Du er en investor, der ejer aktier i en aktie.
Ligesom andre investorer er du klar over, at aktiekurserne ikke kun stiger. Faktisk har du sikkert på et tidspunkt oplevet et frasalg på markedet eller et frasalg af en af aktierne i din portefølje. Der er visse optionsstrategier, som du muligvis kan bruge til at beskytte dine aktiepositioner mod negative bevægelser i markedet.
Der er en optionsstrategi, der kan hjælpe dig med at beskytte dig mod et fald i en akties kurs, men som ikke begrænser dit opsidepotentiale, hvis aktiekursen skulle gå højere. Dette kaldes den beskyttende put-strategi.
1. Du ejer 100 aktier eller mere af en bestemt aktie (eller en ETF).
2. Du vil bevare din evne til at profitere på, at aktiekursen stiger, men du vil også gerne beskytte værdien af din aktie, hvis kursen skulle falde uventet.
3. Køber en put-option giver dig ret til at sælge aktien til en lavere pris i en periode. Normalt vælger du et put med en strejkepris, der er under den aktuelle aktiekurs, men hvor du ville være villig til at sælge aktien, hvis den falder.
Lad os tage et kig på nogle af de mulige resultater af denne strategi. Hvis aktiekursen går højere, vil du tjene på stigningen, men du vil miste de penge, du har betalt for at købe putten (præmien). Hvis aktiekursen forbliver lige, mister du de penge, du har betalt for at købe putten, men du er i en periode beskyttet mod tab fra et fald i aktiekursen.
Men hvis aktiekursen bliver lavere, vil din aktie sælges til strejkekursen, og du er beskyttet mod yderligere tab på nedsiden.
Lad os antage, at aktien XYZ i øjeblikket handles til $63 pr. Du ejer 300 aktier, og du ønsker ikke nødvendigvis at sælge din aktie, men du vil begrænse dine tab, hvis det falder til under $60. For at afdække denne position kunne du købe 3 XYZ 60 puts for 0,75 USD og betale 225 USD (3 X 0,75 USD X 100 =225 USD) for at have mulighed for at sælge dine 300 aktier til 60 USD, hvis aktiekursen falder. under dette beløb. Med den beskyttende put betaler du en præmie for at have ret til at sælge din aktie i tilfælde af, at aktiekursen faldt, eller der var et dyk på markederne.
Et spørgsmål, mange forhandlere kan stille, er:"Hvordan vælger nogen, hvilken strikepris de vil købe?" Svaret kan være enkelt. Spørg dig selv, til hvilken pris ville du gerne sælge din aktie, hvis prisen skulle falde? Selvom det måske er et simpelt svar, er det måske ikke nemt! For at hjælpe handlende med at beslutte er der et matematisk værktøj tilgængeligt for dig. Det værktøj hedder Delta.
Der er tre almindelige definitioner af Delta:
Det er dog den anden definition, der virkelig kan hjælpe dig med at vælge, hvad du skal købe. Du kan bruge optionens Delta til at bestemme, hvilken procentdel af den aktuelle kursrisiko på aktien du ønsker at afdække ved hjælp af optioner. Hvis du ønsker at afdække en lille procentdel af aktiens aktuelle kursrisiko, kan du købe 20-25 Delta-puts, hvilket betyder, at du afdækker 20-25% af din aktieposition. Hvis du ville øge procentdelen af din hedge, kunne du overveje at købe 30-35 Delta-puts.
Når du har besluttet, hvilke puts du vil købe, og du har købt dem, skal du overvåge din position. Det er vigtigt at bemærke, at du ikke behøver at vente til udløbet for at se, hvad der sker. Et vigtigt aspekt ved handel med optioner er, at du altid kan slappe af eller lukke din optionposition inden udløb. † Bare fordi der er en udløbsdato knyttet til handlen med optioner, betyder det ikke, at du skal holde den indtil den dato. For eksempel, hvis aktien går højere, og du ikke længere ønsker at have beskyttelsen til den lavere pris gennem udløb, kan du bare sælge puttene til et tab. Omvendt, hvis aktiekursen falder, men du ikke ønsker at sælge din aktie, kan du vælge at sælge puttene.
Det beskyttende put er en kraftfuld afdækningsstrategi, der kan hjælpe dig med at føle dig lidt mere komfortabel med markedsvolatilitet, vel vidende at din aktie er beskyttet. Du skal dog huske på, at sikkerheden har en omkostning, da du betaler en præmie for at eje puttet.
Få mere at vide om valgmuligheder.
† Henviser kun til valgmuligheder i amerikansk stil.