At skrive opkald er en ligetil valgstrategi. Når du skriver et opkald, modtager du kontanter på forhånd og håber i de fleste tilfælde, at muligheden aldrig bliver udnyttet. Det kan være konservativt eller risikabelt, afhængigt af om du er dækket eller udækket.
Indhold 1. Investormål 2. Beregning af afkast af dækkede opkald 3. Udgang og udnyttelse 4. dækkede opkaldDu kan skrive opkald for at modtage kortsigtet indkomst fra den præmie, du vil blive betalt. Hvis det er din strategi, forventer du, at den option, du skriver, vil udløbe uden for pengene og ikke blive udnyttet. I så fald beholder du hele præmien som fortjeneste. Hvis du har skrevet dette opkald på aktier, du allerede ejer, kendt som et dækket opkald, kan præmien fungere som et virtuelt udbytte, som du modtager på dine aktiver. Mange investorer bruger denne strategi som en måde at tjene ekstra indkomst på aktier, der ikke betaler udbytte.
Alternativt kan du se præmien som en måde at reducere dit omkostningsgrundlag på eller det beløb, du har betalt for hver aktie.
Hvis du vælger denne strategi, har du at beholde minimumskravet til likviditetsmargin på din marginkonto, for at dække de eventuelt stejle tab, du står overfor, hvis optionen udnyttes. Hvis du bliver anvist, skal du købe den underliggende stork for at kunne levere den og opfylde din forpligtelse i henhold til kontrakten.
For at beregne afkastet ved et skriftligt opkald, skal du tage højde for de transaktionsomkostninger og mæglergebyrer, du betaler for at åbne stillingen, som vil blive fratrukket pr. præmien du modtager. Og hvis din option bliver udnyttet, skal du betale endnu en omgang gebyrer. Men da du sandsynligvis planlægger, at din mulighed skal udløbe uudnyttet, vil du ikke stå over for nogen udgangstransaktionsgebyrer eller provision, hvis du får succes.
Hvis du skriver et opkald på lager, du har på en marginkonto, bør du overveje det marginkrav, som din virksomhed stiller, når du beregner afkastet. Hvis din handel lykkes, beholder du hele din kapital, men den vil være bundet på marginkontoen indtil udløb. Det betyder, at du ikke kan investere det andre steder i mellemtiden.
Hvis du har skrevet en option på en aktie med en kommende udbytteudlodning, er det vigtigt at vide, at sandsynligheden for udnyttelse er meget højere lige før en udbytteudbetaling. Hvis aktiens udbyttedato på et opkald, du har skrevet, nærmer sig, bør du revurdere og afgøre, om du vil lukke din position.
Hvis aktien eller anden aktie, som du skrev et opkald på, begynder at bevæge sig i den modsatte retning af, hvad du havde forventet, kan du lukke din position ved at købe et call i samme serie som den du solgte. Den præmie, du betaler, kan være mere eller mindre end den præmie, du modtog, afhængigt af opkaldets iboende værdi og den tid, der er tilbage til udløb, blandt andre faktorer. Du kan også lukke din position og derefter skrive nye opkald med et senere udløb, en strategi kendt som udrulning .
Hvis det opkald, du skrev, bliver udnyttet - som det er muligt på et hvilket som helst tidspunkt inden udløbet - skal du levere den underliggende sikkerhed til dit mæglerfirma. Tildelingen af et udøvet opkald foretages af OCC til ethvert af dets medlemsmæglerfirmaer. Hvis dit mæglerfirma modtager en opgave på en optionsserie, hvor du har en kort position, kan du blive udvalgt til at opfylde kontraktvilkårene, hvis du var den første hos dit mæglerfirma til at åbne stillingen, eller ved tilfældig udvælgelse, afhængigt af om virksomhedens politik. Det er ekstremt sjældent, at forfatteren af et in-the-money-opkald ikke behøver at sælge den underliggende aktie ved udløb.
At skrive dækkede opkald er en populær løsningsstrategi. Hvis du køber aktier samtidig med, at du skriver opkald på dem, er transaktionen kendt som en køb-skriv . Hvis du skriver opkald på aktier, du allerede har, kaldes det nogle gange en overskrivning . Denne strategi kombinerer fordelene ved aktieejerskab og handel med optioner, og hvert aspekt giver en vis risikobeskyttelse for det andet. Hvis du skriver et dækket opkald, bevarer du dine aktionærrettigheder, hvilket betyder, at du modtager udbytte og kan stemme om virksomhedens retning.
At skrive dækkede opkald er en måde at modtage ekstra indtægt fra aktier, du allerede ejer. Det kan også tilbyde begrænset nedsidebeskyttelse mod urealiserede gevinster på aktier, du har haft i nogen tid, da du låser en pris, som du kan sælge aktien til, hvis optionen udnyttes. Du bør dog være klar over, at hvis en aktie, som du har skrevet dækket opkald på, stiger i værdi, er der en meget reel chance for, at din option vil blive udnyttet, og du bliver nødt til at omsætte dine aktier, og gå glip af potentielle gevinster ovenfor strikekursen for din option.
Dækkede opkaldsstrategi. Hvad er opkaldsskrivning? af Inna Rosputnia