Hvis du har investeret i aktiemarkedet i et stykke tid, forstår du sikkert, at aktierne ikke konsekvent bevæger sig højere og i en lige linje. Nogle år kan det bredere aktiemarked opleve tilbageslag på 5% til 10%. Andre år kan det bredere marked potentielt falde med så meget som 40 % eller 50 %. Og nogle gange kan fald i individuelle aktier være endnu større.
Men der er måder, hvorpå man potentielt kan beskytte sig mod store fald. I denne artikel lærer du to måder, der kan begrænse tab i dine investeringer.
En måde at begrænse tab i en aktie på er ved at bruge en stopordre.
Når du afgiver en salgsstopordre, instruerer du din mægler om automatisk at indtaste en ordre for at sælge din aktie, hvis den falder til den stoppris, du har angivet. En salgsstopordre bliver automatisk en markedsordre, når aktien falder til kundens stoppris.
Sådan fungerer det:
Antag, at du køber 100 aktier i XYZ til $100. Dette repræsenterer en investering på 10.000 USD, og du foretrækker at begrænse dine tab til ikke mere end 5 %.
Når du køber XYZ, kan du samtidig afgive en stopordre til $95.
Ved at følge disse trin har du afgivet en stopordre. Store! Hvad betyder det nu? I ovenstående eksempel, hvis XYZ falder til $95, vil en ordre automatisk blive udløst for at sælge din aktie til markedet eller næste tilgængelige handlede pris.
Selvom en stopordre potentielt kan hjælpe med at begrænse tab, er der risici at overveje. Lad os fortsætte med vores $95 stop-ordre eksempel. På rolige markeder, hvis XYZ-aktier handles gennem $95, vil du højst sandsynligt få handlen udført nær den stopkurs. Men på mere volatile markeder kan din faktiske fyldpris afvige væsentligt fra den stoppris, du har angivet. Antag for eksempel, at XYZ rapporterer indtjening efter lukningen, og den næste dag åbner aktien ved $80. Da aktiekursen gik under $95, ville din stopordre udløse og udføre ved $80, hvilket er et meget større tab, end du havde planlagt, da du satte stopprisen.
En måde at undgå risikoen for at blive stoppet ud (med andre ord, når stopordren udføres) fra din aktie for et større tab end forventet, er ved at købe en put-option. Køb af en put-option giver dig ret, men ikke pligt, til at sælge dine aktier til en bestemt pris inden en bestemt dato.
Når du køber en put-option, ved at betale et lille beløb på forhånd, kaldet præmien, er du i stand til at vente og se, i hvilken retning en aktie bevæger sig, før du beslutter dig for, om du vil købe den eller sælge den.
Så fortsætter du med eksemplet med XYZ-aktier, antag at du stadig gerne vil begrænse dine tab til omkring 5% af den nuværende aktiekurs, i stedet for at placere en stopordre på $95, kan du købe en 95-strike put-option. Køber du 95-strike putten, har du ret, men ikke forpligtelsen til at sælge din XYZ-aktie til 95 USD pr. aktie.
Lad os antage, at du kan købe et put med 95 strejker, der udløber om 60 dage for $0,70. Så ved at betale 70 cent (eller 70 USD pr. kontrakt), ville du have 60 dage, hvor du ville være i stand til at vente og se, hvordan XYZ-aktier klarede sig, før du sælger den.
Der er to ting at huske på, når du køber put-optioner for at beskytte en aktieposition. For det første kan du vente og se, hvordan aktien klarer sig, så længe du vil, indtil slutningen af din options levetid. I dette eksempel har du 60 dage til at beslutte, om du vil sælge din aktie eller ej. For det andet, selvom aktien falder til under $95 pr. aktie, vil du måske ikke sælge den med det samme. Du kan vente og se, om aktien vender tilbage. Det er noget, du ikke kan gøre med stopordrer.
Men der er generelt to risici forbundet med at købe put-optioner for at beskytte en aktieposition. For det første er præmien og provisionen, der betales for optionen, omkostninger og øger omkostningsgrundlaget for aktiepositionen. For det andet er det muligt for muligheden at udløbe værdiløs. Så hvis aktien forbliver over $95, vil du miste hele præmien for optionen. Men igen, dette kan være en fordel, når du overvejer den aktieposition, du afdækker.