchange (CME) spiller energi en central rolle i den daglige handel. Det er lige meget, om du er en institutionel hedger eller detailspekulant, oddsene er gode for, at der er en ideel CME-kontrakt, der er velegnet til dine behov.
Det globale energikompleks er en dynamisk atmosfære med en række spændende produkter. Fra CME's benchmark West Texas Intermediate (WTI) råoliekontrakt til NY Harbor ULSD fyringsolie, er mulighederne altid på vej. Lad os dykke dybere ned i, hvad NY Harbor ULSD-kontrakten er, dens funktionalitet og nogle få nøglefaktorer for futurespriser på fyringsolie.
Der er to typer energiterminskontrakter noteret til handel på CME:råvare og raffineret. Med WTI-råolie (CL) og Henry Hub naturgas (NG) er råvarefutures den mest populære af de to. New York Harbor Ultra-Low Sulphur Diesel (NY Harbor ULSD, HO) og Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending-benzin (RBOB, RB) er imidlertid raffinerede kontrakter, der er afgørende for global handel.
Teknisk noteret på NYMEX, en afdeling af CME Group, NY Harbor ULSD fyringsolie er et multifunktionelt raffineret dieselbrændstof. Primære anvendelser for NY Harbor ULSD er som brændstof til transport og boligopvarmning.
Siden 2010 har NY Harbor ULSD været standarden for amerikansk motorvejsdiesel. Det er også nemt at tilpasse til boligopvarmning. "NY Harbor"-aspektet af produktets beskrivelse refererer til fysiske distributionscentre beliggende i New York Harbor. Placeringen af disse hubs gør New York til et centralt sted på ULSD kontantmarkedet.
For at udnytte futurespriserne på fyringsolie er det et must at forstå følgende specifikationer for CME NY Harbor ULSD:
| Symbol | HO |
|---|---|
| Størrelse | 42.000 gallons |
| Tilbud | U.S.A. dollars og øre |
| Minimum kryds | $0,0001 pr. gallon |
| Afkryds Værdi | 4,20 USD pr. kryds |
| Udløb | Månedligt |
| Afregning | Fysisk levering |
Ud over disse specifikationer er det værd at bemærke, at HO daglige mængder regelmæssigt oversteg 170.000 handlede kontrakter om måneden i 2019. De konstante mængder kan tilskrives, at HO-kontrakten er engageret af handlende i 94 forskellige lande.
Måske den største enkeltstående underbygning af råvarer og råvarebaserede aktivpriser er forholdet mellem udbud og efterspørgsel. Selvom udbud-efterspørgsel-dikotomien kan være ekstremt kompleks, bunder det i dette:Når efterspørgslen stiger, stiger priserne; når udbuddet stiger, falder priserne. Futurepriser for fyringsolie i NY Harbor ULSD er ikke anderledes - når forbruget stiger, stiger prisen også.
Traditionelt strider sæsonbetingelsen af HO i modstrid med den for andre energiformer, såsom WTI-råolie og RBOB-benzin. Ifølge U.S. Energy Information Agency (EIA) trender futurespriserne på fyringsolie opad fra oktober til marts. Grunden til dette er simpel - øget efterspørgsel. Faktisk anslår VVM, at en husejer i det nordøstlige forbrænder mellem 850 liter til 1.200 liter fyringsolie i en typisk vinter, mens den brænder lidt eller intet resten af året. På grund af stigningen i efterspørgslen stiger HO-priserne i efteråret og vinteren, før de falder i foråret og sommeren.
Ud over sæsonudsving afhænger futurespriserne på fyringsolie af disse to brede markedsdrivere:
Efterhånden som de finansielle markeder udvikler sig, vokser betydningen af miljømæssige, samfundsmæssige og statslige (ESG) bæredygtige investeringer fortsat. For at lære mere om, hvordan du kan drage fordel af strategier, der supplerer dine ESG-værdier, kan du tilmelde dig vores gratis webinar, Fremtiden for bæredygtig investering . Med hovedtalere Paul Woolman (Senior Director, CME Group Equities Products and Alternative Investments) og Reid Steadman (Managing Director, S&P Dow Jones Indices Global Head of ESG), The Future of Sustainable Investing er et godt sted at begynde at forfølge dine økonomiske og ESG-mål.