Spread- eller parhandel er en meget effektiv måde at afdække din risikoeksponering for bevægelserne på det bredere marked. Med parhandler kan du tjene penge gennem simple positioner med relativt lav risiko. Handelen er markedsneutral, hvilket betyder, at retningen af det overordnede marked ikke påvirker fortjeneste eller tab ... det er ændringen i forholdet mellem det par, du handler.
Det primære mål med at vælge et par til handel er, at de er meget korrelerede. Denne korrelation sikrer, at du handler med forholdet og ikke prisen. Du tjener penge ved at vente på, at forskellen i pris divergerer med et eller andet statistisk signifikant beløb. Denne ændring repræsenterer divergensen i forholdet. På et tidspunkt har dette forhold en meget høj sandsynlighed for at gå tilbage til den oprindelige prisforskel. Jo højere korrelation, jo større er sandsynligheden for, at forholdet vil regressere tilbage.
Så vi bruger statistiske værktøjer til at måle korrelation med et mål kaldet korrelationskoefficienten, som er på en skala fra -1 til +1. En +1 indikerer perfekt korrelation, mens en -1 indikerer perfekt omvendt sammenhæng. Der er stort set ingen par med perfekt korrektion, men par med koefficienter over 0,70 anses for at være kandidater til parhandel. Matematiske beviser har vist, at sådanne par har en 75 % sandsynlighed for at gå tilbage efter en divergens.
Dette er en meget stærk kant, som handlende kan bruge til deres fordel. Og grunden til, at parhandel er så populær blandt hedgefonde, investeringsbanker og professionelle handlende. Meget få detailhandlere bruger strategien, fordi der er få gode intuitive værktøjer til rådighed. FYI, hvis du tager mit kursus du vil modtage sådanne værktøjer.
Medmindre selvfølgelig hvis nogen gør det for dig. Og det er, hvad jeg har gjort for dig her. Jeg har fjernet de futureskontrakter, der har de højeste korrelationer. Jeg handler personligt med de fleste af disse par ved hjælp af en proprietær metodologi og et sæt regler, ved at bruge en strategi kaldet statistisk arbitrage.
"r"-værdien er korrelationskoefficienten for de viste par. Diagrammerne plotter forskellen i parrenes teoretiske værdi. Det er det, vi analyserer ved hjælp af statistiske værktøjer til at bestemme, hvornår vi skal handle på handlen. Alle parrene bruger et forhold på 1 til 1. Det betyder, at den mindste positionsstørrelse vil være 1 kontrakt lang og 1 kontrakt kort. Mine yndlingshandler er tilfældigvis også de mest korrelerede. To er Treasury-futures kaldet NoB og FYT, og den anden er et Energy-futures-par kaldet Oil-Heat, som er en type crack-spredning.
Der er et fantastisk værktøj tilgængeligt på CME Groups websted, der hjælper med at identificere de mest korrelerede par kaldet Cross Correlation Calculator . Skærmbilledet nedenfor viser værktøjet, og jeg har blokeret de mest korrelerede par. Der er meget få, som hver opnår en korrelationskoefficient højere end 0,60, hvilket er den standard, jeg brugte til at blokere dem. Jeg ville ikke bytte parret, medmindre det havde en værdi større end 0,75.
I fremtidige artikler vil jeg gennemgå hvert af disse par og tale om specifikke strategier, der kan bruges oven på den grundlæggende statistiske arbitragestrategi, som yderligere vil øge din sandsynlighed for profit. Hvis du gerne vil lære, hvordan du udfører disse strategier nu, så tilmeld dig mit kursus , det er en fantastisk værdi og inkluderer en-til-en lektioner og mentorordninger.