Selvom muligheder måske ikke er passende for alle, er de blandt de mest fleksible investeringsvalg. Afhængigt af kontrakten kan optioner beskytte eller forbedre porteføljerne for mange forskellige slags investorer på stigende, faldende og neutrale markeder.
Indhold 1. Reducer dine risici med optioner 2. Valgmuligheder for alle investorer 3. Profit med små investeringer 4. AfslutningsvisFor mange investorer er optioner nyttige som værktøjer til risikostyring, der fungerer som en måde at beskytte din portefølje mod et fald i aktiekurserne. For eksempel, hvis investor A er bekymret for, at prisen på hans aktier i XYZ Corporation er ved at falde, kan han købe puts, der giver ham ret til at sælge sin aktie til strejkeprisen, uanset hvor lavt markedsprisen falder før udløb . På bekostning af optionens præmie har investor A beskyttet sig mod tab under strikekursen. Denne type optionspraksis er også kendt som hedging.
Selvom afdækning med optioner kan hjælpe dig med at styre risiko, er det vigtigt at huske, at alle investeringer indebærer en vis risiko, og afkast er aldrig garanteret. Investorer, der bruger muligheder til at styre risiko, leder efter måder at begrænse et potentielt tab. De kan vælge at købe optioner, da tabet er begrænset til den pris, der betales for præmien. Til gengæld får de retten til at købe eller sælge det underliggende værdipapir til en for dem acceptabel pris. De kan også drage fordel af en stigning i værdien af optionens præmie, hvis de vælger at sælge den tilbage til markedet i stedet for at udnytte den. Da forfattere af optioner nogle gange tvinges til at købe eller sælge aktier til en ugunstig pris, kan risikoen forbundet med visse korte positioner være højere.
Konservativ
Investorer med en konservativ holdning kan bruge muligheder til at afdække deres porteføljer eller give en vis beskyttelse mod mulige værdifald. Optionsskrivning kan også bruges som en konservativ strategi til at styrke indkomsten. Sig f.eks., at du gerne vil eje 100 aktier i XYZ Corporation, der nu handles til $56, og er villig til at betale $50 pr. aktie. Du skriver en XYZ 50 put og lommer præmien. Hvis priserne falder, og optionen udnyttes, køber du aktierne til $50 hver. Hvis priserne stiger, udløber din option uudnyttet. Hvis du stadig beslutter dig for at købe XYZ-aktier, vil de højere omkostninger blive opvejet af den præmie, du har modtaget.
Bearish
Investorer, der forudser en markedsnedgang, kan købe puts på aktier for at drage fordel af faldende priser eller for at beskytte porteføljer – uanset om de ejer den aktie, som putten er købt på.
Tommelfingerregel
Hvis du køber et opkald, har du en bullish udsigt og forventer, at værdien af det underliggende værdipapir vil stige. Hvis du køber et put, er du bearish og tror, at værdien af det underliggende værdipapir vil falde.
Langsigtet
Investorer kan beskytte langsigtede urealiserede gevinster i en aktie ved at købe puts, der giver dem ret til at sælge den til en pris, der er acceptabel for dem på eller før en bestemt dato. For prisen på præmien kan en minimumsavance låses. Hvis aktiekursen stiger, vil optionen udløbe værdiløs, men prisen på præmien kan blive opvejet af gevinster til aktiens værdi.
Bullish
Investorer, der forventer et markedsopsving, kan købe opkald på aktier for at deltage i gevinster i aktiekursen - til en brøkdel af omkostningerne ved at eje aktien. Lange opkald kan også bruges til at fastlåse en købspris for en bestemt aktie under et tyremarked uden at påtage sig risikoen for kursfald, der følger med aktieejerskab.
Aggressiv
Investorer med aggressive udsigter bruger muligheder til at udnytte en position på markedet, når de tror, de kender en akties fremtidige retning. Indehavere af optioner og skribenter kan spekulere i markedsbevægelser uden at begå store mængder kapital. Da optioner tilbyder en løftestang til investorer, er det muligt at opnå et større procentvis afkast på en given stigning eller fald, end man kunne gennem aktieejerskab. Men denne strategi kan være risikabel, da tabene kan være større, og da det er muligt at miste hele det investerede beløb.
Optioner giver indehavere mulighed for at drage fordel af bevægelser i en akties pris til en brøkdel af omkostningerne ved at eje den pågældende aktie. For eksempel:Investor A og B tror, at aktien i virksomheden XYZ, som i øjeblikket handles til $100, vil stige i de næste par måneder. Investor A bruger $10.000 på køb af 100 aktier.
Men investor B har ikke mange penge at investere. I stedet for at købe 100 aktier i aktier, køber hun en XYZ call option til en strejkepris på $115. Præmien for optionen er $2 pr. aktie eller $200 pr. kontrakt, da hver kontrakt dækker 100 aktier. Hvis prisen på XYZ-aktier stiger til $120, kan værdien af hendes option stige til $5 eller højere, og investor B kan sælge den for $500, hvilket giver en profit på $300 eller et afkast på 150% af hendes investering. Investor A, der købte 100 XYZ-aktier for 100 USD, kunne tjene 2.000 USD, men opnår kun et afkast på 20 % af sin investering.
De fleste strategier, som investorer anvender, har begrænset risiko, men også begrænset profitpotentiale. Af denne grund er optionsstrategier ikke bliv-rig-hurtig-ordninger. Transaktioner kræver generelt mindre kapital end tilsvarende aktietransaktioner og returnerer derfor mindre dollartal - men en potentielt større procentdel af investeringen - end tilsvarende aktietransaktioner.
Selv de investorer, der bruger optioner i spekulative strategier, såsom at skrive udækkede opkald, realiserer normalt ikke dramatiske afkast. Den potentielle fortjeneste er begrænset til præmien modtaget for kontrakten, og det potentielle tab er ofte ubegrænset. Mens gearing betyder, at de procentvise afkast kan være betydelige, er mængden af kontanter, der skifter hænder, også her mindre end ved tilsvarende aktietransaktioner.
Hvad er fordelene ved at handle med optioner? af Inna Rosputnia