Når du køber en aktie, har du så en exit-strategi? Har du en målkurs, som du vil sælge til, hvis aktien stiger? Hvis du er ligesom mange investorer, kan du bruge en limitordre til at sælge aktien til en højere pris og derefter vente på, om du får en fyldning. Men der er en anden måde, du måske vil overveje.
Ved at bruge optioner kan du modtage penge i dag for din vilje til at sælge dine aktier til en højere pris. Denne potentielle indkomstgenererende option-strategi kaldes det dækkede opkald.
1. Du ejer aktier i en aktie (eller ETF), som du ville være villig til at sælge.
2. Du bestemmer den pris, du vil være villig til at sælge din aktie til.
3. Du sælger en call-option med en strike-pris tæt på din ønskede salgspris.
4. Du indsamler (og beholder) præmien i dag, mens du venter på, om du vil sælge din aktie til den højere pris.
Lad os tage et kig på de mulige resultater af denne strategi. Hvis aktiekursen forbliver uændret, beholder du dine aktier og den præmie, du modtog ved at sælge opkaldet. Hvis aktiekursen falder, og tabet er større end den præmie, du modtog, beholder du dine aktier samt præmien - hvilket kun delvist opvejer tabet i forbindelse med aktiens faldende værdi. Husk, at du som ejer af aktier stadig har al den nedadgående risiko forbundet med aktiekursen. Men hvis aktiekursen er over strikekursen ved udløb, vil du være forpligtet til at sælge din aktie til strike-kursen og beholde den modtagne præmie.
I modsætning til hvad mange tror, er risikoen ved at sælge et dækket opkald ikke hvis aktiekursen skulle stige. Snarere svarer risikoen i et dækket opkald til risikoen ved at eje aktier:aktiekursen falder.
Der er et par vigtige forskelle mellem et dækket opkald og en limiteret ordre til at sælge din aktie over markedet. For det første, med det dækkede opkald, øges din effektive salgspris på aktien med den præmie, du opkræver ved at sælge opkaldet. For det andet, hvis aktiekursen ikke stiger til din ønskede salgspris, vil du med det dækkede opkald stadig opkræve en præmie. Men hvis aktien skulle stige over strikekursen, er din fortjeneste med det dækkede opkald begrænset til denne pris.
Dette diagram sammenligner de mulige resultater ved at sælge et dækket opkald med at eje aktier alene:
Bemærk, at i tre af de fire udfald vinder det dækkede opkald. I det scenarie, hvor aktiekursen falder betydeligt, med det dækkede opkald opvejes noget af tabet af den præmie, du holder fra at sælge opkaldet.
Lad os antage, at aktien XYZ i øjeblikket handles til $72 pr. Du vil gerne sælge 200 aktier, hvis det stiger omkring 10% til $79. Du kan placere en good-til-cancelled (GTC) limitordre for at sælge 200 aktier til $79 og vente på at se, om du sælger dine aktier. Eller du kan sælge to XYZ-optionskontrakter med en strejkepris på $79 til en præmie på $1,50 og indsamle $300 (2 X $1,50 X 100 =$300 minus kommission) på din vilje til at sælge dine 200 aktier til $79. Ved at sælge det dækkede opkald genererer du indtægt i din portefølje ved at indsamle præmier for din vilje til at være forpligtet til at sælge din aktie til en højere pris.
Når du sælger et dækket opkald, skal du overvåge din position. Det er vigtigt at bemærke, at du ikke gør skal vente til udløbet for at se, hvad der sker. Du kan altid slappe af eller lukke din optionposition inden udløb. Bare fordi der er knyttet en udløbsdato til handlen med optioner, betyder det ikke, at du skal holde den indtil den dato. Hvis handlen er rentabel, og du vil tage din fortjeneste tidligere end udløbet, så gør det! Omvendt, hvis du oplever tab på handlen, og du ønsker at begrænse yderligere tab, kan du altid lukke handlen.
Det dækkede opkald er en fleksibel strategi, der kan hjælpe dig med at generere indtægt på din vilje til at sælge din aktie til en højere pris. Åbn en konto for at begynde at handle med optioner, eller opgrader din konto for at drage fordel af mere avancerede handelsstrategier med optioner.