Se andre indlæg i denne serie...
[catlist id=2 numberposts=3 pagination=yes]PinPoint-strategi – hvilken forskel en dag gør

De fleste mennesker, der udvikler handelsstrategier, sidder fast i forestillingen om, at en strategi skal fungere hele tiden, det vil sige, hvis strategien er gyldig, så skal den fungere. Ret? Ummm, nej, ikke nødvendigvis.

De ting, du handler, er generelt knyttet direkte til en fysisk virksomhed, et marked eller en industri. Hver af disse enheder har unikke karakteristika og dynamik. Strategidesignerens job er at afdække disse karakteristika og dynamik og finde en fordel.

Olie, boblende rå, Texas Tea, sort guld.

Lad os tage olie som eksempel, og her vil vi bruge USO ETF (United States Oil Fund). Denne fond søger at afspejle præstationen, minus omkostninger, af spotprisen på West Texas Intermediate (WTI) let, sød råolie. Fonden investerer i futureskontrakter for let, sød råolie og andre typer råolie, dieselfyringsolie, benzin, naturgas og andre oliebaserede brændstoffer, der handles på NYMEX og andre børser.

Nu er der meget at tage fat på. USO ser ud til at være godt diversificeret i energisektoren, så hvordan finder vi kanten? Nå, hvis du følger den amerikanske økonomiske kalender for råvarerapporter, ville du vide, at Petroleum Status-rapporten udgives ugentligt onsdag kl. 10:30 EST. Denne rapport kan have stor indflydelse på ikke kun olie og andre olieprodukter, men også på hele det amerikanske aktiemarked, da det kan være et meget godt barometer for det amerikanske markeds sundhed.

Dette er biggie, ingen anden olierapport har større indflydelse på USO og af sammenslutningen, markedet. Men der er adskillige andre regelmæssigt udgivne rapporter, som kunne føje til prishandling.

Udfordringen er at identificere mønstre, der stammer fra disse regelmæssige rapporter, og se, om der er en omsættelig fordel.

Strategierne Pin Point og Pivot

Olierelaterede værdipapirer er meget volatile og har en tendens til at have stærke intradag-tendenser, hvor volatilitet og skarpe tilbageførsler ofte forekommer i den tidlige del af dagen, og mere på bestemte dage, især når der er en olierelateret rapport, som EAI rapport udgivet.

Pivot-strategien, en strategi, der er meget god til at detektere, når der er sket en kraftig gennemløb, passer fint til olie. Faktisk er det en god overordnet generisk strategi, men især god til prishandlingen udvist af råvarer, der skubbes til handling af økonomiske rapporter.

Problemet er, at disse rapporter ikke sker hver dag, og derfor er vi nødt til at begrænse vores strategi til kun at fungere på bestemte dage og muligvis mellem bestemte perioder på den dag.

Så vi kombinerer PinPoint-strategien med Pivot-strategien. PinPoint-strategien er designet til at vælge en lang eller kort position inden for specifikke dato- og tidsintervaller. Et godt eksempel på dette er vores OTW (Over the Weekend_-strategi, som åbner en lang position i AAPL om morgenen om fredagen og lukker den ved middagstid om tirsdagen. Dette er en bemærkelsesværdig stabil strategi, med en definitiv fordel, der har været yderst rentabelt i over to årtier.

Find kanten

Den svære del af at skabe effektive strategier er søgen efter kanten. Nogle gange vises det i en bestemt strategistil (volatilitet, momentum, trend osv.), nogle gange er det dato og klokkeslæt frigivet (nålpunkt, sæsonbestemt osv.). Den eneste måde at opdage kanten på er at udvikle en hypotese, lave nogle eksperimenter, forfine og gentage, indtil du har noget, der er værd at studere yderligere.

At have en vis viden om industrien kan helt sikkert hjælpe med at udvikle hypotesen og parametrene for dit forsøg.

PinPoint Pivot er mit bedste gæt, og baseret på viden om, at EAI-rapporten udgives om onsdagen, gætter jeg på, at vi på onsdage vil se en kant. Den eneste måde at finde ud af det på er at opsætte strategien og eksperimentere, så det er præcis, hvad jeg gjorde.

Jeg anvendte Pivot-strategien på USO, med meget grundlæggende parametre, ved at bruge filosofien om Loose Pants fit More Butts. Det betyder, at jeg brugte meget vidtgående parametre for at undgå kurvetilpasning og overoptimering, hvilket generelt fører til flotte tidligere resultater, som i sidste ende fejler, når de sættes i praksis.

Men ved at bruge Loose Pants teorien, og ved at gå fremad i strategien, kan jeg få nogenlunde rimelige resultater. Grundlæggende er det, jeg leder efter, et aktiediagram, der går op. Det kan have nogle draw downs, men hvis den generelle retning over en længere periode er et diagram med en aktiekurve, der starter nederst til venstre og slutter øverst til højre, så har jeg noget at arbejde med.

Det næste skridt er at begrænse handelen til bestemte dage i ugen og i mindre grad til sweet spots under den amerikanske markedssession, f.eks. mellem kl. til det tidspunkt, hvor en EAI-rapport frigives.